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3 acciones que Warren Buffett está vendiendo y que usted debería comprar a puñetazos

Cuando se trata de invertir destreza, Warren Buffett es único en su clase. Desde que tomó el timón del conglomerado Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B)en 1965, ayudó a entregar una rentabilidad media anual para los accionistas del 20% . Eso es 56 años y un rentabilidad media anual del 20% durante esos 56 años! Teniendo en cuenta la ganancia del año hasta la fecha de las acciones de Clase A (BRK.A), Buffett ha supervisado un rendimiento de casi 3.400.000% en las acciones de Berkshire Hathaway mientras era director ejecutivo.

Basta decir que cuando Warren Buffett compra, agrega, reduce o vende una acción, Wall Street y la comunidad inversora prestan mucha atención. El lunes 16 de agosto, los inversores recibieron su último vistazo bajo el capó.

Warren Buffett en su empresa

Warren Buffett, director ejecutivo de Berkshire Hathaway. Fuente de la imagen: The Motley Fool.



Berkshire Hathaway fue un vendedor neto de acciones en el segundo trimestre

Las empresas y las personas que administran al menos $ 100 millones en activos deben presentar Formulario 13F con la Comisión de Bolsa y Valores 45 días después de finalizado un trimestre. Un 13F proporciona una instantánea (fechada) de lo que tenían los inversores institucionales, los fondos de cobertura o los expertos del mercado al final del trimestre más reciente (30 de junio).

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El último 13F de Berkshire Hathaway mostró una cantidad considerable de ventas, en lugar de compras. En total, se compraron o agregaron cuatro acciones durante el segundo trimestre, y la mayor compra fue la cadena de supermercados Kroger . Se agregaron más de 10,7 millones de acciones, lo que elevó la participación de Berkshire Hathaway a casi 61,8 millones de acciones.

Por otro lado, 11 existencias se redujeron o se les dio por completo el alza. Sistemas de revestimiento Axalta , La única exposición de Berkshire Hathaway al sector de materiales, se vendió por completo. Además, el Oráculo de Omaha y su equipo de inversión enviaron Biogen y Liberty Global (Clase A, LBTYA). Tenga en cuenta que Berkshire todavía posee una participación reducida en Liberty Global Acciones Clase C (LBTYK).

Pero entre las otras ocho participaciones que se redujeron hay tres acciones que los inversores deberían estar comprando mano a mano. Buffett y sus lugartenientes inversionistas pueden tener un historial impresionante, pero no son infalibles.

Un Chevy Bolt EUV 2022 conduciendo por una carretera de un solo carril.

El Chevrolet Bolt EUV 2022 totalmente eléctrico. Fuente de la imagen: General Motors.

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Motores generales

Primero está el stock de automóviles Motores generales (Bolsa de Nueva York: GM), que se ha recortado constantemente en los últimos trimestres. Durante el segundo trimestre, Buffett y su equipo redujeron la participación de Berkshire en GM en 7 millones de acciones, dejando a la compañía con 60 millones de acciones.

¿Por qué reducir la participación de General Motors? Una posibilidad es la interrupción persistente de la cadena de suministro causada por la pandemia de coronavirus. La escasez de chips ha provocado que los fabricantes de automóviles detengan o reduzcan la producción de ciertos modelos, lo que debería afectar negativamente su desempeño operativo en el corto plazo.

Otra posible razón por la que Buffett o sus lugartenientes inversionistas, Todd Combs y Ted Weschler, pueden haber optado por aligerar la carga es la valoración de GM. Desde que salió de la bancarrota hace más de una década, la capitalización de mercado de GM nunca fue más alta que durante el segundo trimestre (un pico de $ 92 mil millones).

Pero cualquiera que sea el razonamiento, vender acciones de General Motors no es una movida inteligente. En todo caso, General Motors es más atractivo ahora que en más de una década. Eso es porque se beneficiará de un ciclo de reemplazo de vehículos de varias décadas a medida que los consumidores y las empresas se vuelvan eléctricos.

A mediados de junio, General Motors anunció sus planes para aumentar el gasto en vehículos eléctricos (EV), vehículos autónomos y tecnología de baterías a $ 35 mil millones hasta 2025. Eso es un aumento del 75% de su compromiso de gasto anterior en soluciones de energía limpia antes de la pandemia. La expectativa es que GM lanzará 30 nuevos vehículos eléctricos en todo el mundo a mediados de la década.

General Motors también tiene avances significativos en China, el mercado automotriz más grande del mundo. Con una serie de marcas establecidas en el mercado chino y la infraestructura necesaria para aumentar la producción, GM no debería tener ningún problema para engullir la cuota de mercado de los vehículos eléctricos.

Actualmente valorado en menos de 8 veces el pronóstico de ganancias por acción de Wall Street para 2022, GM es una compra a gritos.

Persona que usa la aplicación de banca de teléfono inteligente para ejecutar una transacción.

Fuente de la imagen: U.S. Bank (U.S. Bancorp es la empresa matriz de U.S. Bank).

