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Los retornos de inversión promedio de los estadounidenses y cómo puede hacerlo mejor

Según las últimas investigaciones, el inversor estadounidense medio tiene un rendimiento inferior al del mercado a largo plazo, y por un gran margen. Y, sin embargo, las razones de ese bajo rendimiento son completamente evitables. Esto es lo que nos dicen los datos sobre los rendimientos del inversor promedio, junto con cuatro principios sencillos que pueden garantizar que lo haga mejor.

Espera, el inversor promedio lo hace cómo ¿gravemente?
Según el análisis cuantitativo del comportamiento del inversor de 2015 de Dalbar, el inversor de fondos mutuos promedio ha tenido un rendimiento inferior al del mercado en todos los intervalos de tiempo examinados, que van desde un año hasta tres décadas. Y el bajo rendimiento es asombroso.

Período de tiempo (que finaliza el 31 de diciembre de 2014)





Rentabilidad media del inversor en fondos de renta variable

Retorno promedio del S&P 500



Diferencia

¿Es coca cola una buena acción para comprar?

Inversor medio en fondos de renta fija

Índice de bonos agregados de Barclays



Diferencia

1 año

5.50%

13.69%

(8.19%)

1.16%

5.97%

(4.81%)

3 años

14.82%

20.41%

(5.59%)

0.72%

2.66%

(1.94%)

5 años

10.19%

15.45%

(5.26%)

1.21%

4.45%

(3.24%)

10 años

5.26%

7.67%

(2.41%)

0.69%

4.71%

lo que hace que una acción suba

(4.02%)

20 años

5.19%

9.85%

(4.66%)

0.80%

6.20%

(5.40%)

30 años

3.79%

11.06%

(7.27%)

0.72%

7.36%

(6.64%)

El estudio también encontró que en el período de 20 años que finalizó el 31 de diciembre de 2013, el inversionista promedio (en todas las variedades de fondos mutuos) solo logró un rendimiento total promedio de alrededor del 2.5%. Según Richard Bernstein Advisors, este desempeño fue incluso peor que el de las letras del Tesoro a tres meses, que se consideran solo un paso adelante respecto a mantener el dinero en efectivo.

¿Cuál es la culpa de este mal desempeño?
En su informe, Dalbar identificó nueve comportamientos autodestructivos exhibidos por los inversores que contribuyen al pésimo desempeño. Por ejemplo, los inversores tienden a tener una mentalidad de manada, copiando el comportamiento de los demás sin importar el resultado. También tienden a tener reacciones instintivas a las noticias sin considerar toda la información relevante.

Flecha roja apuntando hacia abajo.

Fuente de la imagen: Getty Images.

El sentido común nos dice que el objetivo de invertir es comprar barato y vender caro, pero gracias a nuestras emociones, tendemos a hacer exactamente lo contrario. Cuando el mercado sube y sube, es cuando los inversores invierten más dinero en acciones y fondos. Y cuando las acciones individuales tienen una gran racha ganadora, los inversores ven a todos sus amigos ganando dinero y comprando acciones en los máximos. Seguro, una inversión en Tesla Motors cuando la acción estaba a $ 20 habría sido genial, pero perseguir la acción hasta los $ 200 es exactamente lo contrario de 'comprar bajo'.

Por el contrario, cuando los mercados bajan, tendemos a entrar en pánico y vender. Los inversores a menudo tienen su peor desempeño en relación con el mercado durante caídas y correcciones; de hecho, seis de los 10 peores meses para los inversores en las últimas tres décadas tuvieron lugar en 1987 (cuando ocurrió el Lunes Negro), 2000 (caída tecnológica), o 2008 (crisis financiera).

Mes

Rendimiento inferior medio del inversor de renta variable frente al S&P 500

Octubre de 2008

(7.41%)

Marzo de 2000

(6.06%)

Octubre de 1987

(5.33%)

Enero de 1987

(4.12%)

Agosto de 1998

(4.01%)

Septiembre de 2008

(3.84%)

Noviembre de 2000

(3.45%)

Abril de 1997

(3.22%)

Noviembre de 1997

(3.15%)

Julio de 1989

¿Por qué los precios de las acciones son diferentes en robinhood?

(3.12%)

Tenga en cuenta que estas no son cifras anualizadas. En octubre de 2008, el inversor medio obtuvo un rendimiento inferior al S&P 500 por un margen de 7,41% en solo un mes . Esto fue durante la crisis financiera, durante el mismo mes en que se emitió el infame rescate. El S&P 500 perdió un 16,8% en el mes. Sin embargo, la venta de pánico del inversionista promedio resultó en una pérdida del 24.21%, mucho peor de lo necesario.

Cuatro formas de ser mejor que el promedio
Es imposible garantizar que un inversor gane dinero en cualquier período de tiempo, especialmente en unos pocos años. Sin embargo, la brecha de desempeño entre el inversionista promedio y el S&P 500 podría eliminarse, o al menos reducirse en gran medida, siguiendo algunas pautas simples.

    No intente cronometrar el mercado.Comprar una acción o un fondo porque cree que está en la parte inferior, o vender uno porque cree que ha tocado techo, es casi siempre una batalla perdida. Inversores que decidieron comprar Radio Shack después de que cayera por debajo de $ 1 por acción, o quién vendió Amazon.com la primera vez que superó los $ 300, puedo decirte eso. En lugar de centrarse en el precio de las acciones, compre acciones que representen un negocio que le gustaría tener durante los próximos 10, 20 o 30 años. O, si es un inversor de fondos mutuos, invierta en fondos de calidad independientemente de lo que esté haciendo el mercado. No persiga acciones calientes.Perseguir acciones en su camino hacia arriba es demasiado arriesgado. Claro, una acción que se ha cuadruplicado en valor durante el año pasado podría continuar en su trayectoria ascendente, o podría derrumbarse tan pronto como algo salga mal. No entre en pánico durante los choques.La venta por pánico es el peor movimiento de inversión que puede hacer durante tiempos difíciles. Los inversores que vendieron por miedo a finales de 2008 simplemente convirtieron las pérdidas en papel en pérdidas reales, y también se perdieron el repunte que tuvo lugar durante los siguientes años. Utilice el poder del promedio de costos en dólares.El promedio del costo en dólares es una estrategia que implica invertir cantidades iguales en dólares a intervalos de tiempo regulares (digamos, $ 500 cada dos meses). Esto no solo elimina la emoción de la ecuación, sino que en realidad le brinda una ventaja matemática a largo plazo, ya que compra más acciones cuando los precios son bajos y menos acciones cuando los precios son altos. Para obtener una descripción detallada del increíble poder del promedio del costo en dólares, consulte este artículo.

Los rendimientos superiores a la media son fáciles de lograr
El inversionista estadounidense promedio ha producido retornos de inversión espantosos durante las últimas tres décadas, pero no es necesario que sea promedio. Los buenos rendimientos de las inversiones no requieren ningún tipo de fórmula mágica, solo la disciplina para reconocer sus debilidades emocionales y sacarlas del panorama.



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