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3 razones por las que Roku puede mantener un crecimiento rápido después de COVID

Año (NASDAQ: ROKU)salió de 2020 con una base creciente de 51 millones de cuentas activas, ya que la transmisión ocupó un lugar central en el entretenimiento en el hogar durante la pandemia. Pero Roku aún no ha alcanzado su máximo potencial.

Durante los próximos años, Roku se encuentra en una posición poderosa para atraer más gastos publicitarios en su plataforma, lo que podría ser una gran oportunidad de crecimiento y es una de las tres razones por las que Roku puede mantener su impulso comercial en 2021 y más allá.

El menú del canal Roku que se muestra en un televisor.

Fuente de la imagen: Roku.



1. Oportunidad publicitaria multimillonaria

Se han lanzado varios servicios de transmisión en los últimos 18 meses, con Descubrimiento saltando a la arena recientemente con su servicio discovery +. Es evidente que los consumidores se están suscribiendo a múltiples servicios, lo que está creando más demanda para la plataforma de televisión conectada de Roku. El crecimiento de las cuentas activas se aceleró cada trimestre el año pasado, alcanzando una tasa de crecimiento interanual del 43% en el tercer trimestre.

Además, el total de horas transmitidas en Roku alcanzó un nuevo máximo de 17 mil millones de horas en el cuarto trimestre. Eso es casi el doble de las horas transmitidas en el tercer trimestre de 2019.

El crecimiento de los usuarios y el compromiso está creando una tormenta perfecta para el crecimiento de la publicidad en Roku, que es una de las principales formas en que la empresa monetiza a sus usuarios. Una estimación sitúa la oportunidad de publicidad televisiva de EE. UU. En 70.000 millones de dólares.

Llevará tiempo que gran parte de ese gasto se transfiera a plataformas de televisión conectadas. Anteriormente, eMarketer estimó que el gasto en publicidad para TV conectada totalizaría $ 8.1 mil millones en 2020, pero esa cantidad se duplicaría con creces para 2024.

Aún así, el cambio ya está en marcha. En el tercer trimestre, Roku vio que las impresiones de anuncios de video monetizados aumentaron un 90% año tras año, una aceleración con respecto al aumento del 50% del trimestre anterior.

En general, los ingresos de la plataforma de Roku, incluida la publicidad, aumentaron un 78% interanual en el tercer trimestre y representaron el 70% de los ingresos totales.

2. Ofertas de contenido

Roku ya está firmando importantes acuerdos de contenido para atraer más gastos publicitarios. En diciembre, HBO Max de WarnerMedia, propiedad de AT&T , lanzado en la tienda del canal Roku, que llegó una semana antes Mujer maravilla 1984 debutó en los cines y en HBO Max el día de Navidad. Además de ganar dinero con el contenido con publicidad, Roku tiene acuerdos de reparto de ingresos con servicios de suscripción de terceros como HBO Max.

Agregar más contenido como este crea un círculo virtuoso de mayor crecimiento de usuarios y más horas de transmisión, que es claramente lo que los anunciantes quieren ver antes de asignar una parte significativa de sus presupuestos a las plataformas de televisión conectadas.

Más recientemente, Roku adquirió los derechos de distribución de contenido global de Quibi. Este acuerdo convertirá a The Roku Channel en el destino exclusivo de más de 75 programas y documentales premium. Esto es enorme para el propio canal de transmisión de Roku que atrae a millones de usuarios que aman el contenido premium gratuito con publicidad, incluidas noticias y entretenimiento.

3. El canal Roku

El canal Roku está creciendo tan rápido que merece ser mencionado como un tercer catalizador para Roku. El canal llegó a hogares estadounidenses con un estimado de 61,8 millones de personas el año pasado. Más revelador es que el alcance de la cuenta activa de The Roku Channel se duplicó año tras año en el tercer trimestre, lo que significa que está creciendo más rápido que el resto de la plataforma de Roku.

A medida que se agregue más contenido a The Roku Channel, Roku cree que la participación aumentará. Esto no solo ayudará a Roku a atraer dólares publicitarios, sino que también servirá como un socio importante para los proveedores de contenido. En el informe de ganancias del tercer trimestre, la gerencia señaló que A&E le dio crédito a The Roku Channel por ayudarlo a llegar a una amplia audiencia, lo que fue posible gracias a las capacidades de monetización de anuncios de Roku.

Como ilustra el ejemplo de A&E, The Roku Channel es beneficioso para los proveedores de contenido y Roku. Debido a que los propietarios de contenido como A&E están ganando valor con esta asociación, solo conducirá a acuerdos más fructíferos entre Roku y otros proveedores con el tiempo. Eso consolidará a Roku como una plataforma de transmisión líder y, por lo tanto, un tren de carga de publicidad digital.

Los inversores ven la oportunidad, razón por la cual las existencias subieron 233% durante el último año, pero Roku solo está rascando la superficie de su potencial. Considere que los ingresos de los últimos 12 meses de Roku son solo $ 1.5 mil millones. Eso es muy pequeño en relación con el mercado estimado de $ 70 mil millones para la publicidad televisiva. Claramente, Roku tiene una larga trayectoria de crecimiento por delante.

Si bien es difícil saber a dónde van las acciones en 2021, ya que actualmente cotiza a un alto relación precio-ventas de 33, los inversores deben observar el crecimiento de los ingresos de la plataforma de Roku a medida que avanza el año, así como los ingresos promedio por usuario. Un buen desempeño en esas métricas nos dirá qué tan bien Roku está monetizando su base de usuarios. Cuanta más publicidad se transfiera a Roku, mayor será la ventaja del precio de las acciones durante la próxima década.



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