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3 acciones de bienes de consumo preparadas para una reaparición seria

Si bien las acciones baratas suelen ser baratas por una razón, no es una regla universal y es en las excepciones donde los inversores pueden encontrar oportunidades. A veces, las empresas tienen un problema que puede remediarse o el mercado ha interpretado mal la situación.

Cualquiera la razon, Innovación púrpura (NASDAQ: PRPL), Zynga (NASDAQ: ZNGA), y Bed Bath & Beyond (NASDAQ: BBBY)han sido derrotados por el mercado y se negocian muy por debajo de los máximos recientes. Sin embargo, hay buenas razones para creer que estos son solo contratiempos temporales para estas acciones de valor. Siga leyendo para descubrir por qué estas tres acciones de bienes de consumo están preparadas para una reaparición seria.

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No duermas en esta acción

Eric Volkman (Innovación púrpura): Mi hijo potencial para el regreso de los bienes de consumo es Purple Innovation, la compañía que fabrica los colchones Purple, ampliamente publicitados.

Si bien los productos de la compañía obtienen buenas críticas y su negocio está obteniendo ganancias notables, los inversores últimamente lo han criticado. Esto se debe a una combinación de factores negativos, incluidos los contratiempos de fabricación y un inversionista general que se aleja de las acciones relacionadas con el hogar ante la anticipación de que la pandemia de coronavirus eventualmente disminuirá. Una reciente emisión secundaria de acciones que inundó repentinamente el mercado con acciones de la compañía tampoco ayudó.

Como resultado, las acciones de Purple se han desplomado un 23% en lo que va del año, en contraste con S&P 500 18% más de ganancia del índice a lo largo de ese período de tiempo.

Incluso un buen informe de ganancias del segundo trimestre, entregado la semana pasada, no movió mucho la aguja en las acciones. Y debería haberlo hecho: la compañía superó de manera convincente la estimación de ingresos de los analistas colectivos, sobre todo debido a un salto del 233% año tras año en los ingresos mayoristas. No cumplió con las proyecciones de rentabilidad, sin embargo, se las arregló para pasar al negro en la línea de fondo con una ganancia de $ 2.6 millones.

Purple, que comenzó como un negocio en línea directo al consumidor, ha estado trasladando con éxito algunos de sus esfuerzos al canal mayorista (es decir, tiendas de terceros como Macy's ). Esto le da una ventaja sobre los fabricantes de colchones de próxima generación, muchos de los cuales se mantienen firmes en el campo de los DTC. Suponiendo que la demanda sea lo suficientemente sólida (lo que claramente es para Purple), cuantos más canales de ventas pueda utilizar una empresa, mejor.

Dado que sus colchones utilizan un material patentado (esencialmente un polímero especial), la empresa tiene que utilizar una máquina patentada llamada Colchón Max para fabricarlos. No es barato ni fácil de desarrollar y construir Mattress Maxes, una situación que ha limitado el verdadero potencial de Purple.

Afortunadamente, en ese comunicado de resultados del segundo trimestre, el CEO Joe Megibow dijo sobre los problemas de fabricación: 'Si bien este viento en contra se prolongó durante el tercer trimestre, me complace informar que salimos del mes de julio con la producción nuevamente en los niveles previstos'.

Añadió: `` Confiamos en lograr un final sólido para 2021 y avanzar hacia nuestros objetivos a largo plazo de $ 2 mil millones a $ 2,5 mil millones en ingresos netos anuales y márgenes de EBITDA ajustados a mediados de la adolescencia durante los próximos tres a cinco años ''.

Los inversores no deberían tener que esperar mucho para lograr un crecimiento significativo. Purple anticipa que sus ingresos de todo el año serán de $ 820 millones a $ 850 millones; los analistas que siguen la acción están estimando en el extremo inferior de ese rango. Incluso si la empresa gana solo ese mínimo, aún representaría una gran mejora del 26% con respecto a la cifra de 2020.

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¿Juego terminado? Ni siquiera cerca

Keith Noonan (Zynga): Zynga ha estado armando un impulso de crecimiento impresionante gracias a las adquisiciones y las iniciativas de desarrollo interno, pero el mercado fue rotundamente negativo en la publicación de resultados del segundo trimestre de la compañía. Las acciones del editor de videojuegos han caído aproximadamente un 16,5% desde su lanzamiento en el segundo trimestre el 5 de agosto, y los inversores abandonaron las acciones debido a los datos de participación y la orientación que no cumplieron con las expectativas. Si bien hay indicios de que el crecimiento de Zynga podría estar desacelerándose en el corto plazo, los inversores que adopten un enfoque de compra y retención aún podrían obtener fantásticos rendimientos de las acciones.

