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5 acciones principales para comprar en junio

Sería un eufemismo decir que estamos entrando en junio con un alto nivel de incertidumbre. Si bien los estados y las localidades se están reabriendo gradualmente en los EE. UU. A medida que se relajan las medidas tomadas para frenar la propagación del COVID-19, no está claro qué tan rápido se recuperará la economía, las decisiones gubernamentales se están tomando en forma de mosaico y la trayectoria de la pandemia tomar de aquí es desconocido.

Si eso no fuera suficiente, las manifestaciones masivas contra la brutalidad policial en las principales ciudades de EE. UU. Que comenzaron a fines de mayo han agregado otra capa de incertidumbre a la mezcla.

Sin embargo, para los inversores a largo plazo, algunas cosas no han cambiado. La estrategia probada y verdadera de encontrar empresas de alta calidad, comprar sus acciones a precios razonables y mantenerlas durante años o décadas nunca pasará de moda. Preguntamos a cinco de nuestros colaboradores de Motley Fool qué acciones de alta calidad recomendarían a los inversores agregar a sus carteras en junio. Sus elecciones: PIOJO. Bancorp (Bolsa de Nueva York: USB), Cisco Systems (NASDAQ: CSCO), Interceptar productos farmacéuticos (NASDAQ: ICPT), Octa (NASDAQ: OKTA), y ServiceNow (NYSE: AHORA).



Gafas de sol y un vaso frente al mar.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Este banco, el mejor de su clase, tiene un descuento excepcional

Matt Frankel, CFP (U.S. Bancorp): He tenido U.S. Bancorp en mi radar durante años, pero su valoración siempre fue un obstáculo. Las acciones del banco generalmente tienen una prima considerable, y las acciones se negocian por aproximadamente el doble del valor contable a principios de 2020 y a ese nivel (o más) durante gran parte de los últimos años.

Ahora bien, sería difícil argumentar que la prima no fue bien merecida. U.S. Bancorp ha sido consistentemente el más eficiente y rentable de los grandes bancos del país; solo mire cómo su rendimiento sobre el capital y el rendimiento sobre los activos se han comparado con los de JPMorgan Chase aDakota del Norte Wells Fargo , que históricamente han sido instituciones financieras altamente rentables.

Gráfico de rendimiento sobre el capital de USB

Retorno de la equidad USB datos por YCharts

sin embargo,la pandemia ha afectado duramente el precio de las acciones de U.S. Bancorp. Acciones bancarias en general, han sido derrotados, principalmente por temor a que puedan sufrir grandes pérdidas crediticias en una recesión prolongada. Y a diferencia de la mayoría de sus pares de grandes bancos, U.S. Bancorp no tiene una gran operación de banca de inversión para ayudar a equilibrar el riesgo. (La banca de inversión tiende a funcionar bien durante los mercados turbulentos).

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Si bien es cierto que existe un nivel elevado de riesgo a corto plazo para U.S. Bancorp, ha demostrado un préstamo responsable y una excelente administración durante décadas, y no veo que eso cambie pronto. Con sus acciones en su valoración más baja desde 2009, no pude resistirme a agregar finalmente el banco a mi cartera.

Un stock superior para trabajar desde casa

Tim Green (Cisco Systems): Para Cisco, el líder del mercado en hardware de redes empresariales, la incertidumbre económica es una receta para la caída de las ventas. En su tercer trimestre fiscal, que finalizó el 25 de abril, las ventas bajaron un 8% y la compañía espera una caída aún mayor en su cuarto trimestre fiscal.

Hay dos cosas que debe saber sobre esta disminución de las ventas. Primero, saltos como este no son nada nuevo para Cisco. Regularmente atraviesa ciclos impulsados ​​por sus grandes clientes que reaccionan a la incertidumbre retirando o retrasando los pedidos. Ha sucedido antes, está sucediendo ahora y volverá a suceder.

En segundo lugar, los conmutadores y enrutadores Ethernet de Cisco son una infraestructura crítica de Internet. Si el trabajo desde casa, el aprendizaje remoto, las videoconferencias y otras tendencias impulsadas por la pandemia se mantienen una vez que la crisis retrocede, el negocio principal de la empresa debería disfrutar de un viento de cola a largo plazo.

