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3 cosas para recordar en una caída del mercado de valores

Los inversores experimentados saben que la próxima caída del mercado es una cuestión de cuándo y no si. Predecir cuándo ocurrirán exactamente los choques sigue siendo increíblemente difícil, pero existen estrategias y principios orientadores que pueden ponerlo en posición de enfrentar (e incluso beneficiarse) de los desafíos a medida que surgen.

Para ayudar a los lectores a prepararse para la próxima caída, un panel de colaboradores de Motely Fool ha intervenido con tres cosas que debe tener en cuenta mientras navega por el mercado de valores. Siga leyendo para ver por qué creen que comprender estos puntos lo ayudará a sobrevivir y prosperar en el próximo accidente.

Personas sentadas en una mesa mirando documentos.

Fuente de la imagen: Getty Images.



Cada caída del mercado de valores es diferente

Keith Noonan: Cuando surgen problemas, existe un instinto natural de mirar a la historia con la esperanza de que nos muestre el camino correcto a seguir. Observar lo que funcionó en el pasado puede proporcionar un marco de referencia valioso para evaluar el presente y navegar por el futuro, pero es importante tener en cuenta que cada caída del mercado de valores ocurre por diferentes razones y en el contexto de un entorno de mercado diferente.

¿Cuánto sería el stock de manzanas si nunca se dividiera?

Por ejemplo, comparemos los dos últimos colapsos importantes del mercado de valores: el colapso provocado por la pandemia de 2020 y el colapso derivado de la crisis financiera de 2008. Los factores que configuraron el comportamiento del mercado fueron muy diferentes en estos dos casos.

El mercado de valores languideció durante años después de la crisis financiera, y no fue hasta 2013 que la S&P 500 índice subió por encima de su nivel de principios de 2008. Si supusiera que se produciría una progresión similar después del colapso del año pasado, se habría perdido la rápida recuperación del mercado. El S&P 500 ha subido aproximadamente un 35% desde principios de 2020.

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Las acciones tecnológicas que dependen del crecimiento a menudo se ven muy afectadas cuando el mercado se vuelve bajista, y los inversores suelen acudir en masa a alternativas más seguras que pagan dividendos y operan con ganancias bajas y múltiplos de ventas. Sin embargo, las condiciones de la pandemia en realidad crearon fuertes vientos de cola para muchas empresas centradas en la tecnología. Estas acciones aparentemente arriesgadas no solo se recuperaron más rápido incluso que los nombres de valor de alta calidad, sino que muchas disfrutaron de un período de crecimiento récord y establecieron nuevos máximos de valoración.

El pasado puede enseñarnos mucho sobre los factores que influyen en el mercado y cómo se desarrollarán las cosas, pero no espere que seguir el libro de jugadas de ayer necesariamente lo ponga en el camino correcto hacia un desempeño sólido mañana.

Los accidentes en todo el sector ocurren todo el tiempo

Daniel Foelber : La definición de un corrección de mercado es bastante simple. Técnicamente hablando, es cuando el mercado de valores cae un 10% o más desde su punto máximo, y un mercado bajista es un período prolongado de una caída superior al 20% desde el pico. Del mismo modo, una recesión se define como dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo del PIB.

Las caídas y recesiones del mercado de valores afectan a diferentes sectores de diferentes maneras. Después de la caída del mercado de valores de marzo de 2020, el S&P 500 procedió a recuperarse y terminar el año con un alza del 16%, y las acciones de tecnología, consumo discrecional y energías renovables lo hicieron aún mejor. Sin embargo, el sector energético sufrió una brutal caída del 37% en 2020, lo que significa que se mantuvo en territorio de mercado bajista mientras la mayor parte del mercado volvía a la vida.

^ Tabla de SPX

¿El mercado se está derrumbando en este momento?

^ SPX datos por YCharts

Este año, el guión ha cambiado. Las acciones de petróleo y gas están aplastando los mercados en general, pero las acciones de energía renovable se están vendiendo. El stock medio en el Invesco Solar ETF ( NYSEMKT:TAN )ha bajado un 20% hasta la fecha. Y apenas la semana pasada, muchas acciones tecnológicas de pequeña capitalización sufrieron caídas del 10% o incluso del 20% o más.

^ Tabla de SPX

^ SPX datos por YCharts

Las mismas dicotomías persisten durante las recesiones. Más de 22 millones de estadounidenses perdieron sus trabajos en los primeros cuatro meses de 2020. En abril de 2020, que fue el mes que muchos consideran el pico de la pandemia de COVID-19, la tasa de desempleo alcanzó el 14,8%. Y aunque el éxodo masivo de la oficina afectó a gran parte del país, las personas que ya trabajaban de forma remota vieron pocos cambios.

Los inversores pueden extraer lecciones de la volatilidad de diferentes sectores del mercado, así como de la anatomía de la recesión del COVID-19. Para los inversores en tecnología de pequeña capitalización, la venta masiva de la semana pasada puede parecer que el mercado se está derrumbando ante sus ojos. Por el contrario, muchos inversores en petróleo y gas se sienten recientemente como si estuvieran fuera de un mercado bajista. Los choques son relativos y pueden ocurrir sin previo aviso. Por lo tanto, es mejor mantener una cartera diversificada que pueda manejar cambios en el sentimiento a medida que los sectores hacen ping pong entre a favor y en contra.

Comprométase ahora a ser un comprador (inteligente) entonces

James Brumley : Es fácil olvidarlo mientras las acciones se desploman, pero cualquier retroceso es una oportunidad de compra. Cuanto más grande, mejor. El mercado nunca se recupera de una corrección o un mercado bajista.

Por supuesto, aún debe atenerse a los nombres que realmente están a punto de recuperarse y mantenerse alejado de las acciones que tuvieron la suerte de atrapar temporalmente un viento de cola.

Un ticker como Participaciones de AMC Entertainment (NYSE: AMC)me viene a la mente. Su breve aprieto nació en última instancia de los cierres provocados por la llegada de COVID-19, o más específicamente, la recuperación del negocio del cine después de la desaparición de la pandemia, lo que generó una gran retórica alcista. La cuestión es que la compañía ahora está sobrevalorada por cualquier medida que se pueda imaginar usando cualquiera de los resultados previos al coronavirus de la compañía. Un tropiezo en todo el mercado podría ponerlo en un curso acelerado.

¿Cuál de los siguientes es el mejor ejemplo de riesgo diversificable?

Busque un nombre de calidad como NVIDIA (NASDAQ: NVDA)en lugar de. Me encanta el hecho de que su negocio de centro de datos ahora eclipsa sus ingresos por juegos (y cripto minería), ya que el primero es un tipo de negocio mucho más sostenible. Soy demasiado tacaño para intervenir 44 veces las ganancias proyectadas del próximo año. Sin embargo, un movimiento de regreso a los $ 500, donde se estabilizó durante varios meses a fines del año pasado y principios de este año, no solo es plausible, sino que dejaría las acciones de NVIDIA en un nivel muy atractivo. P / E proyectado alrededor de 30 (aunque solo para que conste, me conformaría con un retroceso de la mitad de ese tamaño).

Su trabajo es simplemente acumular dinero en efectivo, hacer una lista de vigilancia y establecer un plan de entrada ahora. Esperar a que comience un retroceso antes de hacer estas cosas significa que está tomando decisiones bajo presión, lo cual es todo menos ideal.



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