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Tres valores a tener en cuenta en el diagnóstico médico

Imagínese un pequeño dispositivo inalámbrico que puede determinar en minutos si tiene una enfermedad grave, en lugar de tener que soportar la agonía de esperar día tras día para recibir noticias de su médico. Ahora imagine que este dispositivo no está ubicado en un laboratorio remoto, sino en su farmacia local, en el escritorio de su médico o incluso en las mochilas del personal de atención médica que trabaja en zonas de desastre.

Bastante bien, ¿eh?



Este dispositivo de diagnóstico de lectura de ADN de dos libras pronto podría ayudar en la lucha contra el VIH, el ébola y otras enfermedades. Fuente de la imagen: Cefeida.

No es ciencia ficción; es una realidad que se acerca rápidamente. Gracias a los avances en tecnologías inalámbricas y biosensores de bajo costo, las compuertas se están abriendo para diagnósticos sofisticados en el punto de atención o POC.

El POC ya se utiliza para aplicaciones sencillas como el control de la glucosa, pero los últimos microdispositivos se están utilizando en personas que muestran síntomas de enfermedades como el ébola. La recompensa es que tener resultados rápidamente puede minimizar la necesidad de poner en cuarentena. También están llegando aplicaciones para el cáncer, donde los tiempos de respuesta enormemente acelerados podrían facilitar un tratamiento mucho más rápido.

Pero eso es solo el comienzo. Dado que POC tiene en cuenta los objetivos de la medicina personalizada, es una industria que tiene un enorme potencial y presenta múltiples oportunidades interesantes para los inversores.

¿Qué significa un apretón en stock?

Analicemos tres empresas para observar en este espacio. El primero es Laboratorios Abbott (Bolsa de Nueva York: ABT), una acción de atención médica que a menudo se pasa por alto y que es el sorprendente líder del mercado en POC. Luego viene el juego puro Cefeida (NASDAQ: CPHD). La pequeña capitalización con sede en California tiene un riesgo significativamente mayor, pero su tecnología está en el corazón de hacia dónde se dirige la industria de POC. Por último, si bien no menos importante, Opko Health (NASDAQ: OPK)está desarrollando una plataforma fascinante para POC que podría catalizar sus acciones.

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Fuente de la imagen: Getty Images.

Abbott es el juego sigiloso en POC
Abbott Pharmaceuticals se compone de cuatro subsidiarias: dispositivos médicos, productos farmacéuticos, nutrición y diagnóstico. Las ventas generales de dispositivos médicos de Abbott fueron un gran bostezo, como de costumbre, el último trimestre. (Las ventas aumentaron un 3,1% a $ 1.3 mil millones). Pero corte y corte las cifras un poco más, verá que los diagnósticos aumentaron un 8,7% para alcanzar ventas de $ 1.2 mil millones en el segundo trimestre. Eso la convierte en la segunda unidad con mejor rendimiento de la empresa después de los productos farmacéuticos establecidos. Afile su cuchillo un poco más y el segmento POC de Abbott saltará dentro de su negocio de diagnóstico, registrando un aumento del 11,5% en las ventas año tras año.

Los diagnósticos ahora representan el 25% de la valoración de Abbott. Miles White, director ejecutivo de Abbott, considera que el aumento de la penetración de mercado en POC es un importante motor de crecimiento. Se espera que la rentabilidad se mantenga estable para Abbott en general (los márgenes brutos fueron del 58% el último trimestre), y White dijo que espera un crecimiento operativo de un solo dígito para que continúen los diagnósticos.

El liderazgo de mercado de la compañía en POC se basa en el dispositivo portátil i-Stat de la compañía, que ahora se encuentra en una de cada tres salas de emergencia en el país. El analizador de sangre proporciona resultados con calidad de laboratorio en una situación en la que cada minuto cuenta. Abbott también obtuvo la aprobación de la FDA el último trimestre para una prueba i-Stat, la primera en su tipo, para detectar el estado del embarazo en situaciones de emergencia.

