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Los 5 mercados más grandes de productos farmacéuticos

Si usted es una empresa de biotecnología o una gran empresa farmacéutica, su mundo no solo está creciendo, sino que está patas arriba. Según el Institute for Healthcare Informatics, el gasto mundial en medicamentos de marca con receta y medicamentos genéricos aumentará un 30% entre 2013 y 2018, una tasa de crecimiento anual compuesta de más del 5%, lo que generará una asombrosa cantidad de $ 1.3 billones en medicamentos anuales a nivel mundial. Ventas.

El mercado también está cambiando de posición radicalmente, con bastiones tradicionales, como Japón y Europa, dando la vuelta, y los mercados emergentes, como China, se están convirtiendo en la cabeza. El resultado es que los inversores en salud necesitan una nueva estrategia; necesitan una forma de vigilar los mercados emergentes para que no se queden en la estacada porque no comprenden los verdaderos motores del crecimiento en sus posiciones.

Muchas píldoras y cápsulas diferentes sobre un fondo azul, con algunas de las píldoras trituradas

Fuente de la imagen: Getty Images.



Aquí hay una mirada país por país a lo que realmente está sucediendo con los productos farmacéuticos globales, centrándose en los cinco mercados más grandes de productos farmacéuticos, según las ventas, en 2013..

No. 5: Francia: ventas farmacéuticas totales en 2013: 37.200 millones de dólares Francia ha sido históricamente un mercado fuerte para medicamentos de marca. En general, la cultura valora mucho el tratamiento con medicamentos costosos, como lo demuestra el hecho de que más del 90% de las visitas al médico en Francia terminan con receta, una tasa mucho más alta que en otros países.

Sin embargo, el crecimiento del mercado de Francia se ha estancado debido a las restricciones sobre los márgenes de las farmacias minoristas y la regulación de los precios de los medicamentos. SOY S World Review Analyst informa que el mercado francés de productos farmacéuticos solo creció un 1% entre 2012 y 2013, frente al 4% del año anterior. Para que conste, incluso al 1%, Francia es uno de los pocos mercados europeos que quedan que no está en declive. Si nos fijamos en el desglose de la Unión Europea en su conjunto, el 'crecimiento' es del -1%.

La contracción del mercado de la UE es un problema grave para las grandes farmacéuticas. La UE no solo es un mercado fácil de alcanzar y comprender, sino que los medicamentos más innovadores de las grandes farmacéuticas, en particular los biológicos costosos, se inclinan hacia poblaciones que pueden pagarlos, como ocurre en muchos países de la UE. Por ejemplo, los gastos en medicamentos oncológicos específicos aumentaron exponencialmente en Europa durante la última década, lo que hace que la UE sea ahora responsable del 40% del mercado general de estos medicamentos. Por el contrario, los países emergentes como China dan prioridad a medicamentos mucho menos costosos para las enfermedades de salud pública.

No. 4: Alemania, ventas farmacéuticas totales en 2013: $ 45,8 mil millones
Alemania es el mercado farmacéutico líder en Europa, pero su crecimiento también se ha ralentizado. Se espera que el sector farmacéutico alemán se expanda a una tasa modesta del 1,7% entre 2015 y 2020, según la firma de investigación y consultoría GlobalData.

Si bien Alemania alguna vez se consideró un mercado de 'precio libre', eso llegó a su fin en 2011. Una medida de reforma conocida como AMNOG entró en vigor ese año. AMNOG requiere que las empresas farmacéuticas demuestren los beneficios adicionales de sus nuevos productos o se enfrenten a tasas de reembolso muy bajas.

AMNOG también excluye por completo algunos medicamentos nuevos. Por ejemplo, Ciencias de Galaad 'idelalisib de gran éxito, también conocido como Zydelig, está aprobado en los EE. UU., pero los reguladores más duros de Alemania insistió 'No se ha probado el beneficio adicional de idelalisib'. Además, algunas empresas farmacéuticas están optando voluntariamente por no proporcionar sus nuevos productos a Alemania, ante la necesidad de demostrar no solo que un medicamento es eficaz, sino que mejora el nivel de atención.

No. 3: China, ventas farmacéuticas totales en 2013: $ 86.8 mil millones
China representa el 20% de la población mundial. Suponiendo que el objetivo del país de cobertura universal para sus 1350 millones de ciudadanos para 2020 se mantenga en el buen camino, China debería representar el 34% del crecimiento mundial en el gasto en medicamentos durante los próximos cinco años. De hecho, muchos creen que China está destinada a convertirse en el mercado farmacéutico más grande del mundo.

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Sin embargo, a pesar de toda la emoción, romper China ha resultado mucho más complicado de lo esperado para los fabricantes de medicamentos.

Llegar con drogas aprobadas por Estados Unidos y esperar una alfombra roja no ha sido un boleto a ninguna parte. El entorno regulatorio de China es bizantino, sus regiones son muy diversas y la escasa protección de la propiedad intelectual del país ha causado estragos.

