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Tres razones para comprar comunicaciones por video de Zoom y una razón para vender

Comunicaciones por video de Zoom (NASDAQ: ZM)ha sido un valor de crecimiento impresionante desde su oferta pública inicial hace dos años. La compañía de videoconferencia se hizo pública a $ 36 por acción, y se cotiza a casi $ 360 al momento de escribir este artículo, lo que le da una capitalización de mercado de más de $ 100 mil millones.

Zoom ciertamente se convirtió en un nombre familiar durante la pandemia, pero ¿vale la pena comprar las acciones después de su masiva carrera posterior a la OPI? Analicemos tres razones convincentes para comprar Zoom y una razón para venderlo.

1. Sigue creciendo como una mala hierba

La interfaz simple, la marca popular y el nivel gratuito de Zoom lo ayudaron a destacarse en un mercado abarrotado de plataformas complicadas orientadas a empresas. Zoom ya estaba creciendo rápidamente antes de la pandemia: sus ingresos aumentaron un 88% a $ 622,7 millones en el año fiscal 2020, que finalizó en enero de 2020, y su ingreso neto ajustado aumentó un 513% a $ 101,3 millones.



Un grupo de empleados asiste a una reunión de Zoom.

Fuente de imagen: Zoom.

En el año fiscal 2021, sus ingresos se dispararon un 326% a $ 2.65 mil millones, ya que ganó decenas de millones de nuevos usuarios durante la pandemia de COVID-19. Su ingreso neto ajustado se disparó un 883% a 995,7 millones de dólares.

El crecimiento de Zoom debería desacelerarse a medida que termine la pandemia y más personas regresen al trabajo y a la escuela, pero aún espera que sus ingresos crezcan entre un 50% y un 51% este año a medida que sus ganancias ajustadas aumenten entre un 37% y un 38%.

Esas estimaciones optimistas indican la creciente lista de competidores de Zoon, que incluyen Cisco Systems 'Webex, Alfabeto es Google Meet, Microsoft Equipos y Facebook Messenger Rooms: no están ganando mucho terreno en el mercado de las videoconferencias.

2. La pandemia aún no ha terminado

El año pasado, Zoom se denominó a menudo una 'acción pandémica' porque se beneficiaba del trabajo remoto y las tendencias para quedarse en casa. Como resultado, las acciones de Zoom retrocedieron desde su máximo histórico de $ 588,84 por acción, que alcanzó en octubre pasado, a medida que aumentaron las tasas de vacunación y reabrieron más negocios.

Desafortunadamente, el reciente aumento de casos de COVID-19 en los EE. UU. Y otros países, que se puede atribuir a la variante delta altamente contagiosa y a las tasas de vacunación estancadas, sugiere que la pandemia está lejos de terminar. Si la pandemia empeora y desencadena nuevas medidas de bloqueo, las estimaciones de Zoom para todo el año, que proporcionó a principios de junio, podrían ser demasiado bajas.

3. Su ecosistema se está expandiendo

Los escépticos podrían afirmar que Zoom es un pony de un solo truco sin un foso competitivo, pero ha expandido repetidamente su ecosistema en los últimos años. Añadió nuevas funciones de colaboración a Zoom Rooms, integró sus servicios con otras plataformas de comunicación empresarial, actualizó sus funciones de seguridad, lanzó dispositivos Zoom Phone todo en uno e invirtió en herramientas de traducción impulsadas por IA en tiempo real con su reciente adquisición de Kites de puesta en marcha alemana.

Zoom

Fuente de imagen: Zoom.

Zoom también expandió su App Store, que extiende la funcionalidad de su plataforma con aplicaciones de terceros, y lanzó Zoom Events para eventos en vivo a gran escala. Su compra planificada por 14.700 millones de dólares del proveedor del centro de contacto en la nube Cinco9 podría complementar todos esos esfuerzos y acelerar su evolución a largo plazo hacia un gigante diversificado de las comunicaciones en la nube.

La razón para vender: su valoración.

Las tasas de crecimiento de Zoom son impresionantes, pero la acción es innegablemente cara a 77 veces ganancias futuras y unas 27 veces las ventas de este año.

Pero cuando Zoom cerró a $ 62 por acción en su primer día de negociación, la compañía estaba valorada en casi $ 16 mil millones, o 26 veces los ingresos que realmente generó en el año fiscal 2020. Por lo tanto, Zoom no es mucho más caro de lo que era en ese momento. de su salida a bolsa, pero la acción ahora cotiza casi un 500% más alto, por lo que los inversores que se preocuparon demasiado por sus valoraciones durante los últimos dos años se perdieron algunas ganancias masivas.

Dicho esto, las acciones de Zoom siempre han tenido un precio perfecto. La pandemia lo ayudó a superar repetidamente las expectativas de Wall Street, y su propia orientación optimista sugiere que todavía está funcionando a toda máquina. Pero si Zoom no supera el listón alto de Wall Street solo una vez, sus acciones podrían desplomarse. Los bajistas comenzarán a gruñir sobre una desaceleración posterior a la pandemia y las plataformas en competencia nuevamente, y los alcistas se apresurarán hacia las salidas.

¿Las fortalezas de Zoom superan sus debilidades?

Al principio era profundamente escéptico con Zoom, pero recientemente compré algunas acciones porque creo que sus fortalezas superan a sus debilidades. La acción es ciertamente cara, pero su enfoque simple y simplificado de las videoconferencias claramente ha perturbado un mercado polvoriento y estancado.

Zoom no deja que su plataforma central languidezca, como hizo Cisco con Webex y Microsoft hizo con Skype, y tiene planes claros para su futuro. Si logra su transformación planificada en una plataforma de comunicaciones en la nube, podría valer mucho más en unos pocos años.



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