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2 acciones de crecimiento derrotado para comprar a mano

Septiembre no fue un gran mes en Wall Street. los S&P 500 cayó casi un 5% y muchas acciones tuvieron un desempeño significativamente peor. Por ejemplo, las acciones del gigante biotecnológico Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX)cayó alrededor del 8% mientras que la empresa de computación en la nube Sistemas Veeva (Bolsa de Nueva York: VEEV)vio caer sus acciones casi un 14%.

Pero si tiene la intención de mantener las acciones de las empresas durante cinco años o más, que es una estrategia inteligente para generar rendimientos superiores a la media, entonces los resultados de un solo mes simplemente representarán un bache en el rendimiento de su cartera. Y a largo plazo, tanto Vertex como Veeva tienen lo necesario para vencer al mercado a pesar de su reciente desempeño deficiente.

Gráfico VRTX



VRTX datos por YCharts

precio de las acciones de ccl hoy por acción

El caso de Vertex Pharmaceuticals

Vertex Pharma, con sede en Boston, cuenta con un sólido catálogo de medicamentos. Entre ellos se encuentran varios medicamentos para tratar las causas subyacentes de la fibrosis quística (FQ), y son los únicos en el mercado que lo hacen. Su línea actual de terapias está aprobada para tratar hasta el 90% de los pacientes con FQ.

Entonces, el potencial de crecimiento está ahí. De los 83.000 pacientes con FQ que se encuentran actualmente en Norteamérica, Europa y Australia, solo la mitad están recibiendo tratamiento, por lo que Vertex tiene un espacio significativo para aumentar sus ventas. El medicamento más vendido de la compañía, Trikafta, fue aprobado en octubre de 2019 y generó $ 3.9 mil millones en 2020. Según algunas estimaciones, las ventas anuales de Trikafta alcanzarán $ 8.7 mil millones en 2026.

Vertex también tiene una interesante cartera de posibles tratamientos para la diabetes tipo 1, el dolor agudo y otras afecciones. La compañía espera publicar algunos datos de los ensayos clínicos para estos programas dentro de los próximos seis meses aproximadamente.

Persona que mira el gráfico de cotizaciones en una computadora portátil.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Quizás el candidato más prometedor de Vertex es CTX001, un tratamiento potencial para la enfermedad de células falciformes (ECF) y la beta-talasemia dependiente de transfusiones (TDT). Existen pocas opciones de tratamiento eficaces para cualquiera de estos trastornos sanguíneos. Vertex también está desarrollando una terapia génica en asociación con Terapéutica Crispr , y ya ha producido resultados prometedores en un ensayo clínico de fase 1/2.

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Por ejemplo, 15 pacientes con beta-talasemia tratados con CTX001 fueron independientes de la transfusión dos meses después de la terapia con seguimientos que variaron de 3 a 25 meses. Estos pacientes habían necesitado entre 20 y 61 transfusiones de sangre por año antes del tratamiento. Se están preparando estudios de fase 3 en ambas indicaciones. Si los resultados son positivos, Vertex podría solicitar la autorización de comercialización de las autoridades reguladoras para CTX001 en los próximos dos años.

Con todo, los medicamentos actuales de Vertex aún pueden impulsar el crecimiento de los ingresos y las ganancias, pero también tiene una cartera de candidatos que podrían ayudarlo a ir más allá de su franquicia CF. Negociar a una relación precio-beneficio (P / U) a futuro de 14,5, en comparación con un promedio de 11,3 para la industria biotecnológica, Vertex parece un poco caro. Pero pagar una pequeña prima por una empresa que cuenta con excelentes perspectivas de crecimiento parece más que justo. En mi opinión, esta acción de biotecnología sigue siendo una compra.

El caso de Veeva Systems

Veeva Systems proporciona soluciones de software basadas en la nube con un enfoque particular en la industria de las ciencias biológicas. Su conjunto de productos está construido con un objetivo en mente: ayudar a las empresas a mejorar la eficiencia operativa. Entre sus clientes se incluyen muchos de los fabricantes de medicamentos más grandes del mundo. Veeva les proporciona herramientas para la gestión de ensayos clínicos, lo que ayuda a acelerar el tiempo de comercialización, el cumplimiento normativo y más.

No es difícil ver los puntos de venta aquí. Cuanto más rápido llegue un medicamento al mercado, antes podrá generar dinero. Además, para las empresas biofarmacéuticas, el incumplimiento de los requisitos reglamentarios puede resultar en fuertes sanciones, juicios, imágenes públicas empañadas y cosas peores. Teniendo en cuenta todo eso, no es de extrañar que Veeva Systems haya tenido éxito, y sus ingresos, ganancias y precio de las acciones hayan crecido notablemente.

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Gráfico VEEV

VEEV datos por YCharts

Aquí hay tres razones por las que eso puede continuar. Primero, Veeva cuenta con una tasa de retención de más del 100%, lo que significa que tiene el hábito de atraer más clientes de los que pierde. En segundo lugar, la empresa se beneficia de los altos costos de cambio: si los clientes abandonan el barco, corren el riesgo de perder datos y dedicar tiempo a capacitar a los empleados en un nuevo sistema.

En tercer lugar, Veeva Systems tiene múltiples vías de crecimiento. La gerencia todavía ve importantes mercados sin explotar dentro de la industria de las ciencias de la vida, y también se está expandiendo hacia los cosméticos y los productos químicos. Estoy seguro de que podrá replicar sus éxitos anteriores en estas nuevas áreas.

Un problema que los nuevos inversores tendrán con Veeva Systems es su alta relación P / E anticipada, alrededor de 80 al momento de escribir este artículo. Por lo que los inversores podrían ver cierta volatilidad a corto plazo. Cuando cae el mercado de valores, las acciones de alto crecimiento con valoraciones elevadas tienden a caer aún más bruscamente, y septiembre fue un excelente ejemplo. Pero al observar el potencial a largo plazo de la empresa, creo que su valoración no es un problema. Es por eso que tengo la intención de agregar acciones de Veeva Systems a mi cartera.



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