Las empresas de videojuegos disfrutaron de tendencias de participación favorables como resultado de la pandemia, con condiciones de refugio en el lugar y distanciamiento social que llevaron a las personas a buscar entretenimiento y socialización a través de canales digitales. Con la disminución de las restricciones relacionadas con la pandemia en muchos territorios, Zynga y otros actores de la industria se enfrentan a comparaciones desafiantes a medida que avanzan en los informes de ganancias de este año. Zynga también está superando algunas adquisiciones importantes que realizó el año pasado, y algunos de los títulos heredados de su línea pueden necesitar nuevas actualizaciones de contenido para impulsar el compromiso.

Es cierto que hubo algunos puntos débiles en el reciente informe de ganancias de la compañía, y no es descabellado preocuparse de que el crecimiento sea desigual durante el resto del año. No se preocupe por estos puntos. El mercado de los juegos móviles parece estar preparado para disfrutar de vientos de cola de crecimiento secular durante la próxima década y más allá, y Zynga está bien posicionado para aprovechar las oportunidades emergentes, incluida la realidad aumentada y la publicidad en el juego. La compañía ha acumulado una sólida colección de estudios de desarrollo y franquicias, y sus resultados y orientación del segundo trimestre no son particularmente preocupantes en el esquema más amplio de las cosas.

Zynga ahora tiene una capitalización de mercado de aproximadamente $ 8,9 mil millones y se cotiza a aproximadamente 23 veces las ganancias esperadas de este año y 3,2 veces las ventas esperadas. Eso parece una valoración atractiva para un líder de categoría que opera en una industria que todavía tiene un enorme potencial de crecimiento a largo plazo, y creo que la acción tiene lo que se necesita para ofrecer grandes beneficios a los inversores pacientes.

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Quedarse más cerca de casa es una estrategia ganadora

Rich Duprey (Bed Bath & Beyond): El auge de las mejoras para el hogar de la pandemia parece que está llegando a su fin. Aunque los minoristas están reportando ganancias que superan las estimaciones de Wall Street, su orientación para el resto del año parece cada vez más débil. Bed Bath & Beyond es ligeramente diferente. Continúa obteniendo ganancias durante el gran repunte que disfrutó en 2020, al mismo tiempo que se beneficia de una mejora en la situación de los beneficios. El minorista de artículos para el hogar espera ganancias de ventas bajas de un solo dígito durante el período del año anterior y una mejora secuencial del margen bruto ajustado desde principios de este año.

No fue hace tanto tiempo que Bed Bath & Beyond se encaminaba hacia el desastre, pero los inversionistas activistas limpiaron la casa, incorporaron un nuevo equipo de administración, descartaron todos los negocios secundarios y, en cambio, se concentraron en lo que mejor sabían. El cambio de rumbo ha sido notable.

Bed Bath & Beyond ha registrado cuatro trimestres consecutivos de aumento de ventas, ahora parece sólidamente rentable nuevamente y está generando cantidades sustanciales de flujo de caja libre.

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Eso es bueno para los inversores a largo plazo que buscan una acción preparada para una reaparición seria. Las acciones de Bed Bath & Beyond cotizan a solo 12 veces las ganancias estimadas del próximo año, una fracción de sus ventas y solo siete veces las ganancias en efectivo que produce.

Eso es especialmente clave porque la cadena de artículos para el hogar es capaz de producir cantidades prodigiosas de flujo de caja libre , o el dinero que le sobra a una empresa de pagar las facturas que puede utilizar para invertir en el negocio. Incluso cuando parecía que estaba dando vueltas por el desagüe, fue capaz de producir ganancias en efectivo por valor de casi mil millones de dólares.

El minorista de artículos para el hogar quedó atrapado en el frenesí del comercio de acciones de memes a principios de este año, y aunque todavía hay cantidades significativas de acciones vendidas en corto, la multitud del subreddit de r / WallStreetBets parece haber pasado a otros objetivos. A pesar del bombo publicitario, Bed Bath & Beyond es uno stock de memes que todavía tiene futuro .



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