Invertir

4 razones para evitar Robinhood

El año pasado, los inversores minoristas acudieron en masa a las aplicaciones de comercio móvil para ingresar al mercado de valores, pero Mercados de Robinhood (NASDAQ: CAPUCHA)y su conocida aplicación comercial ha tenido un 2021 aproximado hasta ahora. Aquí hay cuatro razones por las que los inversores deben mantenerse alejados de esta reciente OPI.

1. Robinhood emplea una estrategia empresarial arriesgada para ganar dinero

Las opciones pueden ser difíciles de entender para los nuevos inversores y, en algunos casos, presentan un riesgo ilimitado de pérdidas financieras. En el primer trimestre de 2021, las opciones representaron el 38% de los ingresos de Robinhood; en cada operación de opciones, el sitio ganó $ 2.90, en comparación con $ 0.40 en cada operación de acciones.

Las importantes ganancias de Robinhood de las apuestas de opciones le dan un incentivo para empujar a los inversores sin experiencia a negociar esos valores riesgosos, y potencialmente perder toda su inversión en una sola operación. Esa es una estrategia comercial arriesgada para los usuarios de Robinhood, especialmente porque la compañía aún no ha superado las condiciones del mercado bajista.



Un hombre negocia acciones en una tableta.

Fuente de la imagen: Getty Images.

2. La empresa no ha tenido el mejor comienzo desde el lanzamiento de su OPI.

En sus dos primeros trimestres, Robinhood ha registrado un desempeño financiero mixto. Hasta la fecha, la compañía ha reportado una pérdida neta de $ 1.9 mil millones y tiene $ 17.9 mil millones en pasivos totales. Esto se debe en gran parte a que la compañía tenía una deuda de $ 3.5 mil millones que recaudó en fondos de emergencia en febrero de 2020.Su ingreso operativo positivo de $ 122.9 millones hasta la fecha se ve consumido por más de $ 2 mil millones en gastos de sus notas convertibles y obligaciones de garantía. Si bien Robinhood ha estado aumentando sus ingresos, está sobreapalancado y necesitará aumentar el crecimiento de los ingresos para reducir su alta relación deuda-capital de 40,6 y justificar el precio de sus acciones.

3. Ha tenido problemas importantes con la SEC

Robinhood ofrece 'tarifas de comisión cero' en cada transacción, sin embargo, todavía está ganando dinero con cada operación utilizando una práctica tabú llamada 'flujo de pago por pedido' (PFOF).

Cuando sus clientes realizan una operación, Robinhood actúa como intermediario o corredor. Negocia con los distribuidores, o mayoristas, que poseen acciones de muchas acciones diferentes, para recibir un recorte del margen de oferta / demanda: la diferencia entre lo que la persona en un extremo de una operación de acciones está dispuesta a vender esas acciones y cuánto está dispuesta a pagar la persona del otro lado del comercio para comprarlo. Cuanto mayor sea la diferencia, mayor será la recompensa para Robinhood y los mayoristas, incluso si eso significa que los clientes terminan pagando más de lo que podrían pagar en otra corredora para comprar las mismas acciones.

Es posible que Robinhood no cobre tarifas a sus clientes por adelantado, pero al cobrar un recorte de cada transacción que realizan, les está cobrando precios más altos detrás de escena. Además, presenta un conflicto de intereses para que Robinhood anteponga su asociación con los mayoristas a su deber para con los inversores.

La SEC condenó esta práctica y multó a Robinhood con $ 65 millones por engañar a los clientes sobre cómo obtiene ingresos, más otros $ 70 millones por su mala selección de inversores sin experiencia interesados ​​en el comercio de opciones. Robinhood podría tardar años en recuperar la confianza que sus inversores han perdido a raíz de estas condenas.

4. Robinhood ha roto la confianza del público

Robinhood ha tenido una montaña rusa de un año, con muchas transgresiones de última hora. En enero pasado, Robinhood detuvo las operaciones después de que los inversores minoristas comenzaran a comprar y vender rápidamente acciones de GameStop . Esto enfureció a los inversores que perdieron dinero en operaciones interrumpidas, y la comunidad de Reddit recurrió a las redes sociales y enfureció el sentimiento público, y los usuarios pidieron a los directores ejecutivos que renunciaran.

En el mismo año, un usuario adolescente de Robinhood se suicidó, temiendo estar endeudado enormemente debido a sus operaciones de opciones fallidas. La aplicación de Robinhood hace que el comercio de acciones se sienta más como un juego, al que los críticos culpan por contribuir a las operaciones de alto riesgo de los inversores inexpertos y las consiguientes pérdidas. La acritud del público hacia Robinhood limita su capacidad para establecer una buena relación con los nuevos usuarios; En una encuesta de febrero de 2021, casi el 56% de los titulares de cuentas estaban considerando abandonar la aplicación.

A pesar de las razones anteriores, no todo va mal para Robinhood. Aumentó sus ingresos en un 131% con respecto al último trimestre y ha aumentado su participación en criptomonedas en los ingresos del 17% al 51%. De hecho, ganó $ 233 millones a través de operaciones de cifrado en el segundo trimestre, más de la mitad de todos los ingresos basados ​​en transacciones de $ 451 millones para ese período. Sin embargo, las criptomonedas fluctúan enormemente y corren el riesgo de ser reguladas por el gobierno, lo que hace que su importancia para los ingresos de Robinhood sea una gran vulnerabilidad para la empresa.

Además, la enorme deuda de Robinhood sigue siendo un gran problema que la empresa aún no ha abordado. En agosto de 2021, Robinhood anunció que adquiriría Say Technologies, lo que permite a los accionistas más pequeños hacer preguntas fácilmente a las empresas en las que invierten. Si bien esta adición podría ayudar a Robinhood a mejorar la experiencia de sus clientes, los acuerdos de fusiones y adquisiciones son riesgosos y esto agrega $ 140 millones a la ya enorme deuda de la compañía. Con una gran dependencia de las criptomonedas y una gran cantidad de deuda, los inversores deben tener cuidado con Robinhood.

Por qué Robinhood no da en el blanco

Robinhood ciertamente ha dejado su huella en la comunidad inversora y ha aumentado el acceso para los inversores minoristas, pero aún así los inversores deberían evitarlo debido a su arriesgada estrategia comercial, resultados trimestrales mixtos, preocupaciones regulatorias y gobierno corporativo. A pesar del poder de su marca, Robinhood es una inversión arriesgada y enfrenta un intenso escrutinio tanto por parte del público como de las entidades reguladoras. Muchos usuarios se han sentido frustrados con la plataforma comercial en el último año y han buscado alternativas como Charles Schwab y eToro.

Los inversores deben estar atentos a los vientos en contra que la compañía ha pronosticado durante los próximos tres meses. Una menor actividad comercial en la industria puede resultar en menores ingresos y considerablemente menos cuentas recién financiadas. Creo que Robinhood, aunque tiene buenas intenciones, no ha logrado 'democratizar las finanzas para todos', lo que la convierte en una acción arriesgada para los inversores.



^