A la presión se suma la actual recesión. De hecho, mientras que las ventas en China de los ocho mayores fabricantes de medicamentos del mercado, incluidos Pfizer , Merck & Co. , y GlaxoSmithKline , subió 40% en 2011, ese crecimiento se redujo a 20% en 2013, según datos compilados por Bloomberg.

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Sin embargo, China sigue siendo el juego más importante de la ciudad. Y con miles de millones de dólares detrás de sus esfuerzos, las grandes farmacéuticas están haciendo alianzas inusuales. Pfizer produce y comercializa más de 40 medicamentos innovadores en China, con instalaciones de fabricación en Dalian, Suzhou y Wuxi. También tiene una participación en uno de los principales distribuidores de medicamentos de China, Productos farmacéuticos de Shanghai , así como una empresa conjunta para desarrollar medicamentos genéricos con Zhejiang Hisun Pharmaceuticals.

Una de las mayores oportunidades en China es el mercado de la diabetes. Según IMS Health, se espera que el mercado de la diabetes de China crezca un 20% hasta alcanzar los 3.200 millones de dólares en 2016. Johnson y Johnson espera que su primer medicamento para la diabetes, Invokana, tenga éxito en China. A medida que el mercado de la diabetes se vuelve cada vez más concurrido en los EE. UU., El éxito de taquilla de Merck, Januvia, está perdiendo ventas, pero puede tener un respiro en China, donde Merck emplea a más de 2.000 personas. Otras importantes compañías farmacéuticas con sede en EE. UU. Con participaciones en China incluyen AbbVie Inc ., Laboratorios Abbott , Amgen , y Eli Lilly y compañía . Muchos tienen empresas conjuntas en China, así como instalaciones de fabricación.

No. 2: Japón, ventas farmacéuticas totales en 2013: $ 94 mil millones
Impulsada por las necesidades de una población que envejece rápidamente, la tercera economía más grande del mundo es el segundo mercado de drogas más grande del mundo. Las revisiones de medicamentos altamente eficientes facilitan la entrada rápida de nuevos productos en Japón, como lo demuestra la rápida aprobación de Opdivo por parte del país. Bristol-Myers Squibb , antes de su aprobación en EE. UU.

Desafortunadamente, el mercado de drogas de Japón ha estado disminuyendo rápidamente a medida que la economía lucha contra el estancamiento, agravado por el triple desastre (terremoto, tsunami, fuga nuclear) de 2011. La buena noticia para Japón es que la innovación en el desarrollo de medicamentos a gran escala está aumentando .

Tradicionalmente, las compañías farmacéuticas japonesas mantienen la investigación interna, pero eso ha cambiado recientemente. Takeda Pharmaceutical , La compañía farmacéutica más grande de Japón, aumentará su presencia global con el anuncio del nuevo director ejecutivo Christopher Weber, ex ejecutivo de GlaxoSmithKline. Weber se convertirá en el CEO de Takeda en junio, lo que lo convertirá en el primer CEO extranjero de la compañía. Nombrar a un extranjero para el puesto principal de Takeda es una indicación en sí misma de que Takeda está buscando mercados internacionales.

No. 1: Estados Unidos, ventas farmacéuticas totales en 2013: $ 339,7 mil millones
La cantidad anual gastada por persona en medicamentos recetados en los EE. UU. Promedia $ 1,000, más del doble que en países como Canadá, Alemania y Australia.

Si bien la Ley del Cuidado de Salud a Bajo Precio contiene medidas para controlar los costos de atención médica, resulta que los estadounidenses no solo gastan más por droga, también tomamos más Drogas. Las tasas de enfermedad son más altas debido a los riesgos del estilo de vida, como la obesidad, la inactividad física y el consumo excesivo de alcohol, según los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedades. En consecuencia, las tasas de enfermedad cardíaca, EPOC y diabetes son más altas en los EE. UU. Que en la mayoría de los países desarrollados.

Los medicamentos de marca se llevan, con mucho, la mayor parte del presupuesto de medicamentos para la atención médica, pero una reciente WSJ artículo señaló que el precio de una variedad de genéricos, ya sea por coincidencia o colusión, también se ha disparado. Se estima que la mitad de todos los genéricos de molécula pequeña vendidos a través de minoristas se han vuelto más caros en los últimos 12 meses. En algunos casos, los aumentos de precios superaron el 1.000% y algunos incluso superaron el 17.000%.

Para llevar del inversor
Saber que el mercado farmacéutico de China está lleno de obstáculos y oportunidades no conduce directamente a encontrar una gran selección de valores. El hecho de conocer la represión de los precios en Alemania tampoco allana el camino hacia grandes ganancias de inversión.

Pero los inversores inteligentes hacen sus deberes. Establecen una base de conocimientos básicos antes de invertir. Puede ser un trabajo duro, lento y poco glamoroso. Pero conduce a una mejor inversión, basada en tener expectativas realistas para el crecimiento de una empresa en el mercado global único y desafiante de hoy.



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