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3 existencias de chips que se benefician de los teléfonos inteligentes 5G

El mercado de teléfonos inteligentes de quinta generación (5G) está en la cúspide de un rápido crecimiento. Esa es una gran noticia para Soluciones Skyworks (NASDAQ: SWKS), Qorvo (NASDAQ: QRVO), y Qualcomm (NASDAQ: QCOM), que han estado esperando un nuevo catalizador para sacarlos de la rutina del estancamiento de las ventas.

Resulta que el catalizador está casi aquí. TSMC anunció recientemente un aumento de $ 5 mil millones en su gasto de capital en 2019, citando una demanda más fuerte de lo anticipado de chips para teléfonos inteligentes 5G. TSMC anticipa que los teléfonos inteligentes 5G representarán un porcentaje de la mitad de la adolescencia del mercado general, en comparación con su estimación anterior de penetración de un solo dígito.

Ahora que la fundición de semiconductores más grande del mundo pide un aumento en la demanda de chips gracias a la revolución de los teléfonos inteligentes 5G, es un buen momento para considerar estas tres acciones para su cartera.



Un circuito integrado.

Fuente de la imagen: Getty Images.

1. Skyworks necesita desesperadamente 5G para darle un giro a su negocio móvil

La desaceleración en el mercado de teléfonos inteligentes ha afectado a Skyworks Solutions, que obtiene el 63% de sus ingresos totales mediante el suministro de chips móviles. La desaceleración provocó que los ingresos fiscales del tercer trimestre de la compañía cayeran un 14% año tras año a $ 767 millones.

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Las débiles ventas de teléfonos inteligentes, la estacionalidad y las restricciones en las ventas al fabricante chino de teléfonos inteligentes Huawei afectaron los resultados de Skyworks durante el trimestre. Pero la compañía es optimista de que la llegada de los teléfonos inteligentes 5G le dará una oportunidad a su negocio móvil gracias a sus relaciones con una variedad de fabricantes de equipos originales (OEM) de teléfonos inteligentes. El CEO Liam Griffin señaló esto en la última conferencia telefónica sobre ganancias: `` Finalmente, en los dispositivos móviles, para la próxima ola de teléfonos 5G, hemos profundizado nuestros compromisos con clientes clave, aprovechando nuestro exclusivo conjunto de soluciones para respaldar los lanzamientos en Samsung, LG ''. , Oppo, Vivo y otros '.

Mientras tanto, la dependencia de Skyworks de manzana (NASDAQ: AAPL)ya que casi la mitad de sus ingresos totales podría resultar ser otro viento de cola. Según los informes, la fuerte demanda del iPhone 11 ha alentado a Apple a aumentar su pronóstico de producción de los últimos dispositivos por una suma de 8 millones de unidades, que es un 10% más alto que el estimado original según el Revisión de Nikkei Asian . (Más sobre los esfuerzos 5G de Apple a continuación)

Además, si Estados Unidos y China deciden poner fin a la guerra comercial y Skyworks puede venderle a Huawei una vez más, podría presenciar un aumento de 350 millones de dólares en las ventas el próximo año, según estimaciones de Cowen. Esto podría agregar $ 0.60 por acción a las ganancias de la compañía, cree el banco de inversión.

Skyworks cotiza a menos de 17 veces las ganancias del año pasado y tiene una relación precio / ganancias (P / E) a futuro de 14. Estos múltiplos son más bajos que el múltiplo de ganancias de cinco años de la compañía de casi 20. Así que ahora sería un es un buen momento para que los inversores consideren apostar mucho por las acciones de Skyworks, porque su suerte pronto podría cambiar.

2. Qorvo puede obtener una nueva oportunidad de vida

Qorvo hizo bien en generar un crecimiento de dos dígitos en los ingresos brutos en el primer trimestre del año fiscal 2020, superando su estimación de ingresos original, a pesar de una serie de vientos en contra.

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Pero la dependencia de Qorvo de Huawei para una parte sustancial de los ingresos podría resultar un freno cuando la compañía publique su informe del segundo trimestre a fines de octubre. El fabricante de chips ya está pidiendo una caída de ingresos en la adolescencia en el segundo trimestre, porque el negocio de Huawei podría caer a solo el 10% de los ingresos este año fiscal en comparación con el 22% de los ingresos totales en el primer trimestre.

