Invertir

3 acciones sorpresa están superando a Netflix y Disney en las guerras del streaming

La transmisión de televisión ha causado furor en las empresas de medios, y casi todos los estudios importantes ahora tienen su propio servicio de transmisión. Pero los mayores ganadores del año pasado no han sido Netflix (NASDAQ: NFLX)y Disney (NYSE: DIS), que tienen los mayores servicios de transmisión.

ViacomCBS (NASDAQ: MÁS), Comunicaciones de descubrimiento (NASDAQ: DIAL), y Puerta de los leones Entretenimiento (Bolsa de Nueva York: LGF-A) (Bolsa de Nueva York: LGF-B)todos han vencido a sus rivales más grandes por un amplio margen en el mercado de valores. ¿Continuará la tendencia o es una breve tangente en la historia a largo plazo?

Una nube conectada a un televisor.

Fuente de la imagen: Getty Images.



la mejor manera de acortar el mercado

Venciendo a los gigantes de los medios

Puede ver a continuación qué tan bien lo han hecho Viacom, Discovery y Lions Gate en el mercado durante el año pasado. Y aunque Disney y Netflix están en marcha, ciertamente no han seguido el ritmo.

MÁS Gráfico

MÁS datos por YCharts.

¿Por qué lo han hecho tan bien mientras que Disney y Netflix se han quedado rezagados? La respuesta simple es que las tres empresas han lanzado o ampliado un servicio de transmisión de TV que los inversores creen que podría ser una base sobre la que construir.

sigue recibiendo llamadas de apple inc 2018

Para poner algunos números a la tendencia, los suscriptores de transmisión over-the-top de Lions Gate aumentaron un 70% en el trimestre más reciente a 14.6 millones, el nuevo servicio de Discovery Discovery + ahora ha alcanzado los 11 millones de suscriptores de pago y ViacomCBS tenía casi 30 millones de suscriptores de transmisión cuando informó ganancias justo antes del lanzamiento de Paramount +. Estos son números sólidos, y los inversores están apostando a que el aumento de la transmisión hará que estas acciones crezcan a largo plazo. Pero esa tesis puede estar equivocada, dada la dinámica de los medios en la actualidad.

Cómo los gigantes del streaming podrían aplastar a sus rivales

El negocio de los medios de comunicación de hoy se trata de tener la escala absoluta para comprar o crear el mejor contenido, lo que mantiene la conversación y el servicio de transmisión en funcionamiento. Y Netflix, con sus 204 millones de suscriptores, y Disney +, que recientemente superó los 100 millones, han demostrado que tienen los ingresos para mantener la máquina de contenido en funcionamiento.

Con bases de usuarios significativamente más pequeñas, Discovery, Lions Gate y ViacomCBS simplemente no tienen los ingresos para ofertar por grandes productores como Shonda Rhimes o artistas como Jerry Seinfeld y Dave Chappelle, como lo hizo Netflix. Disney tomó una ruta igualmente cara con las adquisiciones multimillonarias de Pixar, Marvel y Lucasfilm, que ahora dominan Disney +.

La escala es importante en la transmisión por secuencias porque los medios de comunicación de hoy tienen que ver con el acceso de los consumidores y el entusiasmo. Si le preguntara: '¿Vas a ver El halcón y el soldado de invierno ¿este fin de semana?' es probable que al menos sepa de lo que estoy hablando dado el bombo que se ha producido en el lanzamiento de ese programa de Marvel. Puede tener una opinión sobre WandaVision carrera reciente, si eres uno de los 100 millones de suscriptores de Disney +, y puedes participar en la conversación.

Ahora, ¿qué pasa si le pregunto: '¿Vas a ver El soporte ? ', la primera lista original en el sitio web de Paramount +. Es mucho menos probable que conozca el nombre y la conversación simplemente termine, a menos que sea tan convincente que desee suscribirse a Paramount + solo para ver el programa.

El negocio de los medios de transmisión por secuencias es como una rueda. Esta conversación muestra como El naranja es el nuevo negro , Cosas extrañas , y El Gambito de la Reina mantiene a las personas interesadas en el servicio de transmisión, lo que impulsa las suscripciones y la capacidad de crear más contenido.

¿Cuál es el índice actual de Dow Jones?

Netflix y Disney tendrán la fortaleza financiera para adquirir o construir esos programas exitosos y la audiencia para generar interés por ellos. Tengo más dudas sobre si los rivales más pequeños tendrán el mismo alcance. Al igual que un estudio de cine independiente, pueden tener éxitos, pero irrumpir en un mercado más grande puede ser difícil.

¿Cómo se desarrollará la transmisión?

En este momento, el mercado de valores le está dando mucho amor a cualquier empresa que sueñe con construir un gran servicio de transmisión. Pero no creo que eso continúe. Paquetes de cientos de canales de televisión apoyaron a muchas empresas de medios bajo el modelo de televisión por cable, pero en la transmisión, donde los clientes pagan directamente a los creadores de contenido, será más difícil alcanzar la misma escala. Por eso creo que Disney y Netflix siguen siendo las mejores apuestas para ser los ganadores a largo plazo.

Lo que pudimos ver es una consolidación entre el resto de empresas de streaming. Puede tener sentido que alguna combinación de Paramount +, Peacock, Lions Gate y Discovery junte sus activos y estudios para construir un rival más grande para Netflix y Disney. No veo que sobrevivan una docena de servicios de transmisión, por lo que las empresas querrán ser una de las tres o cuatro principales, y con los dos primeros lugares prácticamente cosidos, podría haber prisa por capturar el mercado que queda.



^