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Apple ha sido destronado como el principal holding de Robinhood: esto es lo que lo reemplazó

Aunque todavía tenemos ocho meses y medio antes de cerrar el telón en 2021, hay muchas posibilidades de que este año se recuerde como el momento en que los inversores minoristas dieron a conocer su presencia en Wall Street.

La mayoría de la gente asociaría el movimiento minorista con el Frenesí de Reddit que comenzó hace tres meses. Sin embargo, los inversores minoristas comenzaron a ingresar al mercado mucho antes de enero. A medida que la volatilidad aumentó en 2020, los inversores jóvenes y / o novatos acudieron al mercado. Sabemos esto porque la aplicación de inversión en línea Robinhood agregó 3 millones de nuevos usuarios el año pasado. La edad promedio de la base de usuarios de Robinhood es solo 31.

la mejor manera de acortar el mercado

En cierto sentido, es fantástico ver a los jóvenes dedicar su dinero a trabajar en uno de los principales creadores de riqueza del mundo. Cuanto antes las personas comiencen a invertir, mayores serán las posibilidades de que se vuelvan independientes desde el punto de vista financiero.



Por otro lado, los inversores de Robinhood tienen un historial de perseguir acciones de centavo, juegos de impulso o negocios que no son fundamentalmente sólidos. En otras palabras, están detrás del dinero rápido y lanzan dardos para conseguirlo.

Una persona que mira un gráfico de acciones verdes en aumento en su teléfono inteligente.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Apple ha sido durante mucho tiempo la acción más mantenida en Robinhood

Pero entre estos lanzamientos de dardos ha habido una constante durante prácticamente la totalidad de los últimos ocho meses: manzana (NASDAQ: AAPL). Con la excepción de unos cuatro o cinco días durante los últimos ocho meses, el líder tecnológico Apple ha sido la acción más retenida en la tabla de clasificación de Robinhood (una clasificación actualizada regularmente de las 100 acciones más retenidas en la plataforma).

Esto tiene sentido por varias razones. Para empezar, a los inversores jóvenes les gusta invertir en empresas que apoyan o con las que están familiarizados. El iPhone de Apple es el teléfono inteligente más popular en los Estados Unidos y es probable que siga siéndolo después de la introducción de dispositivos con capacidad 5G a fines del año pasado. La marca de la compañía ha estado llegando a los consumidores durante más de una década, y las largas filas que rodean sus tiendas durante el lanzamiento de nuevos productos son un testimonio de este hecho.

Apple también es una fuente de ingresos. Es la empresa que cotiza en bolsa más grande de los EE. UU. Por capitalización de mercado, ha generado casi $ 89 mil millones en flujo de efectivo operativo durante el período final de 12 meses (según sus informes trimestrales) y paga uno de los mayores dividendos del mundo, por valor nominal en dólares.

Por último, es una empresa que está en transición. El CEO de Apple, Tim Cook, está supervisando el paso constante de ser una empresa orientada a productos a una que promueve plataformas y servicios. Al centrarse en los servicios de mayor margen, Apple debería generar ingresos más consistentes de un trimestre a otro, y los márgenes deberían aumentar aún más.

En resumen, Apple siempre ha sido una elección lógica como la acción más poseída en Robinhood.

Un Tesla Model S enchufado a una toma de carga.

Un Tesla Model S enchufado para cargar. Fuente de la imagen: Tesla.

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Pero la semana pasada, el gigante tecnológico fue destronado por un enorme impulso.

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Como algunos de ustedes recordarán, la cadena de cines Entretenimiento AMC (NYSE: AMC)ocupó el primer lugar en Robinhood de Apple durante un período de dos días después de su breve apretón a fines de enero. Aunque los rumores que rodean a AMC se han mantenido sólidos por parte de los inversores minoristas, no pudo mantenerse en el puesto número 1 por mucho tiempo. Durante los últimos dos meses, ha sido consistentemente la tercera o cuarta acción de Robinhood más poseída, lo cual es una convicción terriblemente fuerte para una empresa con serias preocupaciones fundamentales y de balance .