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Más allá de su hardware de red, Cisco tiene otras empresas que deberían beneficiarse de estas tendencias en rápido aumento. El software de videoconferencia WebEx de la empresa puede no estar tan de moda como Zoom , pero está manejando un gran volumen de reuniones. La empresa divulgada en su llamada de ganancias que la plataforma WebEx manejó 25 mil millones de actas de reuniones en abril, tres veces más que en febrero. Cisco también tiene un negocio de seguridad que genera alrededor de $ 3 mil millones de ingresos anuales. Y la seguridad fue el único segmento de productos cuyas ventas aumentaron el último trimestre.

Las acciones de Cisco se han recuperado en gran medida de la caída del mercado impulsada por la pandemia en febrero y marzo, pero las acciones siguen cayendo alrededor de un 20% desde el máximo de 52 semanas que alcanzaron en julio. Además, genera un dividendo que actualmente rinde un 3%, y hay pocas posibilidades de un recorte de dividendos . Con todo, junio podría ser el momento perfecto para adquirir algunas acciones de este gigante tecnológico dominante.

35 mil millones de razones para estar entusiasmado con este desarrollador de fármacos

Sean Williams (Intercept Pharmaceuticals): ¿Y si te dijera que hay un acciones biotecnológicas sentado en una posible ventaja de primer movimiento en una indicación de hasta $ 35 mil millones -- ¿suena interesante? Entonces saluda a Intercept Pharmaceuticals.

En mayo, Intercept se lamió un poco después de que la Administración de Drogas y Alimentos retrasó indefinidamente una reunión del panel sobre Ocaliva como tratamiento para la esteatohepatitis no alcohólica (NASH). Ocaliva ya está aprobado para tratar la colangitis biliar primaria, una indicación que podría generar $ 300 millones en ventas anuales máximas, pero el premio real es NASH, una enfermedad hepática que puede provocar fibrosis, cáncer de hígado y la muerte, y que actualmente afecta a entre el 2% y el 5% de la población adulta de EE. UU. No existen tratamientos aprobados por la FDA para la EHNA, que Wall Street valora como una indicación sin explotar de $ 20 mil millones a $ 35 mil millones.

¿Por qué la demora? La FDA solicitó información adicional sobre Ocaliva , y la pandemia de COVID-19 había llevado esta reunión más adelante de lo esperado. Pero no vale la pena preocuparse por una demora de un par de meses si Ocaliva obtiene la ventaja de ser el primero en moverse en NASH.

En febrero y abril del año pasado, Intercept levantó el capó del ensayo Regenerate de la compañía en pacientes con NASH. Ocaliva cumplió con uno de los dos criterios de valoración coprimarios del ensayo en etapa tardía: una reducción estadísticamente significativa en la fibrosis hepática de al menos una etapa sin un empeoramiento de la EHNA, en relación con el placebo, y tuvo tres veces más pacientes que demostraron al menos una disminución en dos etapas de la fibrosis hepática en comparación con el placebo.

La única razón por la que el fármaco principal de Intercept no ha parecido un éxito es que el 51% de los pacientes de dosis alta (25 mg) en el ensayo Regenerate tratado con prurito leve a moderado (picazón), y el 9% abandonó, en comparación con el 1% para el placebo. La cuestión es que el prurito es un efecto secundario manejable y estamos hablando de la única terapia que ha dado resultados positivos de fase 3 en NASH. Mientras tanto, los candidatos a fármacos de Galaad Ciencias y genfit plantado en sus respectivos estudios clínicos de NASH.

Incluso si Ocaliva obtiene la aprobación y los médicos solo eligen dirigirse a un pequeño subconjunto de pacientes con NASH, eso aún da el medicamento $ 2 mil millones (o más) en potencial de ventas pico . Con las acciones de biotecnología valoradas regularmente en tres o más veces el potencial máximo de ventas anuales de sus medicamentos principales, la capitalización de mercado de Intercept de alrededor de $ 2.4 mil millones lo convierte en una gran ganga ahora. Es por eso que Intercept es la acción principal que querrá comprar en junio.

Un servicio especializado con un gran atractivo

Chris Neiger (octava): Mucho antes de que la pandemia obligara a muchos millones de empleados a iniciar sesión en sus sistemas de trabajo desde sus hogares, Okta estaba creando una de las formas más fáciles y seguras de hacerlo. La compañía fabrica sistemas de gestión de identidad basados ​​en la nube y, a raíz del coronavirus, sus ventas están creciendo más rápido que nunca.

