Invertir

5 buenas razones para invertir en oro sin importar lo que esté haciendo el mercado de valores

Cuando Wall Street tiene miedo, el oro deslumbra al mundo. Eso es lo que sucedió en agosto y septiembre cuando el pánico de COVID-19 empujó los precios del oro por encima de los 2.000 dólares la onza. El oro superó a las acciones durante el volátil año de 2020, y los precios del oro subieron un 24,6%, en comparación con la rentabilidad total del 18,4% obtenida por el índice S&P 500. .

Invertir en oro basado en su predicción a corto plazo para las acciones es pura especulación. Pero invertir una pequeña cantidad en acciones o fondos de oro puede ser una valiosa cobertura contra la inflación y un diversificador de cartera. Aquí es cuando invirtiendo en oro tiene sentido, y por qué no tiene nada que ver con lo que está sucediendo en el mercado de valores.

Un montón de lingotes de oro.

Fuente de la imagen: Getty Images.



1. Ha sido valorado en toda la civilización humana.

La demanda mundial de joyas se redujo un 29% en el tercer trimestre de 2020 año tras año, según el Consejo Mundial del Oro. La caída se atribuye en gran parte a la devastación económica de la pandemia, junto con el precio vertiginoso del metal precioso.

Pero el oro ha sido muy buscado durante miles de años en todas las culturas. Los antiguos egipcios lo consideraban la carne de los dioses. Los incas lo llamaron el sudor del sol. Hoy en día, la demanda de joyas de oro es especialmente fuerte en los mercados emergentes, particularmente en China, donde con frecuencia se regalan para ocasiones especiales y el Año Nuevo chino. También se valora en la India, donde la temporada de bodas y el festival de Diwali suelen desencadenar un frenesí de compras. Estos mercados representaron las mayores caídas relacionadas con la pandemia.

Aún así, la importancia cultural e histórica del oro en toda la civilización no se verá revertida por el coronavirus. Puede contar con que el oro mantendrá su valor, incluso si una recesión global reduce la demanda de joyas a corto plazo.

2. La oferta sigue siendo escasa

Si todo el oro extraído en la historia de la humanidad se fusionara, cabría en un cubo de solo 21 metros, o 69 pies, de cada lado. Eso es aproximadamente suficiente para llenar 3.7 piscinas olímpicas. Sin embargo, contrariamente a la creencia popular, la Tierra en realidad tiene grandes cantidades de oro. Es solo que minar es increíblemente difícil y la mayoría de las fuentes no contienen suficiente oro para que la minería sea rentable.

Solo el 0,1% de los prospectos de la mina realmente se convierte en una mina. Las fases de exploración y desarrollo suelen tardar una década o más antes de que se pueda extraer oro. Dadas las complejidades de la extracción de oro con la tecnología actual, la oferta mundial sigue siendo limitada, lo que mantiene los precios altos.

3. Tiene una volatilidad más baja que la mayoría de las demás materias primas.

Los inversores tienden a buscar materias primas porque tienen una baja correlación con las acciones, por lo que sus precios no se mueven a la par. Muchas materias primas tienen rendimientos que tienden a moverse en la dirección opuesta del mercado de valores. Las materias primas también son una cobertura de inflación común porque los precios a menudo suben cuando la inflación aumenta. Históricamente, los precios del oro se han comportado mejor en promedio en los EE. UU. Cuando la inflación está por encima del 3%.

cuántos miembros de amazon prime hay

Pero los productos básicos en su conjunto son muy volátiles, dado que factores impredecibles como el clima, los desastres naturales y la inestabilidad política pueden impulsar enormes cambios a corto plazo en la oferta y la demanda. Los precios del oro también pueden ser volátiles a corto plazo, ya que la confianza de los inversores hace subir y bajar los precios, pero el metal tiende a estar entre las inversiones en materias primas más estables.

En general, la demanda de oro es bastante constante. La joyería, que representa el 50% de su uso, tiende a ser una fuente constante de demanda, aunque obviamente cae durante las recesiones económicas. Los bancos centrales y los inversores, incluidos los individuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF), impulsan alrededor del 40% de la demanda, aunque, por supuesto, esto alcanza su punto máximo durante las recesiones. Dado que es tan difícil descubrir y desarrollar una fuente de oro, la actividad minera no responde rápidamente a las fluctuaciones de precios, por lo que la oferta se mantiene estable.

4. Su uso industrial es limitado

El oro tiene varios usos en campos como la electrónica, la medicina y la odontología. Pero solo alrededor del 10% de la demanda mundial de oro es impulsada por la producción industrial. Como resultado, el oro está relativamente aislado de una recesión manufacturera, aunque no está protegido de una recesión del consumidor donde el gasto se desploma. Por el contrario, más de la mitad de la plata extraída en todo el mundo se utiliza para la industria, por lo que es más probable que el metal blanco se mueva hacia arriba y hacia abajo con el mercado de valores.

5. Es probable que las tasas de interés se mantengan bajas

Cuando las tasas de interés son bajas, el oro a menudo tiene sentido para quienes buscan un activo de refugio seguro porque los inversores no pueden obtener mucho rendimiento de otras inversiones de refugio seguro, como Bonos del Tesoro de EE. UU. . La Fed ha señalado que planea mantener las tasas de interés cercanas a cero hasta al menos 2023. Como resultado, el oro podría seguir manteniendo su atractivo durante varios años. Una vez que las tasas de interés vuelvan a subir, invertir en bonos tendrá más sentido para aquellos que buscan rendimientos que puedan superar la inflación.

¿Deberías invertir en oro?

El oro puede superar a las acciones en años volátiles como 2020, pero la S&P 500 históricamente ha aplastado los rendimientos que ofrece el oro durante períodos de tenencia más prolongados.

Tasa de impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo de 2020

^ Tabla de SPX

^ SPX datos por YCharts.

Si le preocupa que las acciones se derrumben, mantenerse invertido en acciones y comprometerse con un horizonte a largo plazo es una estrategia mejor que el oro. Pero si está buscando una cobertura de mercado bajista a corto plazo, asignar un pequeño porcentaje de su cartera al oro puede ofrecerle algo de tranquilidad. La clave es que solo es una estrategia eficaz si invierte antes de que se produzca el pánico. Lo peor que puede hacer es comprar oro cuando un caso generalizado de nervios de los inversores ha llevado al oro a un nivel récord que probablemente sea de corta duración.

Si desea invertir en oro, poseer metal físico podría ser una molestia. Tendrás que lidiar con la logística de entrega, además de almacenar y asegurar el metal. Invertir en acciones de oro o ETF que poseen acciones de oro, metal físico o una combinación de los dos es mucho menos complicado.

Lo importante a recordar es que el mejor momento para invertir en oro siempre será cuando no escuche sobre el precio del oro en las noticias todos los días.



^