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El nuevo laboratorio de Cepheid en una caja
Cepheid, con sede en California, presentó recientemente un dispositivo de diagnóstico de lectura de ADN llamado Omni, que se espera que esté disponible fuera de los EE. UU. Durante la primera mitad de 2016. El director ejecutivo, John Bishop, dijo que la compañía pronto solicitará la aprobación de la FDA para colocar el dispositivo directamente. en clínicas de farmacia o consultorios médicos, en lugar de confinarse a laboratorios.

El Omni es el último de los dispositivos GeneXpert de la compañía. La compañía mostró un sólido crecimiento interanual del 13,7% en ingresos de 132,5 millones de dólares el último trimestre, que superó las estimaciones. Por otro lado, la pérdida neta de la empresa fue ligeramente superior a la esperada, 0,23 dólares por acción frente a los 0,21 dólares esperados por acción. Aún así, sobre una base no GAAP, la compañía se proyecta a sí misma para ser rentable para el año, con ingresos netos en el rango de $ 0.25 a $ 0.29 por acción.

Si bien se han planteado dudas sobre la calidad de las pruebas POC, el sistema GeneXpert pasó varias evaluaciones independientes para aplicaciones clínicas y rentabilidad, como se informa en revistas revisadas por pares como la Revista americana de patología clínica . Cepheid tiene casi $ 300 millones en efectivo y tiene un flujo de caja operativo positivo. Si bien creo que hay muchas cosas que distinguen a Cepheid de la competencia, como lo valida el crecimiento continuo de las ventas, Cepheid es solo para inversores con una tolerancia al riesgo extremadamente alta.

El microdispositivo de Opko Health destaca el atractivo de este mercado
Completando la lista de compañías se encuentra Opko Health, una acción que su colega Sean Williams describió apropiadamente recientemente como una que 'tira de las fibras del corazón de los alcistas y bajistas'. Específicamente, la acción lo tomó en la barbilla recientemente después de un doble error en el segundo trimestre.

Si bien los inversores en Opko tienden a centrarse en el CEO Philip Frost, que tiene un historial de desarrollo de empresas sólidas, o los medicamentos prometedores de la compañía, vale la pena recordar que Opko tiene un posible catalizador poderoso en POC. La tecnología de plataforma de la compañía, Claros 1, podría definir potencialmente el curso del tratamiento del paciente para varias enfermedades en una sola visita al consultorio. El Claros 1 utiliza un análisis de sangre con punción digital en el consultorio para abordar el gran mercado de pruebas de antígeno prostático específico (PSA), testosterona y vitamina D. La compañía afirma que el potencial de PSA es de $ 750 millones, $ 525 millones en testosterona y la friolera de $ 3.5 mil millones en pruebas de vitamina D para su analizador POC.

Como un tonto abigarrado Enfoque de la industria Según señaló la entrevista, Opko no es el tipo de empresa en la que la oportunidad de inversión va a desaparecer hoy, mañana, este mes o incluso este año. Pero a medida que los dispositivos médicos de alta precisión migran desde laboratorios remotos, el potencial de los diagnósticos POC es algo que los inversores no deben ignorar.

El mercado mundial de POC debería alcanzar los 19.300 millones de dólares en 2018, según cifras de BCC Research. Estados Unidos avanza a una tasa de crecimiento anual compuesta de casi el 5%. A nivel mundial, la CAGR es del 4,5%. En términos de POC para enfermedades infecciosas, la firma de investigación TechNavio F fundiciones una TCAC del 7,5% durante el período 2014-2019.

Si bien hay grandes oportunidades por delante, la verdadera recompensa que espero se encuentra en otra parte. POC permitirá que el diagnóstico y el tratamiento ocurran en la misma visita al médico para muchas más enfermedades, lo que significa el final de una gran cantidad de ansiedad del paciente. Y el valor de eso va mucho más allá de lo convincente: no tiene precio.



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