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Después de 22 años en el negocio, PayPal aún está comenzando

PayPal 's(NASDAQ: PYPL)el rendimiento lo sacó del parque en su trimestre y año fiscal más recientes. El coronavirus aceleró el paso a los pagos digitales y está capturando más transacciones de más clientes que nunca. En un Tonto en vivo episodio grabado el 3 de marzo Los colaboradores de Fool Brian Withers y Matt Frankel discuten el trimestre y hablan de cómo este procesador de pagos digitales se encuentra todavía en las primeras etapas de la tendencia a largo plazo hacia una economía sin efectivo.

Matthew Frankel: Con seguridad. Pasando a PayPal, que yo diría que tiene el mejor informe trimestral de las 10 empresas de esta lista, y te diré por qué en un segundo. En primer lugar, solo un par de noticias recientes que encontré realmente interesantes. Todo el mundo sabe que la manía de las criptomonedas con bitcoin supera los 50.000 dólares. Todas las empresas se están lanzando a ello de alguna manera, PayPal no es una excepción. Hemos hablado de eso antes de eso, ahora puede comprar y vender bitcoins a través de PayPal y Venmo. Eventualmente lo implementarán como un mecanismo de pago.

Ahora escuchamos que PayPal realmente va a comprar una empresa de criptocustodia llamada Curv. Esa es una de las últimas noticias que están duplicando sus ambiciones de criptomonedas. Guardaré mis ambiciones o comentarios de bitcoins y criptomonedas para otro segmento. Pero, eso podría ser un motor de aguja para el negocio.



Como mencioné, informe de ganancias extremadamente fuerte, realmente no salga del parque. PayPal agregó 72.7 millones de cuentas activas en 2020. Ahora hay 377 millones de personas que usan PayPal y / o Venmo, un volumen de pago total de $ 936 mil millones en 2020, y eso creció durante todo el año hasta donde ahora tienen una tasa de ejecución de más de un billón de dólares de volumen de pago que fluye a través de su sistema. Eso es enorme, ya que solía ser solo un proceso de pago de eBay de nicho en el día. Han crecido enormemente. Procesaron más de 15 mil millones de transacciones de pago individuales el año pasado, 15 mil millones.

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Sus ganancias crecieron un 31 por ciento año tras año. Los ingresos de Venmo crecieron más del 50 por ciento, un crecimiento de los ingresos del 56 por ciento en el crecimiento de los volúmenes de procesamiento de pagos en Venmo. A diferencia de muchas de las acciones de gran crecimiento de las que estamos hablando, PayPal es un negocio altamente rentable, generaron cinco mil millones de dólares de flujo de caja libre el año pasado. Esperan resultados similares para el próximo año, esperan un crecimiento de ingresos del 19 por ciento, esperan agregar otros 15 millones de nuevas cuentas activas en 2021.

Entonces, lo que estoy viendo, debo decir, me estoy acercando a su pronóstico para 2021 con una buena dosis de escepticismo. Soy escéptico sobre si su impulso continuará después de que la pandemia se apague. Si la gente todavía va a comprar tanto en línea, si la gente seguirá buscando nuevas formas de enviar dinero a sus amigos y pagar las compras, etc. Creo que lo de Bitcoin podría ayudar a agregar algo de eso. Proyección de 15 millones de nuevos miembros de la que están hablando, que sin duda aumentará el compromiso en la plataforma. Hasta ahora, ese ha sido un gran diferenciador de la aplicación de efectivo [de Cuadrado ] para que pueda comprar y vender bitcoins, y eso ya no es exclusivo de la aplicación de efectivo allí.

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Además, algunos desarrollos clave en su negocio fuera de las criptomonedas. Recientemente lanzaron la tarjeta de crédito Venmo, creo que se puso en marcha en octubre. Ese es un producto que definitivamente vale la pena ver, ver su compra ahora, pagar después el servicio. Una empresa llamada Afirmar recientemente salió a bolsa, ese es el líder en el espacio comprar ahora, pagar después. Quiero que PayPal realmente interrumpa eso. Creo que Affirm tiene una capitalización de mercado de $ 30 mil millones por sí solo, incluso podría estar subestimando eso.

Hay mucha emoción en el negocio de PayPal. La compañía realmente está funcionando a toda máquina. Ojalá no hubiera vendido mis acciones después de la eBay escindir. Yo era accionista de eBay y obtuve una parte de PayPal cuando escindieron el negocio. Lo vendí casi el triple de lo que lo compré, pero eso es una gota en el balde en comparación con donde está ahora. Sin embargo, apuesto a que Brian es accionista de PayPal.

Brian Withers: Oh no. Frote eso. Esa fue una de las acciones que recorté en los últimos dos años. Parte de la razón por la que me preocupaba PayPal era la competencia que parece existir. Parece ser una nueva FinTech nacida cada minuto, está en los pagos. Square lo está sacando del parque, MasterCard no ha renunciado a esta pelea, y Shopify está haciendo su propio sistema de pago, MercadoLibre Y qué no.

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¿Qué tiene PayPal que se diferencia de estos otros? Puede ver que es una plataforma muy superior y continúa monetizando y ganando miembros. Para mí, la estadística en la que pienso, Matt, te preocupaba la penetración del comercio electrónico. En el cuarto trimestre en los EE. UU., Por mucho que creció durante el año pasado con COVID, todavía estamos en el 16 por ciento de las compras minoristas que se realizan en línea hoy, el valor.

Así que todavía creo que tenemos un largo camino por recorrer y PayPal está haciendo un gran trabajo para capturar el mercado allí.

Matthew Frankel: Quiero decir, PayPal realmente me sorprendió. PayPal y Square combinados realmente me han sorprendido por lo mucho que se han popularizado a lo largo de los años. Sabía que se iba a producir la transformación digital de los pagos. No pensé que iba a ser tan rápido como es.

Brian Withers: Sí, ese modelo de cabina de peaje es increíblemente lucrativo para esas empresas.



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