Okta informó su Resultados del primer trimestre del año fiscal 2021 el 28 de mayo, revelando que sus ventas habían crecido un 46% con respecto al trimestre del año anterior, mientras que sus ingresos por suscripción habían aumentado un 48%. Okta también continúa agregando nuevos clientes: el total de clientes superó los 8.400 en el trimestre, que finalizó el 30 de abril.

Esos resultados serían lo suficientemente impresionantes durante un trimestre típico, pero en un momento en que una pandemia está causando estragos financieros en muchas empresas, señalan el hecho de que el modelo de Okta puede prosperar durante la incertidumbre económica. De hecho, si bien muchas empresas han retirado su orientación, la administración de Okta reafirmó recientemente su perspectiva de ingresos para su año fiscal 2021.

Okta se está beneficiando de la necesidad repentinamente más masiva del mundo empresarial de servicios de gestión de identidad, mientras que más personas se ven obligadas a trabajar de forma remota, pero no hay razón para pensar que su oportunidad desaparecerá cada vez que la vida vuelva a algo más cercano a la normalidad. Su tasa de retención basada en dólares en el año fiscal 2020 fue del 119%, lo que significa que los clientes de la compañía tienden a seguirla y a suscribirse a más servicios con el tiempo.

El precio de las acciones de Okta ha subido rápidamente en los últimos meses, pero no dejes que eso te impida considerarlo como una inversión a largo plazo. El mercado de gestión de identidad y acceso crecerá a un estimado de $ 24 mil millones para 2025, y el desempeño reciente de Okta solo demuestra cuán efectivamente está forjando una posición de liderazgo en este espacio.

Ahora es el momento de ServiceNow

Dan Caplinger ( ServiceNow ):La computación en la nube ha despegado como la pólvora en los últimos años. Para las empresas grandes y pequeñas que desean desarrollar su presencia digital y aprovechar al máximo el poder de Internet, ahora hay una gran cantidad de herramientas disponibles para respaldar sus esfuerzos. Sin embargo, la gran cantidad de ofertas de software y aplicaciones basadas en la nube disponibles ha creado sus propios desafíos, especialmente entre las empresas que tradicionalmente no han tenido una cantidad significativa de soporte de TI interno.

ServiceNow quiere facilitar a las empresas el manejo de todos sus activos tecnológicos. Su plataforma Now, disponible mediante suscripción para clientes empresariales, permite a los usuarios crear flujos de trabajo digitales que ayudan a automatizar algunas de las funciones más comunes que esas empresas realizan día tras día. La plataforma también integra información de toda una empresa, haciéndola más transparente y disponible para los trabajadores que la necesitan.

El valor de la plataforma de ServiceNow es evidente en su lista de clientes. Casi cuatro de cada cinco compañías de Fortune 500 son clientes, y la compañía cuenta con más de 6.200 clientes en total, incluidos más de 900 que entregan al menos $ 1 millón cada uno en ingresos anuales a ServiceNow.

Además, la empresa no se duerme en los laureles. Habiendo contratado recientemente a ex SAP El CEO Bill McDermott para dirigirlo, ServiceNow espera expandir su plataforma para cubrir una gama más amplia de servicios. Por ejemplo, ServiceNow ve muchas oportunidades para ayudar a las empresas a gestionar las necesidades de servicio al cliente, optimizar sus cadenas de suministro y gestionar sus equipos de ventas de forma más eficaz.

¿Cuánto se paga al congreso?

Para los inversores en este momento, una pregunta clave sobre cualquier empresa es si la pandemia de coronavirus está afectando su nivel de actividad comercial. ServiceNow no está experimentando tales interrupciones; en todo caso, parece más saludable que nunca. Recientemente, la compañía aseguró a los empleados que no necesitará despedir a nadie en 2020. En cambio, ServiceNow está contratando para cubrir nuevos puestos en todo el mundo este año y, como resultado, solo realizó cambios modestos en su guía para el trimestre actual. de las respuestas de los clientes al COVID-19.

Los tiempos son difíciles para muchos de los clientes empresariales de ServiceNow, pero el proveedor de la plataforma ha hecho que sus servicios sean esenciales. Los inversores pueden esperar que ServiceNow mantenga sus impresionantes tasas de retención y ofrezca más valor a sus accionistas a lo largo de 2020 y más allá.



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