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Los 4 principales ETF de pequeña capitalización: ¿cuál es el adecuado para usted?


Los David de pequeña capitalización a menudo golpean a los Goliat de gran capitalización. Imagen: Wikimedia Commons.

Este artículo se actualizó el 14 de junio de 2016.

Las empresas de pequeña capitalización tienen mayores rendimientos a largo plazo que sus contrapartes de gran capitalización, pero muchos inversores prefieren utilizar fondos cotizados en bolsa (o ETF) que se especializan en acciones de pequeña capitalización para mejorar la diversificación y evitar algunos de los riesgos más altos. de elegir empresas individuales. Sin embargo, no todos los ETF de pequeña capitalización son iguales. Para ayudarlo a tener una idea de lo que tiene para elegir, a continuación encontrará una lista de ETF de pequeña capitalización de tres ETF que han brindado resultados sólidos para sus accionistas a lo largo del tiempo (y un cuarto que ha tenido un rendimiento algo inferior, pero que puede ser de interés para algunos inversores).



Nombre de ETF Símbolo Índice de gastos
iShares Russell 2000 ETF ETC. 0.20%
ETF de pequeña capitalización Vanguard ETC 0.08%
ETF de Schwab Small-Cap Core SCHA 0.07%
iShares Micro-Cap ETF CBI 0.60%

Vamos a sumergirnos en más detalles.

Buscando liquidez
El ETF de seguimiento de pequeña capitalización más grande es el iShares Russell 2000 ETF (NYSEMKT: IWM), que tiene alrededor de $ 28.5 mil millones en activos bajo administración. El objetivo del ETF es rastrear el popular índice Russell 2000 de pequeña capitalización, y el ETF iShares utiliza el método de fuerza bruta de poseer cerca de 2,000 acciones en su cartera para rastrear el índice.

El índice de gastos del ETF iShares de 0.20% no es el más bajo en el negocio, pero su liquidez lo hace muy atractivo para los operadores frecuentes. Con un volumen promedio diario de 7.8 millones de acciones durante el mes pasado, el ETF iShares lo hace útil tanto para inversionistas individuales como institucionales, y su rendimiento total anual promedio del 7.5% durante los últimos 10 años al 31 de octubre ha hecho un buen trabajo. de rastrear su punto de referencia.

Encontrar una opción más barata
El ETF de iShares no es el único fondo que rastrea índices populares de pequeña capitalización. los ETF de pequeña capitalización Vanguard (NYSEMKT: VB)rastrea un índice diferente, con aproximadamente 1,500 acciones en el índice CRSP de pequeña capitalización de EE. UU. De hecho, el fondo ha logrado derrotar los rendimientos anuales promedio de su índice de referencia, dando a los inversores un 8,7% durante la década que finalizó el 31 de octubre.

El reclamo de fama del ETF de Vanguard es un índice de gastos que es menos de la mitad del fondo iShares, al 0.09%. Sin embargo, la compensación es que el ETF de Vanguard no cotiza con la misma liquidez que el ETF de iShares, con un volumen diario promedio sustancialmente más bajo. El ETF tiene $ 54.7 mil millones en activos cuando lo combina con el fondo mutuo indexado de Vanguard del mismo nombre, pero los operadores frecuentes pueden esperar el riesgo de diferenciales de oferta y demanda más amplios que podrían reducir los ahorros de gastos.

Del mismo modo, el ETF de Schwab Small-Cap Core (NOTICIAS: SCHA)tiene gastos aún más bajos de 0.08%. Realiza un seguimiento de otro índice, el Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index, y tiene alrededor de 1.750 acciones de pequeña capitalización. Solo ha existido desde noviembre de 2009, pero su rendimiento anual promedio de cinco años del 13,4% está en línea con su índice de referencia. Sin embargo, con un volumen promedio de solo 330.000 acciones, los costos relacionados con la negociación también pueden compensar los ahorros en el índice de gastos.

Una opción más pequeña
Para aquellos que quieren empresas verdaderamente pequeñas, el iShares Micro-Cap ETF (NYSEMKT: IWC)clave en acciones con capitalizaciones de mercado en el extremo inferior o por debajo del rango típico de lo que se consideran empresas de pequeña capitalización. El Russell Microcap Index en realidad se superpone con el Russell 2000, tomando las 1,000 acciones más pequeñas en ese índice y agregando las siguientes 1,000 acciones más pequeñas por debajo de eso.

Los retornos no han sido tan fuertes para el ETF de micro capitalización como para la contraparte de seguimiento de Russell, con retornos anuales promedio del 5.2%. Parte del problema es que el ETF se ha quedado medio punto porcentual con respecto a su índice de referencia, debido en gran parte al alto índice de gastos del 0,60%. Esta relación más alta está destinada a traspasar los costos de negociación asociados con las acciones de micro capitalización menos líquidas, pero corre el riesgo de impedirle obtener el beneficio total de estos jugadores. Últimamente, los inversores se han inclinado hacia acciones más seguras en el extremo superior del espectro de pequeña capitalización, pero esa tendencia tiende a revertirse de vez en cuando, y eso podría convertir al ETF de microcap en una buena apuesta para el futuro.

¿Cuál deberías elegir?
Cada uno de estos ETF es adecuado para una amplia gama de inversores, pero el que elija dependerá de lo que sea más importante para usted. Para los comerciantes frecuentes, la liquidez del ETF iShares Russell 2000 le da una ventaja. Los costos más baratos superan las preocupaciones de liquidez para los inversores a largo plazo, lo que hace que las ofertas de Vanguard o Schwab sean más atractivas. Aquellos con cuentas de corretaje Vanguard o Schwab pueden negociar sus respectivos ETF sin comisiones, lo que facilita la elección. Finalmente, aquellos que quieren el máximo potencial de las pequeñas empresas pueden considerar los ETF de micro capitalización como el fondo iShares.

Las acciones de pequeña capitalización implican un riesgo adicional, pero sus sólidos rendimientos hacen que merezcan su atención. Elegir ETF puede ser una excelente manera de controlar el riesgo y al mismo tiempo obtener el beneficio de una exposición diversificada a esta parte lucrativa del mercado.



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