PIOJO. Bancorp

Otro ganador seguro que, una vez más, fue reducido muy modestamente por Buffett y su equipo durante el trimestre son las acciones de los bancos regionales. PIOJO. Bancorp (Bolsa de Nueva York: USB). En total, se vendieron 798.178 acciones, lo que equivale a una reducción del 0,6% de su participación en el primer trimestre. En total, Berkshire Hathaway todavía posee casi 128,9 millones de acciones de U.S. Bancorp.

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Si está buscando una razón válida por la que se vendieron 798,178 acciones durante el segundo trimestre, la mejor suposición que puedo ofrecer es que Berkshire Hathaway quiere mantenerse alejado del umbral de propiedad del 10% para los bancos que lo calificarían como una sociedad de cartera bancaria ( BHC). Como BHC, la actividad comercial y de informes de Berkshire sería considerablemente más estricta de lo que es ahora. Quizás Buffett estaba anticipando que la participación de Berkshire en U.S. Bancorp crecería debido a futuras recompras.

Pero al igual que GM, realmente no importa por qué vendió Buffett. En este momento, U.S. Bancorp es una de las acciones bancarias más atractivas que los inversores pueden comprar.

Para empezar, está constantemente cerca de los principales bancos grandes o líderes en rendimiento de activos (ROA). Mientras que la mayoría de los bancos se esfuerzan por obtener un ROA del 1%, U.S. Bancorp tiene la habilidad de ofrecer un ROA del 1,6%, lo que es indicativo de su fantástico equipo de gestión. Esta es una empresa que se mantiene fiel al sustento de la banca (es decir, el crecimiento de los préstamos y depósitos) y, en general, ha evitado las oportunidades de inversión en derivados más riesgosas que asolaron a los bancos del centro monetario durante la Gran Recesión.

Además, U.S. Bancorp es un líder bancario en lo que respecta a la adopción digital. Aproximadamente el 79% de sus clientes estaban activos digitalmente (en línea o móviles) en el trimestre que finalizó en mayo, lo que representa un aumento de 7 puntos porcentuales en comparación con el trimestre comparable dos años antes. Además, casi dos tercios de todas las ventas de préstamos se realizaron en línea o mediante una aplicación móvil desde que comenzó el 2021.

Como uno de los bancos más eficientes del país, U.S. Bancorp está listo para prosperar a medida que toma forma la recuperación económica de los EE. UU.

Técnico de laboratorio que utiliza un dispositivo de pipetas múltiples para llenar los tubos de ensayo con líquido rojo.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Bristol Myers Squibb

Una tercera acción de Berkshire Hathaway que se redujo en el segundo trimestre es el gigante farmacéutico Bristol Myers Squibb (Bolsa de Nueva York: BMY). Se vendieron poco más de 4,7 millones de acciones, lo que finalmente redujo la participación de la compañía de Buffett en un 15% a aproximadamente 26,3 millones de acciones.

Antes de sumergirse en el '¿por qué?' Como parte del proceso de venta, es importante tener en cuenta que este puesto es casi con certeza responsabilidad de los lugartenientes inversores de Buffett. El Oracle of Omaha nunca ha tenido el interés o la energía para mantenerse al día con los ensayos clínicos, lo cual es una gran razón por la que generalmente ha evitado a los fabricantes de medicamentos a lo largo de los años.

En cuanto a por qué la posición de Bristol Myers se redujo en un 15%, hay dos posibles explicaciones. Primero, la compañía se ha estancado en alrededor de $ 70 por acción en dos ocasiones anteriores (1999 y 2016). Con la compañía retrocediendo hasta el rango medio de $ 60 en el segundo trimestre, tal vez Combs y Weschler sintieron que era un momento prudente para asegurar algunas ganancias.

La segunda posibilidad es que Bristol Myers Squibb fue comprado como una obra de coronavirus, y simplemente no se ha materializado como tal.

Para no sonar como un disco rayado, pero sea cual sea el razonamiento, vender Bristol Myers Squibb a menos de 9 veces las ganancias del año futuro es un error. Esta es una acción de salud que los inversores deberían comprar a la par.

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En el frente del crecimiento orgánico, Bristol Myers está causando sensación. Eliquis, que fue desarrollado en combinación con Pfizer , se ha convertido en el anticoagulante oral líder y está en camino de obtener más de $ 10 mil millones en ventas anuales. Mientras tanto, la inmunoterapia contra el cáncer Opdivo recaudó $ 7 mil millones el año pasado y está siendo examinada en docenas de ensayos clínicos como monoterapia o tratamiento combinado. Las oportunidades de expansión de etiquetas ofrecen una gran ventaja para Opdivo.

Bristol Myers Squibb también llamó la atención con su adquisición en 2019 del fabricante de medicamentos para el cáncer y la inmunología Celgene. La compra de Celgene trajo al redil uno de los medicamentos contra el cáncer más vendidos en el mundo, Revlimid. Las ventas anuales de Revlimid han crecido en un porcentaje de dos dígitos durante más de una década, y el medicamento para el mieloma múltiple se beneficia de mejores diagnósticos de detección del cáncer, un fuerte poder de fijación de precios, una mayor duración de uso y expansiones de etiquetas. Desde su protegido de una avalancha de competencia genérica Hasta febrero de 2026, Bristol Myers tiene una larga pista para cosechar las recompensas de su nueva fuente de ingresos.



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