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Las mejores existencias de impresión 3D de 2020: ¿hay alguna compra para 2021?

A medida que 2020 se acerca a su fin, veremos las existencias de impresión 3D con mejor desempeño del año, a partir del 24 de diciembre. En general, este espacio superó al mercado en general. Además, los dos mayores ganadores de este año también fueron los dos mayores ganadores de los últimos cinco años y merecen al menos un lugar en las listas de observación de los inversores.

Hay buenas razones para creer que habrá algunos ganadores a largo plazo en el grupo. Se espera que el mercado global de productos y servicios de impresión 3D alcance casi $ 41 mil millones en 2024, para una tasa de crecimiento anual compuesta enérgica de más del 26%, según Statista.

Primer plano de una impresión 3D que produce un objeto de plástico blanco sobre una superficie azul.

Fuente de la imagen: Getty Images.



Rendimiento de las acciones de impresión 3D en 2020

Para ser incluidas en la lista, las empresas tenían que fabricar productos utilizados para la impresión 3D o proporcionar servicios de impresión 3D, y el tamaño de su negocio de impresión 3D tenía que ser bastante significativo en relación con todo su negocio. Además, sus acciones tenían que tener una capitalización de mercado de al menos $ 300 millones (lo que significa que tenían que ser al menos acciones de pequeña capitalización) y cotizar en una bolsa de EE. UU. Desde al menos principios de 2020.

Compañía o ETF

Tapa del mercado

Rentable (TTM)?

Crecimiento de BPA anualizado proyectado a 5 años de Wall Street

Retorno 2020 (hasta el 24 de diciembre)

Retorno de 5 años

Materializar (NASDAQ: MTLS) $ 3,1 mil millones No

63%

208% 669%
Proto Labs (Bolsa de Nueva York: PRLB) $ 4.6 mil millones 25% 69.9% 163%
El ETF de impresión 3D (NYSEMKT: PRNT)

$ 32,5 millones de valor liquidativo

-- -- 43.4%

N / A

Sistemas 3D (NYSE: DDD) $ 1.4 mil millones No 10% 32% 10%
Stratasys (NASDAQ: SSYS) $ 1.2 mil millones No 36% 6.9% (19.3%)

S&P 500

-- -- -- 16.7% 98.5%

Fuentes de datos: YCharts y Yahoo! Finanzas. ETF = fondo cotizado en bolsa. TTM = últimos 12 meses. Las devoluciones que han superado al S&P 500 están en negrita. Datos al 24 de diciembre de 2020.

Una nota antes de pasar a nuestros tres mejores intérpretes de 2020: Proto Labs es el único juego que no es puro en la lista.

1. Materializar

Materialise, con sede en Bélgica, opera a nivel mundial. Tiene tres segmentos: software de impresión 3D, servicios de fabricación de impresión 3D y médico. El último incluye dispositivos médicos de impresión 3D, prestación de servicios médicos de impresión 3D y venta de software de impresión 3D para aplicaciones médicas.

La empresa no fue rentable desde el punto de vista de los ingresos netos o las ganancias durante los últimos 12 meses, pero generó un flujo de caja libre positivo (FCF) durante este período. Su negocio se ha desempeñado mejor que 3D Systems y Stratasys durante algún tiempo, aunque Proto Labs ha tenido el mejor desempeño de todas estas compañías.

Al igual que otras empresas de impresión 3D, los resultados financieros generales de Materialise se han visto afectados este año por la pandemia de COVID-19.

2. Proto Labs

Proto Labs, con sede en Minnesota, es un fabricante por contrato de rotación rápida y habilitado por tecnología de prototipos de plástico y metal y piezas de producción corta. Ofrece a sus clientes servicios tanto de fabricación tradicional como de impresión 3D, y opera en Estados Unidos, Europa y Japón.

El negocio de servicios de impresión 3D de la compañía compite con 3D Systems y Stratasys, junto con otros jugadores más pequeños. Pero Proto Labs también es cliente de 3D Systems y Stratasys, ya que tiene impresoras 3D de muchos fabricantes en sus fábricas.

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En el tercer trimestre de 2020, los ingresos por impresión 3D de Proto Labs representaron el 15,1% de sus ingresos totales. Si bien este es un porcentaje relativamente pequeño, este negocio ha estado creciendo más rápido que los servicios de fabricación tradicionales combinados de la compañía.

3. El ETF de impresión 3D

El ETF de impresión 3D, que comenzó a cotizar en julio de 2016, es el único fondo cotizado en bolsa centrado en este espacio. No es un fondo administrado activamente, sino que rastrea un índice.

Tenía 51 tenencias de acciones al 23 de diciembre. Muchas de las empresas cotizan en la bolsa de EE. UU., Aunque algunas solo cotizan en bolsas de valores extranjeras. Las 10 posiciones principales tenían una ponderación de cartera combinada de aproximadamente el 52%, lo que la hacía moderadamente concentrada. Las seis principales participaciones al 23 de diciembre eran 3D Systems (7,3% en peso), Soluciones SLM (6,5%), Stratasys (5,5%), Proto Labs (5,2%), HP Inc. (5%) y Materializar (4,9%).

3D Systems y Stratasys venden productos para impresión 3D, incluidas impresoras, software y materiales, y también ofrecen servicios de impresión 3D bajo demanda. SLM Solutions, que tiene su sede en Alemania y cotiza en la bolsa de valores de Frankfurt, se especializa en la fabricación de impresoras 3D para metales. HP ingresó al mercado de las impresoras 3D en 2016.

Muchas de las participaciones más pequeñas de la ETF son empresas que utilizan la impresión 3D en sus operaciones, en lugar de suministrar productos para la impresión 3D. Un ejemplo es Alinear tecnología , la decimoctava participación más grande del fondo, que representa aproximadamente el 1,6% del valor de la cartera. Align utiliza la impresión 3D para fabricar retenedores dentales de plástico transparente.

¿Alguna de estas acciones es una compra para 2021?

De las acciones que figuran en el gráfico, Proto Labs es probablemente la mejor opción para la mayoría de los inversores. Está bien administrado y es consistentemente rentable, lo que lo distingue de los demás. Los inversores que se sientan cómodos con un mayor riesgo e invirtiendo en empresas que no son rentables de forma constante también podrían considerar comprar acciones de Materialise. La empresa está dirigida por el fundador y opera en algunos nichos atractivos.

Los inversores también pueden exponerse a la impresión 3D comprando acciones de empresas cuyos negocios utilizan la tecnología, como Align.



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