Invertir

2 acciones de dividendos de menos de $ 20 para considerar comprar ahora mismo

Los mercados energéticos parecen maduros para una recuperación. Aunque persisten incertidumbres como el aumento de casos de coronavirus en los EE. UU. Y Europa, la dinámica de la oferta y la demanda de petróleo y gas podría estar mejorando. La reducción de la producción de los productores estadounidenses y las conversaciones sobre la ampliación de los recortes por parte de la OPEP y sus países socios deberían ayudar a sincronizar el suministro de petróleo y gas con su demanda. Al mismo tiempo, la Administración de Información Energética de EE. UU. Espera que la demanda de petróleo en 2021 aumente desde sus niveles en 2020. Veamos dos acciones de energía que cotizan por debajo de $ 20 que ofrecen atractivos ingresos por dividendos y podrían tener una base más sólida ahora que los mercados de energía están encontrando el equilibrio. .

Niños Morgan

Con un recorte de dividendos en 2014, Niños Morgan (Bolsa de Nueva York: KMI)no logra atraer inversores que buscan aristócratas de dividendos existentes o futuros. De hecho, esa podría ser la razón por la que estas acciones están disponibles en una venta. Pero hay suficientes razones para considerar comprar este operador midstream superior en este momento.

En primer lugar, Kinder Morgan ha estado trabajando constantemente para reducir su deuda desde que se vio obligada a recortar sus dividendos debido a su alto apalancamiento en un mercado en deterioro. Y ha progresado significativamente en ese frente.



Gráfico de deuda financiera a EBITDA (TTM) de KMI

KMI Financial Debt to EBITDA (TTM) datos por YCharts

En segundo lugar, Kinder Morgan genera en gran medida flujos de efectivo basados ​​en tarifas a partir de sus activos de almacenamiento y oleoductos. Esa es la razón clave por la que la compañía espera solo una reducción del 10% en su flujo de efectivo distribuible para 2020, a pesar de las desafiantes condiciones del mercado. Solo el 2% de los flujos de caja de la empresa están expuestos a cambios en los precios de las materias primas.

En tercer lugar, Kinder Morgan tiene suficiente efectivo para cubrir fácilmente sus dividendos. En el tercer trimestre, el flujo de caja distribuible de la compañía fue 1.8 veces el monto que pagó en dividendos. Kinder Morgan aumentó su dividendo en un 5% en el primer trimestre. Aunque fue más bajo que el aumento del 25% que prometió, parece el paso correcto considerando la situación del mercado en ese momento. Kinder Morgan tiene la intención de utilizar su exceso de efectivo para aumentar dividendos, recomprar acciones o ambas cosas. En todos los casos, tiene la intención de mantener sólido su balance.

Y finalmente, se espera que la producción y las exportaciones de gas natural de Estados Unidos crezcan en los próximos años. Con una sólida huella de activos tanto en el mercado nacional como en el de exportación, Kinder Morgan está bien posicionado para beneficiarse de este crecimiento.

En general, Kinder Morgan parece estar en mejor forma que en 2014. Es importante destacar que está bien posicionado para seguir aumentando su ya atractivo dividendo.

persona mirando gráficos de barras en una pizarra

Fuente de la imagen: Getty Images

Socios de capital de Crestwood

Centro de la corriente sociedad limitada principal Socios de capital de Crestwood (Bolsa de Nueva York: CEQP)tiene un rendimiento masivo de más del 14%. En marzo, la acción cayó hasta un 90% por debajo de su precio a principios de año. Todavía ha bajado un 44% en lo que va del año. Curiosamente, el desempeño de Crestwood hasta ahora no justifica la caída en el precio de sus acciones.

Crestwood Equity Partners reafirmó recientemente su guía de EBITDA revisada para 2020. En respuesta a las condiciones del mercado, la compañía redujo su guía de EBITDA para el año en un 10% en mayo. En particular, incluso después de la revisión a la baja, la guía espera un crecimiento del 4% en el EBITDA en 2020. Nada mal en un año en el que muchas de las ganancias de sus pares son planas o ligeramente más bajas que en 2019.

El apalancamiento de Crestwood Equity Partners tampoco es un gran problema. Terminó el tercer trimestre con una razón deuda-EBITDA ajustado de 4.1 veces. No tiene vencimientos de deuda a corto plazo hasta 2023. El flujo de efectivo distribuible del tercer trimestre de la compañía de $ 86.5 millones brindó una cobertura de 1.9 veces a sus distribuciones para el trimestre.

Las operaciones diversificadas midstream de Crestwood contribuyeron a su desempeño resiliente en 2020. Alrededor del 87% del EBITDA de la compañía proviene de contratos de compra o pago o de tarifa fija. Los contratos take-or-pay requieren que los clientes usen la capacidad contratada o paguen una multa si no la usan.

Si bien Crestwood Equity lo está haciendo bien hasta ahora, está expuesto al riesgo si alguno de sus clientes productores se enfrenta a la quiebra. Es probable que el mercado haya reaccionado exageradamente con respecto a este riesgo. Como ejemplo, Crestwood ha estado recibiendo pagos regularmente por sus servicios a Energía de Chesapeake , a pesar de que Chesapeake se declaró en quiebra.

Otro riesgo proviene de la estructura de sociedad limitada principal de Crestwood, que ha caído profundamente en desgracia, lo que limita el potencial alcista de la acción. Sin embargo, los inversores abiertos a invertir en MLP encontrarán atractivo el rendimiento actual de Crestwood debido a su sólido desempeño operativo, sólido balance y sólida cobertura.



^