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3 ETF para el inversor de jubilación preocupado por la inflación

La inflación no ha sido un factor en Estados Unidos durante años. La tasa de inflación promedio de los últimos 10 años ha sido de alrededor del 1,7%. Pero la economía se está acercando a un nuevo territorio, ya que parece salir de la pandemia. Ese nuevo territorio puede incluir una inflación más alta, aunque la duración y la gravedad es una incógnita.

Oficialmente, la Fed tiene como objetivo una tasa de inflación justo por encima del 2%. Extraoficialmente, algunos expertos, incluido un ex presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, temen que pueda ser más alto.

La inflación afecta sus ahorros para la jubilación al compensar el crecimiento de su inversión. Si su IRA crece un 10% este año, por ejemplo, y la inflación promedia el 3% durante el año, su crecimiento neto es del 7%.





Un corto período de inflación más alta de lo normal no arruinará sus perspectivas de jubilación, especialmente si es joven. Pero si tiene más edad y ya ha invertido de manera más conservadora, un período más largo de inflación más alta es más problemático. No desea absorber una inflación del 3% cuando el crecimiento de su inversión es solo del 4% o el 5%, por ejemplo.

Dibujo de tiza de un billete de un dólar con una flecha ascendente para representar la inflación.

Fuente de la imagen: Getty Images



Para ser claros, la Fed no predice una inflación galopante este año. Pero si le preocupan los precios más altos y el menor poder adquisitivo en 2021, puede utilizar estos tres fondos cotizados en bolsa (ETF) como una capa de protección.

1. Cartera SPDR ETF TIPS

Una de las coberturas de inflación más seguras es un ETF de bajo costo como el Cartera SPDR ETF TIPS (NYSEMKT: SPIP), que invierte en El Tesoro de los Estados Unidos valores protegidos contra la inflación (o TIPS).

Los TIPS están vinculados al índice de precios al consumidor (IPC); cuando el IPC aumenta, el valor principal de los TIPS también aumenta. Además, los ingresos por intereses de TIPS se calculan aplicando una tasa fija al valor principal ajustado por inflación. Entonces, a medida que aumenta el valor del capital, también aumentan los ingresos.



Un IPC a la baja reduce el valor de TIPS. Pero obtendrá el valor nominal al vencimiento incluso si es mayor que el valor del capital ajustado por inflación.

Puede comprar TIPS directamente para ahorrarse las comisiones cobradas por el fondo. Pero es posible que prefiera el ETF por su simplicidad. Como accionista de SPDR Portfolio TIPS, obtiene exposición a varios vencimientos en una sola posición. Tampoco tiene que reinvertir los TIPS vencidos, ya que el fondo lo administrará por usted.

El ETF tiene un índice de gastos brutos eficiente del 0,12%. Durante los últimos 10 años, el fondo ha obtenido un crecimiento anual medio del 3,79%.

2. Fondo de seguimiento de índices de materias primas de Invesco DB

A posición de la mercancía lo protege de los efectos de la inflación porque los precios de las materias primas tienden a subir a medida que aumenta la inflación. Puede invertir en materias primas directamente (por ejemplo, comprando lingotes de oro y guardándolos en su sótano). También puede invertir en empresas que producen materias primas, como Acero de EE. UU. . Pero un fondo mutuo o ETF podría brindar exposición a una variedad de materias primas en una posición.

los Fondo de seguimiento de índices de materias primas de Invesco DB (NYSEMKT: DBC)invierte en contratos de futuros sobre 14 productos básicos, que incluyen gasolina, oro, cobre, maíz, soja y gas natural. Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar el producto básico en una fecha futura por un precio específico. Este es un enfoque especulativo, ya que el fondo apuesta a si el precio de las materias primas subirá o bajará. Los ETF de materias primas no son para los débiles de corazón. Incluso para los inversores más duros, este fondo debería representar solo un pequeño porcentaje de las tenencias totales.

El desafío con cualquier posición de materias primas es que puede funcionar bien en períodos de alta inflación, pero es posible que no le haga ningún favor el resto del tiempo. Puede ver esto en el cuadro a continuación, que muestra el historial de rendimiento del ETF de materias primas de Invesco junto con la tasa de inflación de EE. UU. Los rendimientos promedio de cinco años del fondo son positivos en un 2,48%, pero el rendimiento promedio de 10 años es un 5,85% negativo. Las tarifas también son altas, con un índice de gastos anual del 0,88%.

Gráfico DBC

DBC datos por YCharts.

3. iShares Gold Trust

los iShares Gold Trust (NYSEMKT: IAU)compra y mantiene oro físico, con el objetivo de rastrear el precio al contado del oro. Cuando compra acciones, efectivamente está comprando propiedad en esas tiendas de oro. Esta sería una alternativa a una posición más amplia en materias primas y una opción más conveniente que almacenar oro en su sótano.

Al igual que otras materias primas, el oro puede aumentar de valor cuando aumenta la inflación. Pero también ha tenido un buen desempeño recientemente en ausencia de inflación. En 2020, por ejemplo, el oro subió un 24% incluso cuando la inflación estaba cayendo. Los inversores tienden a optar por el oro cuando los tiempos son inciertos, ya sea por la inflación o por otra razón. Eso podría hacer que el oro sea una adición más versátil a su cartera.

iShares Gold Trust cobra gastos del 0,25%. Los rendimientos anuales promedio de cinco años son de alrededor del 12% y el promedio de 10 años es de aproximadamente 2.7%.

Hedge con cautela

Es probable que haya una inflación leve en 2021, ya que la población vuelve a gastar dinero en vacaciones, cenas y compras en centros comerciales. Si ese leve aumento se convierte en algo más es un tema de debate.

Si no quiere correr riesgos, puede protegerse contra la inflación con exposición a TIPS, una amplia canasta de materias primas o específicamente al oro. TIPS será la opción más segura entre las tres, pero las materias primas podrían resultar valiosas si el mercado o la economía se desvían a finales de este año.



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