Sin embargo, al igual que con Skyworks, Apple podría resultar un salvador para Qorvo, ya que la compañía de Cupertino suministra alrededor de un tercio de los ingresos totales del fabricante de chips. Un aumento en las compilaciones de iPhone, como se señaló anteriormente, tiene el potencial de impulsar los ingresos de Qorvo en el corto plazo. Pero lo que es más importante, el despliegue de 5G en la generación de iPhone 2020 podría convertirse en un catalizador aún mayor para Qorvo.

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El analista de Cowen, Karl Ackerman, estima que la adición de 5G impulsará los componentes del chip de radiofrecuencia en el iPhone en un 40%. Esto aumentará la oportunidad direccionable de Qorvo y ayudará a compensar el daño de Huawei hasta cierto punto. Además, Qorvo ya ha comenzado a obtener victorias en el diseño de teléfonos inteligentes 5G.

Según el CEO Bob Bruggeworth, un OEM de teléfonos inteligentes con sede en China ya seleccionó a Qorvo para suministrar chips 5G. A medida que la demanda de chips para teléfonos inteligentes 5G ha comenzado a acelerarse, el fabricante de chips podría obtener más victorias en diseño y dejar atrás la debilidad de Huawei.

Finalmente, los inversores no deben olvidar que Qorvo pudo comenzar los envíos de ciertos productos a Huawei en el primer trimestre fiscal. También solicitó una licencia en un intento por aumentar la cantidad de productos que puede vender a la empresa china. Esto podría funcionar a favor de Qorvo, ya que la administración Trump anunció recientemente que planea aprobar algunas de las licencias.

Si Qorvo puede superar la prohibición de Huawei, podría obtener la friolera de $ 500 millones en ingresos y $ 1 por acción en ganancias el próximo año, según Cowen.

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3. Qualcomm: el beneficiario seguro de los teléfonos inteligentes 5G

Qualcomm podría ser uno de los mayores beneficiarios de la transición a los teléfonos inteligentes 5G, porque controla el 43% del mercado de procesadores de banda base en términos de ingresos, según Strategy Analytics. El HiSilicon, que ocupa el segundo lugar, está significativamente por detrás con una participación en los ingresos de solo el 15%, por lo que el dominio de Qualcomm no parece estar amenazado.

Más importante aún, Qualcomm parece estar listo para aprovechar su posición dominante en los procesadores de banda base en un mundo 5G debido a los movimientos que ya ha realizado.

Qualcomm ha entrado en el campo de los teléfonos inteligentes 5G con su chip Snapdragon de la serie 8 que alimenta dispositivos de alta gama desde Samsung , LG, Oppo, OnePlus y Xiaomi . Ahora planea ampliar su cartera de chips 5G el próximo año agregando ofertas asequibles para impulsar teléfonos inteligentes de menor precio.

Qualcomm dijo en septiembre que lanzará procesadores Snapdragon serie 7 y serie 6 habilitados para 5G el próximo año. Este movimiento expandirá la oportunidad direccionable de Qualcomm a dispositivos de rango medio y económico y preparará a la empresa para un crecimiento a largo plazo. Más importante aún, Qualcomm espera que el catalizador 5G se refleje en su desempeño financiero más temprano que tarde.

Según el director financiero de Qualcomm, David Wise:

Esperamos que los volúmenes de dispositivos 5G aumenten de manera más significativa a principios del calendario 2020 con el lanzamiento de nuevos dispositivos insignia de fabricantes de equipos originales chinos y globales que admiten 5G.

En QCT, a medida que hacemos la transición a 5G, nuestra oportunidad de contenido en dólares direccionable por dispositivo es hasta 1,5 veces mayor que un dispositivo 4G comparable, lo que brinda una mayor complejidad del chipset y nuestra capacidad para capturar contenido de interfaz de RF 5G.

Mientras tanto, IDC estima que los envíos de teléfonos inteligentes 5G saltará a 123,5 millones de unidades en 2020, lo que representa el 9% de los envíos totales, y despegó notablemente en los años siguientes para representar el 28% del total de envíos de teléfonos inteligentes para 2023.

Esta oportunidad de mercado final en expansión, junto con una sólida participación de mercado, una mayor oportunidad de contenido en dólares y una amplia cartera de conjuntos de chips 5G, tiene el potencial de convertir a Qualcomm en una de las principales acciones de la era de los teléfonos inteligentes 5G.

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