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Mejor compra: Bitcoin Investment Trust vs.Bitcoin (BTC)

Bitcoin (BTC-USD), la criptomoneda más grande del mundo por capitalización de mercado, ha brindado rendimientos tristes para los inversores durante el año pasado. Desde que alcanzó un máximo de casi $ 20,000 en diciembre de 2017, bitcoin ha perdido más del 82% de su valor.

ganancias de capital a largo plazo vs a corto plazo

Sin embargo, todavía hay un caso válido de inversión a largo plazo. Todavía hay expertos que creen que bitcoin se adoptará como moneda a gran escala, y otros dicen que podría convertirse en una reserva de valor ampliamente utilizada, similar al oro. Como escribí en un artículo de 2017, el precio de bitcoin podría aumentar drásticamente incluso si su valor finalmente se igualara a solo un pequeño porcentaje de la oferta monetaria mundial. Si bien no creo que sea particularmente probable, es completamente posible que bitcoin aumente a un valor de seis cifras en algún momento.

Pilas de monedas de oro con símbolo bitcoin.

Fuente de la imagen: Getty Images.





Obviamente, esta es una versión simplificada del caso de inversión de bitcoin. Sin embargo, sea cual sea su razonamiento para querer comprarlo, bitcoin es una inversión altamente especulativa. No sugeriría usar alguna dinero para comprar bitcoins o cualquier inversión basada en bitcoins como el Bitcoin Investment Trust que estoy a punto de discutir, a menos que esté preparado para perderlo.

Dicho esto, hay un par de formas principales en las que puede agregar bitcoins a su cartera de inversiones. Obviamente, puede comprar y poseer tokens de bitcoin directamente a través de un intercambio como Coinbase, o puede invertir indirectamente comprando acciones de una empresa que posee bitcoins, como el Fideicomiso de inversión de Bitcoin (OTC: GBTC).



¿Qué es el fideicomiso de inversión de bitcoins?

A principios de 2019, la Comisión de Bolsa y Valores aún no ha aprobado un solo ETF de bitcoin. Por lo tanto, las personas que desean poseer bitcoins, pero no desean comprar directamente la criptomoneda, tienen opciones bastante limitadas.

De hecho, lo más parecido a un ETF de bitcoin en el mercado es el Bitcoin Investment Trust. Es una empresa (no un ETF) que posee bitcoins, y las acciones de la empresa se negocian en el mercado público. En otras palabras, los accionistas de Bitcoin Investment Trust poseen efectivamente los bitcoins de la compañía, ya que constituyen prácticamente todos sus activos.

Hay dos desventajas principales de invertir en Bitcoin Investment Trust en lugar de simplemente comprar bitcoins directamente. Primero está la tarifa de gestión continua. El Greyscale Investment Trust, que opera Bitcoin Investment Trust, cobra una tarifa de gestión anual del 2%. Esto es alto para los estándares de fondos mutuos o ETF de cualquier persona y significa que los inversores 'poseerán' lentamente menos bitcoins con el tiempo.



En segundo lugar, y aún más significativamente, las acciones del Bitcoin Investment Trust se negocian a enorme prima al valor de los bitcoins que representan. Según la última información disponible, cada acción de la empresa representa la propiedad de 0.00099063 bitcoins. Si bien el precio de bitcoin (y el Bitcoin Investment Trust) obviamente fluctúa con el tiempo, así es como funcionan las matemáticas en el momento exacto en que escribo esto: Bitcoin Investment Trust cotiza a $ 4.20 por acción. Los tokens de Bitcoin se negocian por $ 3588. Multiplicar por el factor en el último párrafo muestra un valor de activo para Bitcoin Investment Trust de aproximadamente $ 3,55. Por lo tanto, las acciones se negocian con una prima considerable del 18% sobre el valor de bitcoin que representan.

El veredicto

Para ser claros, no soy un gran fanático de las criptomonedas como vehículo de inversión. La industria es simplemente demasiado joven, y compararía invertir en una criptomoneda en particular con invertir en una nueva empresa tecnológica a fines de la década de 1990; claro, existe la posibilidad de que algunos de ellos lo logren, pero la gran mayoría de las criptomonedas en el mercado probablemente se dirijan a cero. Y no piense que Bitcoin saldrá automáticamente a la cabeza debido a su ventaja de ser el primero en moverse y al hecho de que es el más grande. Ciertamente tiene más posibilidades de éxito que la mayoría, pero está lejos de ser una cosa segura.

Las criptomonedas y la tecnología blockchain ciertamente tienen un gran potencial para transformar industrias (no solo la forma en que usamos el dinero), por lo que mi forma preferida de invertir es poseer acciones de empresas con negocios sólidos que también se beneficien de la evolución a largo plazo. de estas tecnologías.

acciones de precio más bajo con el dividendo más alto

Dicho esto, si está decidido a comprar uno de estos, diría que poseer bitcoin directamente es la mejor idea. Comprar bitcoins en un intercambio, como Coinbase, se ha vuelto mucho más fácil de usar y seguro en los últimos años, por lo que también podría ahorrarse la prima y las tarifas del Bitcoin Investment Trust.

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