Tampoco fue Ford Motor (Bolsa de Nueva York: F)o Cultivadores de reloj de sol que derribó a Apple de su posición. Ford ocupó el primer lugar antes de la ascensión de Apple, pero no ha podido pasar del puesto número 5 en la clasificación en meses. Mientras tanto, el stock canadiense de marihuana Sundial Growers ha lugares negociados con AMC para el puesto No. 3 y No. 4 en numerosas ocasiones, pero no se ha aventurado más alto.

La compañía que le dio a Apple el impulso, que ha estado viviendo a su sombra en la clasificación de Robinhood durante algún tiempo, es el fabricante de vehículos eléctricos (EV). Tesla Motors (NASDAQ: TSLA).

¿Por qué Tesla? A gran escala, la respuesta simple es que es más probable que los jóvenes se preocupen por el cambio climático que los estadounidenses mayores. Con el enfoque de Tesla principalmente en la construcción de vehículos eléctricos que reducirán la huella de carbono asociada con el transporte, es un concepto que los inversores jóvenes pueden respaldar. Prácticamente no hay un analista en Wall Street que no vea que los vehículos eléctricos o los vehículos autónomos (AV) eventualmente lleguen a dominar el espacio automotriz.

En un nivel más específico, es probable que los inversores de Robinhood estén entusiasmados tras el anuncio de producción y entregas del primer trimestre de Tesla. En total, la compañía entregó 184,800 vehículos en el primer trimestre de 2021, lo que estuvo muy por delante de las expectativas de Wall Street y demuestra cuán efectivamente la compañía está expandiendo su capacidad de producción.

Una mano para alcanzar una ordenada pila de billetes de cien dólares utilizados como cebo en una trampa para ratones.

Fuente de la imagen: Getty Images.

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Caveat emptor, inversores de Robinhood

Si bien es difícil argumentar contra las crecientes cifras de producción de Tesla o su ganancia de 1,120% durante los últimos tres años, creo que los inversores de Robinhood están jugando un juego arriesgado al perseguir el impulso de las acciones de Tesla.

Para empezar, Tesla está lejos de ser el único stock de automóviles en la ciudad en lo que respecta a la producción de vehículos eléctricos. Ha sido capaz de mantener claras ventajas competitivas en términos de capacidad, potencia y alcance de la batería hasta ahora, pero es poco probable que estas ventajas se mantengan firmes a largo plazo como fabricantes de automóviles tradicionales con décadas, o más de un siglo de historia, en En algunos casos, comience a invertir agresivamente en vehículos eléctricos y tecnología autónoma. Motores generales (NYSE: GM)y solo Ford están tirando $ 27 mil millones y $ 29 mil millones , respectivamente, en tecnología EV y AV a mediados de la década. GM planea introducir 30 nuevos vehículos eléctricos a nivel mundial para 2025, y se espera que Ford también ofrezca 30 de sus propios vehículos eléctricos a mediados de la década.

Otro problema que no se puede esconder debajo de la alfombra con la tesis de compra de Tesla son sus estados de resultados. A pesar de que informó su primera ganancia de año completo en 2020, solo fue rentable porque vendió créditos de emisión regulatorios a otros fabricantes de automóviles. En los cuatro trimestres de 2020, Tesla habría informado una pérdida de principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) sin sus créditos regulatorios. Cuando una empresa de 703.000 millones de dólares ni siquiera ha demostrado la capacidad de generar una ganancia GAAP por la venta de su producto principal, las señales de advertencia deberían estar sonando en su cabeza.

La última preocupación es que todas las grandes burbujas de inversión eventualmente estallan . Durante más de un cuarto de siglo, hemos visto cómo Internet, la genómica, el comercio de empresa a empresa, la marihuana, la impresión en 3D, la cadena de bloques y una serie de otras tendencias importantes se dispararon y finalmente explotaron. Esto no significa que no vimos que surgieran ganadores de estas tendencias de la próxima gran novedad; pero sí muestra que las expectativas de los inversores para la nueva tecnología casi siempre superan la realidad.

En pocas palabras, advertencia emptor, inversores de Robinhood.



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