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3 empresas que podrían convertirlo en un inversor exitoso en biotecnología en etapa clínica

Permítanme comenzar diciendo que no hay bolas de cristal ni cosas seguras en el sector de la biotecnología. Incluso cuando crea que lo tiene todo y sospecha que puede leer la reacción de la Administración de Alimentos y Medicamentos o su panel con los ojos cerrados, algo saldrá del campo de la izquierda para humillarlo.

Fuente: Imagenes de navidad .con

Dicho esto, el sector de la biotecnología sigue siendo un campo de batalla para algunas de las ganancias más abrumadoras y deslumbrantes que jamás haya visto. Por ejemplo, si hubiera montado desarrollador de fármacos contra el cáncer en estadio clínico Farmacíclicos desde el fondo del mercado en 2009, tendrías un asombroso 16.671% de retorno al cierre del viernes. Si bien los rendimientos como estos no son típicos en el sector de la biotecnología, si sabe cómo navegar por el sector, puede encontrar empresas en etapa clínica que estén configuradas de manera espectacular (y me refiero a dramáticamente !) superan a los de base amplia S&P 500 .



Cómo ser un inversor biotecnológico exitoso
En marzo, describí tres formas importantes en que los inversores podrían utilizar el sector de la biotecnología en su beneficio a largo plazo.

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Un método consistía en buscar tuberías establecidas, como es el caso de Ciencias de Galaad (NASDAQ: DORADO). Es cierto que Gilead ha experimentado enormes ganancias a raíz de datos impresionantes sobre sofosbuvir, un fármaco oral contra la hepatitis C, pero el verdadero atractivo de Gilead son sus múltiples medicamentos aprobados por la FDA, su flujo de efectivo recurrente y una impresionante diversidad de proyectos.

Otro camino hacia el éxito es seleccionar ETF de biotecnología que distribuyan su riesgo entre varias empresas si no se siente cómodo eligiendo uno o dos. Esta también ha sido una estrategia sólida en los últimos tiempos, con la ETF de SPDR Biotech hasta un enorme 41% en solo el período final de 12 meses.

El camino final, y el que parece conllevar el mayor riesgo y recompensa, es buscar compañías biofarmacéuticas en etapa clínica con diversos proyectos. El problema con las empresas en etapa clínica es que conllevan un gran riesgo si falla un medicamento en etapa intermedia o tardía, ya que a menudo tienen poco o ningún flujo de efectivo recurrente y cuentan con pagos por hitos y ofertas secundarias para aumentar su saldo de efectivo. Por el contrario, solo se necesitan uno o dos éxitos para impulsar a una empresa en etapa clínica a un territorio de compra o tener un impacto significativo en su valoración.

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Tres empresas sólidas a largo plazo en etapa clínica
Hoy, voy a destacar tres que creo que podrían encajar perfectamente con el inversor en biotecnología que asume riesgos a largo plazo.

Lo que hace que una empresa en etapa clínica sea exitosa, en mi opinión, es la diversidad y las oportunidades. Si le diera la oportunidad de comprar una empresa con tres medicamentos en etapa clínica o 12, ¿cuál elegiría? En cuanto a mí, iría con la compañía que cuenta con 12 candidatos en etapa clínica. ¿Por qué? Porque la elección genera potencial y ayuda a distribuir su riesgo, al igual que un ETF de biotecnología distribuye su riesgo entre numerosas acciones de biotecnología. Aquí hay tres compañías que creo que hacen un trabajo excepcional al difundir su riesgo y optimizar su potencial a pesar de tener muy pocos medicamentos aprobados por la FDA.

Isis Pharmaceuticals (NASDAQ: IONES)
A pesar de solo un tratamiento aprobado por la FDA, Kynamro, para tratar la hipercolesterolemia familiar homocigótica, Isis tiene 23 ensayos en etapa clínica en curso y siete estudios preclínicos adicionales. Sume eso y usted, como inversor, obtendrá 30 posibilidades de éxito . Para mí, eso suena a probabilidades mucho mejores que lanzar una moneda al aire o una empresa con solo dos o tres compuestos en proceso.

Además, Isis también desarrolla la mayoría de sus terapias con su plataforma de tecnología antisentido. En otras palabras, utiliza tecnología patentada, que no se puede duplicar y le otorga derechos de autor en caso de que algún medicamento llegue al mercado. Este ha sido un componente clave de cómo ha podido obtener fondos de pago por hitos iniciales de sus 12 socios sin tener que recurrir a ofertas secundarias. Recientemente, Isis anunció su cuarta colaboración con Biogen Idec (NASDAQ: BIIB)en el desarrollo de terapias neurológicas que podrían valer hasta $ 4 mil millones y le dieron $ 100 millones por adelantado. En total, Isis tiene fácilmente más de $ 6 mil millones en pagos de hitos potenciales que podrían obtenerse a través de su cartera.

