Invertir

3 acciones de oro para comprar ahora mismo

El oro se ha considerado durante mucho tiempo como una inversión de refugio seguro, y con la S&P 500 comercio de índices cerca de máximos históricos es comprensible si desea agregar algo a su cartera. Pero, ¿cómo haces eso? ¿Lingotes de oro, mineros de oro, ETF vinculados al oro? En realidad, una de las mejores formas de exponerse a los metales preciosos es con empresas de streaming y regalías como Oro real (NASDAQ: RGLD), Franco-Nevada (Bolsa de Nueva York: FNV), y Metales preciosos de Wheaton (NYSE: WPM). He aquí un vistazo a cada uno.

1. Grande en oro

Royal Gold generó aproximadamente el 75% de sus ingresos a partir del oro en el año fiscal 2021, que finalizó en junio. El resto provino de plata, cobre y otros metales. Eso le da la mayor exposición al oro de este trío. Pero lo interesante de esta empresa, y de los otros dos nombres aquí, es que Royal Gold no extrae oro. Da dinero en efectivo por adelantado a los mineros a cambio del derecho a comprar el producto en el futuro a tipos reducidos. que se llama streaming .

¿Cómo se mueven las existencias después de horas?

A los mineros les gusta este arreglo porque pueden obtener capital (a menudo para construir o expandir minas) sin recurrir a los mercados de capital o acudir a un banco. A Royal Gold le gusta porque mantiene bajos los precios de los metales. Como ejemplo, un acuerdo de transmisión reciente fijó los costos de la compañía al 20% del precio spot del oro hasta que se alcancen ciertos objetivos de producción, y luego al 40% a partir de entonces.



Una pepita de oro sostenida por una mano.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Esto, a su vez, generalmente significa amplios márgenes para el oro tanto en los buenos tiempos (como ahora) como en los malos. Los mineros tienden a ver los márgenes caer en picada cuando los precios de las materias primas caen debido a la naturaleza relativamente fija de sus costos de extracción. Mientras tanto, los propios metales preciosos suben y bajan con la dinámica de la oferta y la demanda y no ofrecen crecimiento fuera de estos movimientos de precios. Los mineros y los streamers pueden invertir en nuevos activos. La consistencia subyacente del modelo de negocio de Royal Gold es cómo ha logrado aumentar su dividendo durante 20 años consecutivos a pesar de la inherente volatilidad de los mercados de materias primas.

El año fiscal 2021 fue un muy buen año para Royal Gold, con ingresos récord, ingresos netos récord y flujo de caja récord. Pero el futuro también parece brillante. La empresa no tiene deudas, por lo que tiene muchas municiones para futuras inversiones. Tiene una inversión minera que acaba de comenzar a producir, ha adquirido recientemente dos nuevas inversiones mineras y tiene varias inversiones heredadas que están progresando bien. En otras palabras, el negocio de Royal Gold está en modo de crecimiento en este momento y los inversores pueden aprovechar esa oportunidad al agregarla a sus carteras hoy. Para ser justos, la acción no es precisamente barata, dados los mercados de metales preciosos recientemente fuertes, pero tiene la relación precio-valor contable más baja de este trío. Agregue las inversiones que están comenzando a dar frutos, y es una opción atractiva para las personas que buscan una inversión en oro hoy.

2. La opción diversificada

Franco-Nevada también es una buena opción, pero hace las cosas de manera un poco diferente. El oro representó alrededor del 56% de sus ingresos en el segundo trimestre, mientras que la plata y el platino representaron un 13% y un 6%, respectivamente. Otros metales fueron 11% y las inversiones en petróleo y gas natural fueron 14%. Eso es muy diferente de Royal Gold y Wheaton. Sin embargo, para los inversores conservadores que quieran cubrir un poco sus apuestas vinculadas a las materias primas, esta diversificación podría ser un atributo atractivo.

La diversificación de Franco-Nevada no se detiene ahí. Tiene 407 inversiones en su cartera, 58 minas en producción, 55 proyectos de energía en producción, 47 proyectos de minas avanzadas, y el resto está compuesto por minas de metales en desarrollo y proyectos de energía. Su cartera es mucho más diversa que cualquiera de sus pares. Y la empresa ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos. No es una mala combinación de atributos.

vanguard etf s & p 500

Mientras tanto, Franco-Nevada espera ver resultados récord en 2021, respaldados por sólidos resultados del primer semestre (que incluyen ingresos récord e ingresos netos del segundo trimestre) y nuevas inversiones. Si desea exponerse al oro, pero también quiere cubrir un poco sus apuestas, Franco-Nevada sería una buena opción. Dicho esto, es el más caro de este trío según el valor de precio a libro, pero podría valer la pena el precio para los tipos conservadores.

Gráfico de precio a valor contable de RGLD

Precio RGLD a valor contable datos por YCharts

¿Por qué los productores de relojes de sol se abastecen?

3. Compartir la riqueza

Wheaton Precious Metals es el apellido arriba. En el segundo trimestre, el 49% de sus ingresos provino del oro, con la plata en el 45%. El resto de sus ingresos provino de metales del grupo del platino y cobalto. Dando un paso atrás, probablemente sea el mejor de este grupo para inversores interesados ​​en metales preciosos en lugar de una inversión en oro puro. Al igual que los dos nombres anteriores, últimamente ha estado publicando resultados récord.

Pero lo más interesante aquí es probablemente el dividendo de Wheaton. Royal Gold y Franco-Nevada se enfocan en un crecimiento de dividendos lento y constante, mientras que el dividendo de Wheaton es variable, fijado al 30% del efectivo promedio generado durante los últimos cuatro trimestres. Eso no es deseable si valora la coherencia, pero significa que los inversores se benefician directamente durante los buenos tiempos. Si los inversores acuden en masa a los metales preciosos en una dislocación del mercado, eso podría significar dividendos más altos justo cuando otras partes de su cartera pueden estar pasando apuros. El equilibrio de oro / plata y el enfoque de dividendos únicos juntos podrían hacer de esta la mejor opción para los inversores que buscan los metales preciosos como una medida de seguridad.

Es hora de una inmersión profunda

Este trío de grandes nombres de transmisión y regalías hacen lo mismo básico, pero cada uno lo hace de maneras notablemente diferentes. Royal Gold proporcionará la mayor exposición al llamado metal bárbaro, Franco-Nevada es, con mucho, el nombre más diversificado, y el balance de oro / plata de Wheaton y la política de dividendos variables es una opción interesante para los inversores centrados en la naturaleza de refugio seguro de estos. rieles. Si está buscando oro hoy, es probable que uno de estos tres nombres le haga cosquillas a su imaginación.



^