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Caídas de precio del rifle AK-47; ¿Es esta pistola una buena inversión?

'El precio es lo que pagas; el valor es lo que obtienes. Ya sea que estemos hablando de calcetines o acciones, me gusta comprar mercadería de calidad cuando está rebajada '.

-- Warren Buffett

En realidad, haz eso 'ya sea que estemos hablando de calcetines, culatas ... o rifles semiautomáticos AK-47 con culatas de madera'. Porque hoy, querido inversor, vamos a tomarnos un breve descanso del tema de invertir en acciones (aunque ese es nuestro tema favorito), para hablar en cambio de invertir en pistolas .



En concreto, el rifle AK-47.

AK-47 y balas encima de un uniforme caqui

Fuente de la imagen: Getty Images.

Invertir en armas: el mito ...
Todos han escuchado las historias sobre cómo algunos afortunados hacen una fortuna invirtiendo en armas. Para citar solo un ejemplo reciente, en abril de 2014, un revólver calibre .45 que alguna vez fue propiedad de Wyatt Earp, que probablemente costó alrededor de $ 20 cuando se fabricó en el siglo XIX, se vendió en una subasta por la principesca suma de $ 225,000. Que hay una ganancia de 1,124,900%, amigos, o un retorno de la inversión anualizado muy respetable del 7%, que data de la fecha presunta de compra.

¿Cuáles son las posibilidades de que un inversionista en armas más comunes, como el rifle AK-47, que se vende por menos de $ 500 en la actualidad, obtenga ese tipo de ganancias?

... la teoría ...
A decir verdad, las ganancias como las obtenidas en la subasta de revólveres Wyatt Earp se obtienen solo una vez cada 150 años. Como regla general, las armas como la AK-47 no funcionan tan bien como las inversiones. ¿Pero por qué no?

En teoría, la respuesta es que, a diferencia de las inversiones en tierras, oro o reliquias históricas a la venta, las armas de fuego cotidianas como la AK-47 se pueden fabricar como nuevas en las fábricas. No son recursos finitos que se pueden agotar, sino recursos renovables que se pueden reponer infinitamente. Esto tiende a limitar los precios.

En uno ejemplo ampliamente citado , La política exterior El editor de la revista Moises Naim señaló que en 1986 el precio de una AK-47 en Kenia se aproximaba al valor de '15 vacas'. Para 2005, ese mismo rifle AK-47 podría comprarse por solo cuatro vacas. Con cada año que pasa, los fabricantes de armas como Smith & Wesson (NASDAQ: SWBI)y Sturm, Ruger (NYSE: RGR)aquí en los EE. UU., y sus contrapartes en el extranjero, están enviando nuevas armas al mercado, lo que tiende a hacer bajar los precios de las armas `` usadas ''.

... y la realidad
Al menos, así es como funcionan las cosas en teoría y a escala global. Sin embargo, a nivel local, dentro del mercado regulado de armas de fuego de EE. UU. En particular, las cosas pueden funcionar de manera un poco diferente en la práctica. He recopilado los datos que me proporcionaron la buena gente de BudsGunShop.com - uno de los minoristas más grandes de Internet de armas de fuego nuevas y usadas - que describe las fluctuaciones en el precio minorista de un modelo de rifle AK-47 popular que Bud's ha vendido desde 2007: el rifle semiautomático Wassenaar Arrangement de fabricación rumana.

En menos de siete años, el precio promedio de un rifle AK-47 creció alrededor del 30%. Pasó de $ 371.55 en octubre de 2007 a $ 484 en la última cotización. Eso es casi un 4% compuesto anualmente, no tan bueno como el de seis tiros de Wyatt Earp, por supuesto, pero no es un desempeño medio malo de un arma de fuego bastante común. De hecho, en un momento, justo después de la elección del presidente Barack Obama para un segundo mandato, esta arma diaria se vendió por la increíble cantidad de $ 1.249 por pieza, una enorme ganancia del 236% en menos de seis años.

A modo de comparación, echemos un vistazo a un par de gráficos de acciones de los dos mayores fabricantes de armas que cotizan en bolsa, Smith & Wesson y Sturm, Ruger:

Tabla de precios de retorno total de RGR

Precio de retorno total de RGR datos por YCharts .

Al contrario de lo que cabría esperar, S&W, que, según S&P Capital IQ , obtiene más de un 22% de margen de beneficio operativo en las armas que fabrica; en realidad, ha tenido un rendimiento inferior al modelo AK-47 de Bud como inversión. Por último, una acción de Smith & Wesson vale menos dinero de lo que valía hace siete años.

Sturm, Ruger lo ha hecho mejor, entregando tremendos retornos a sus inversionistas - hasta ocho veces más ganancias en su apogeo a principios de este año. Incluso después de su reciente liquidación, las acciones de Sturm muestran una impresionante rentabilidad cuatro veces superior a los precios de 2007. Como resultado, los inversores en Sturm, Ruger han superado a los inversores en Smith & Wesson, y también a los inversores en rifles AK-47.

El resultado para los inversores
Ahora, es importante tener en cuenta que el mayor movimiento en los precios de los rifles AK-47, un aumento del 155% de $ 519 a $ 1249, se produjo en el transcurso de los 12 meses entre enero de 2012 y enero de 2013. Eso, si recuerda, Fue un año electoral en el que a muchos compradores de armas les preocupaba que el gobierno federal pudiera tomar medidas para restringir las ventas de rifles semiautomáticos como el AK-47.

En última instancia, dicha regulación no se materializó. Pero solo el temor de que pudiera hacer que los precios de los rifles AK-47 se dispararan. Y, si me preguntas, la amenaza continua de tal regulación, combinada con nuevas restricciones a las importaciones de armas rusas a raíz de la La invasión rusa de Ucrania - ayudar a explicar por qué el AK-47 sigue disfrutando de un soporte de precios fuerte (aunque errático).

¿Es ese un buen argumento para invertir en armas de fuego físicas, en lugar de las acciones de las empresas que fabrican armas de fuego? Quizás.

Pero a juzgar por las mejores acciones de Sturm, Ruger, en comparación con Smith & Wesson y el precio del rifle AK-47, podría ser solo un argumento a favor de elegir mejores acciones.



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