Con un flujo constante de datos clínicos en cinco áreas terapéuticas principales (cáncer, cardiovascular, inflamación, metabolismo y enfermedades raras), Isis es quizás la más intrigante de todas las compañías biofarmacéuticas en etapa clínica.

Terapéutica Nektar (NASDAQ: NKTR)
No dejes que la implosión del 24% del viernes te engañe, ¡Nektar Therapeutics es increíble! Actualmente, Nektar cuenta con nueve terapias aprobadas por la FDA, así como con 19 estudios en etapa clínica que van desde la naturaleza preclínica hasta los que la FDA está revisando.

Al igual que Isis, Nektar descubre sus fármacos experimentales en su propia plataforma de tecnología patentada de polímeros conjugados. Esta plataforma le da a Nektar una ventaja única, ya que puede aprovechar su tecnología para desbloquear derechos de regalías sobre numerosos medicamentos y, al mismo tiempo, tener la capacidad de desarrollar sus propios medicamentos internos. Actualmente, Nektar está probando NKTR-102, un medicamento interno para combatir el cáncer que ofrece tasas de respuesta no confirmadas y confirmadas de 21% a 22% en ensayos de cáncer de mama metastásico en etapa media y cáncer de ovario resistente al platino.

Nektar también tiene la capacidad de deshacerse de esos derechos de regalías por dinero en efectivo para financiar más investigaciones. En enero de 2012, Nektar vendió sus derechos de regalías a Cimzia y Mircera por $ 124 millones, lo que le permitió deshacerse de $ 215 millones en deuda convertible. Aunque el flujo de efectivo puede parecer errático ahora, considere la tecnología patentada de Nektar y 19 pruebas en curso como una fuente futura de enorme potencial de flujo de efectivo.

ImmunoGen (NASDAQ: IMGN)
Por último, pero ciertamente no menos importante, tenemos ImmunoGen (NASDAQ: IMGN), con su tecnología de carga útil de anticuerpos dirigidos, o TAP, que permite que las toxinas de la quimioterapia se suban a un anticuerpo y se liberen cuando entran en contacto con una célula cancerosa dirigida que exhibe una firma de proteína específica. El resultado final es la destrucción de las células cancerosas sin dañar las células sanas que no poseen esta firma proteica.

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ImmunoGen tiene actualmente una terapia aprobada por la FDA con Roche llamado Kadcyla para tratar el cáncer de mama HER2 positivo en pacientes que han tomado y han dejado de responder a Herceptin y taxanos. Más allá de esa aprobación, ImmunoGen también tiene 17 estudios en etapa clínica en curso y un estudio preclínico, así como seis asociaciones con algunos de los nombres más importantes de la industria farmacéutica, incluidos Sanofi , Bayer , y Amgen .

La tecnología TAP de ImmunoGen se muestra prometedora en ensayos iniciales y de etapa intermedia en varios tipos de cáncer, incluido el cáncer de mama, el cáncer de pulmón de células pequeñas y el linfoma difuso de células B grandes, por nombrar algunos. Con una amplia variedad de posibilidades de tratamiento del cáncer y un gran potencial de hitos en curso, el cielo es el límite para ImmunoGen.

La comida para llevar
Si está comenzando a notar una tendencia, es que las tecnologías patentadas y revolucionarias son componentes clave para el éxito biofarmacéutico en etapa clínica. Tener la capacidad de aprovechar su tecnología a través de regalías y en una amplia gama de compuestos les brinda a estas empresas una oportunidad mucho mayor de éxito.

También notará que estas tres compañías les dan a los inversionistas más 'tiradas de dados' que su compañía de biotecnología en etapa clínica promedio. Claro, puede salir y comprar una gran compañía farmacéutica como Roche, que tiene 113 estudios clínicos en curso además de su cartera de productos existente, y le irá bien. Sin embargo, también puede comprar las tres empresas y obtener acceso a 11 compuestos y 67 estudios de estadios clínicos y preclínicos ¡y participe en una oportunidad de crecimiento potencialmente enorme! Cuantas más tiradas de dados tenga, más posibilidades tendrá de tener éxito; es así de simple.



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