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Caídas de precio del rifle AR-15; ¿Es esta pistola una buena inversión?

'El precio es lo que pagas; el valor es lo que obtienes. Ya sea que estemos hablando de calcetines o acciones, me gusta comprar mercadería de calidad cuando está rebajada '.

-- Warren Buffett

En realidad, haz eso 'ya sea que estemos hablando de calcetines, culatas ... o rifles semiautomáticos AR-15 con culatas de policarbonato'. Porque hoy, querido inversor, vamos a tomarnos un breve descanso del tema de invertir en acciones (aunque ese es nuestro tema favorito), para hablar en cambio de invertir en pistolas .



Específicamente, el rifle AR-15.

¿Qué es una venta de lavado en existencias?
Rifle AR-15

Fuente de la imagen: Getty Images.

Invertir en armas: el mito ...
Es posible que haya escuchado las historias sobre cómo algunos afortunados hacen una fortuna invirtiendo en armas. Para citar solo un ejemplo reciente, en abril de 2014, un revólver calibre .45 que alguna vez fue propiedad de Wyatt Earp, que probablemente costó alrededor de $ 20 cuando se fabricó en el siglo XIX, se vendió en una subasta por la principesca suma de $ 225,000. Que hay una ganancia de 1,124,900%, amigos, o un retorno de la inversión anualizado muy respetable del 7%, que data de la fecha presunta de compra.

Entonces, ¿cuáles son las posibilidades de que un inversionista en armas más comunes, como el rifle AR-15, que se vende por un precio de $ 800 o menos, obtenga ese tipo de ganancias?


... y la realidad

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A decir verdad, las ganancias como las obtenidas en la subasta de revólveres Wyatt Earp se obtienen solo una vez cada 150 años. Como regla general, las armas como el AR-15 son malas inversiones por un simple hecho: a diferencia de la tierra o el oro, estas armas no son finitas en cantidad.

Tradicionalmente, los inversores inmobiliarios han promocionado las inversiones en tierras como seguras porque 'Dios no las está aprovechando'. Los inversores en oro pueden, por supuesto, hacer afirmaciones similares. ( Y hacer .) Y claro, las pistolas propiedad de Wyatt Earp están como la tierra y el oro en que son limitados en cantidad, lo que explica el alto precio obtenido en la subasta de abril. En ese sentido, las armas de fuego singulares como el revólver de Earp bien podrían constituir una buena inversión.

Sin embargo, los suministros de armas de fuego cotidianas como el AR-15 se reponen constantemente. De hecho, Colt, Smith & Wesson (NASDAQ: SWBI), Glock y Sturm, Ruger (NYSE: RGR)se puede esperar de manera confiable que produzca más y más armas con cada año que pasa. Y como resultado, incluso si la demanda de AR-15 es fuerte, esto no se traducirá necesariamente en un precio más alto para el rifle. Más bien, resultará en que los fabricantes de armas hagan lo que mejor saben hacer: ¡fabricar más armas!

Datos que me proporcionaron la buena gente de BudsGunShop.com - uno de los minoristas más grandes de Internet de armas de fuego nuevas y usadas - describe las fluctuaciones en el precio minorista de un popular rifle AR-15 que Bud's ha vendido desde 2007.

Muestra que en el transcurso de 7 1/2 años de ventas, el precio promedio de un rifle AR-15 básicamente ha cerrado el círculo. De $ 798.85 en marzo de 2007, se disparó hasta $ 1,199 (a raíz de la elección del presidente Barack Obama para un segundo mandato), luego cayó por debajo de $ 600 (cuando dicha reelección no resultó en una nueva prohibición de armas de asalto), solo para terminan en $ 786 a principios de este mes.

Ese es un camino bastante rocoso, y un largo camino por recorrer para terminar esencialmente con cero ganancias en su AR-15. (En realidad, una pérdida de alrededor del 2%, con el precio del rifle AR-15 ahora $ 12,85 por debajo del nivel de marzo de 2007).

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Ahora mire un par de gráficos de acciones de los dos mayores fabricantes de armas que cotizan en bolsa, Smith & Wesson y Sturm, Ruger, y vea si puede detectar la diferencia:

Tabla de precios de retorno total de RGR

Precio de retorno total de RGR datos por YCharts .

El gráfico de acciones de S&W (la línea amarilla) muestra los mismos resultados que vemos para el modelo AR-15 de Bud: siete años de altibajos, que terminan con un precio de las acciones algo más bajo que donde comenzó. Sturm, Ruger, por otro lado, ha entregado tremendos rendimientos a sus inversores: hasta ocho veces más en su apogeo a principios de este año, y todavía un impresionante rendimiento cuádruple a precios recientes. Como resultado, los inversores en Sturm, Ruger han superado a los inversores en Smith & Wesson, y los inversores en rifles AR-15, con bastante facilidad a lo largo de los años.

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El resultado para los inversores
¿Significa todo esto que nunca, bajo ninguna circunstancia, debe invertir en armas de fuego? Difícilmente.

De hecho, el impresionante movimiento en los precios de los rifles AR-15 entre octubre de 2012 (antes de la reelección de Obama) y marzo de 2013 (más de un mes después de su segunda toma de posesión) sugiere que si compra un arma de fuego popular como el AR-15 - y Cómprelo al precio adecuado y en el momento adecuado: mayo obtenga una buena ganancia si lo vende en el momento adecuado.

Digamos que las próximas elecciones de 2016 cuentan con un candidato presidencial más dedicado al control de armas de lo que Obama ha demostrado, o el potencial de más demócratas en el Congreso. (Después de los resultados de 2014, difícilmente podría haber menos. ) La perspectiva de un control más estricto de las armas podría volver a preocupar a la gente, tal vez incluso lo suficiente como para provocar otro aumento del 50% en seis meses en los precios de los rifles AR-15.

Por otra parte, como vimos después de las elecciones, esas ganancias pueden evaporarse rápidamente cuando el riesgo no se materializa. Y a largo plazo, parece que se pueden obtener más ganancias, y ganancias crecientes y más consistentes ... y dividendos, invirtiendo en las acciones de fabricantes de armas de fuego de calidad como Sturm, Ruger, que tratando de invertir en los productos que fabrican, como el rifle AR-15.



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