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Mejor compra: Fidelity Blue Chip Growth Fund vs. Fondo de crecimiento de Blue Chip de T. Rowe Price

Además de las acciones, una sólida cartera de inversiones debe incluir una selección de fondos mutuos, que brindan una gran diversificación, particularmente en estos tiempos volátiles.

Los fondos indexados y ETF administrados de forma pasiva han dominado en la última década en términos de activos, y por una buena razón: el mercado de valores ha estado en una carrera alcista histórica, por lo que los fondos indexados y los ETF dieron a los inversores grandes rendimientos a bajos costos. Pero cuando los mercados son más volátiles, muchos inversores recurren a fondos gestionados activamente, ya que los gestores de carteras pueden elegir las acciones para navegar mejor por los altibajos del mercado.

Si bien hay miles de fondos mutuos para elegir, los fondos mutuos de crecimiento de gran capitalización se encuentran entre los que tienen un desempeño más estable. Específicamente, el enfoque aquí está en las acciones de gran capitalización de primera línea, que son acciones de compañías grandes y establecidas que a menudo son líderes en sus respectivas industrias. Los blue chips tienden a tener un desempeño sólido a largo plazo y están bien preparados para navegar en mercados más volátiles.



Entonces, echemos un vistazo a dos de los mejores fondos de crecimiento de gran capitalización que están abiertos a nuevos inversores: el Fondo de crecimiento Fidelity Blue Chip (NASDAQMUTFUND: FBGRX)y el Fondo de crecimiento de Blue Chip de T. Rowe Price (NASDAQMUTFUND: TRBCX). ¿Cual es la mejor compra?

Una lista de periódicos de las devoluciones de fondos mutuos.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Fondo de crecimiento Fidelity Blue Chip

Fidelity Blue Chip Growth Fund ha sido uno de los fondos mutuos de mejor rendimiento tanto ahora como a largo plazo. Según Fidelity, el fondo subió aproximadamente un 28% en 2020 (hasta el 31 de julio), superando a su índice de referencia, el Índice de crecimiento Russell 1000 (18,2%) y el fondo de crecimiento medio de gran capitalización (15,4%) durante el mismo período de tiempo.

Fidelity Blue Chip Growth también registró rendimientos superiores al mercado durante los períodos de tres, cinco y diez años. Fidelity informó que durante 10 años el fondo tiene un rendimiento anual promedio del 18,8% (hasta el 31 de julio), mejor que el Russell 1000 Growth, con un aumento del 17,3%, y el fondo de crecimiento medio de gran capitalización, con un aumento del 15,5%.

El fondo, con $ 31 mil millones en activos, invierte alrededor del 80% de la cartera en blue chips y aproximadamente el 45% de la cartera va a sus 10 principales tenencias, que incluyen Amazon, Apple, Microsoft, Alphabet, Facebook, Tesla, Marvell Technology Group, salesforce.com, y Show . El fondo, que tiene alrededor de 426 acciones, está infraponderado en el Russell 1000 Growth Index en tecnología de la información, salud, finanzas y productos básicos de consumo; y sobreponderación en consumo discrecional, servicios de comunicaciones, industria y energía.

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El gestor de la cartera, Sonu Kalra, ha estado al mando desde 2009. Kalra busca empresas con una combinación de los siguientes rasgos: ventaja competitiva, alta barrera de entrada, poder de fijación de precios y gestión sólida. En el segundo trimestre, el rendimiento superior del índice de referencia se vio impulsado por los sectores de consumo discrecional, tecnología de la información, atención médica y servicios de comunicación con Tesla. Adquisición de VectoIQ , Sea Limited , Marvell Technology Group y Pinduoduo entre los mejores.

Además, tiene un nivel bastante bajo índice de gastos de solo 0,8%, lo que significa que por cada $ 1,000 invertidos, $ 8 se destinan a gastos administrativos y de gestión. Eso es más bajo que el índice de gastos promedio para los fondos de gran capitalización administrados activamente, que es de aproximadamente 1,25%.

Fondo de crecimiento de Blue Chip de T. Rowe Price

El fondo T. Rowe Price Blue Chip Growth es un fondo más grande que su contraparte de Fidelity, con aproximadamente $ 85 mil millones en activos bajo administración.

Al igual que el fondo Fidelity, es uno de los mejores en esta clase de activos. Según T.Rowe Price, el fondo subió un 19,6% en lo que va del año hasta el 31 de julio, superando a su índice de referencia, el Índice S&P 500 (17.2%) y el fondo promedio de crecimiento de gran capitalización (15.5%) durante el mismo período de tiempo. También supera su punto de referencia en los períodos de tres, cinco y diez años. Durante los últimos 10 años hasta el 31 de julio, tuvo un rendimiento anualizado del 18,3%, mejor que el rendimiento anualizado del 13,8% de su índice de referencia durante ese mismo período de tiempo.

Este fondo se diferencia del fondo Fidelity en algunos aspectos dignos de mención. Primero, tiene muchas menos participaciones con solo 121 acciones, en comparación con las 456 acciones del fondo Fidelity. Las 10 principales acciones representan el 50% de la cartera, con Amazon, Facebook, Alphabet, Microsoft, Alibaba, Apple, Visa, Tencent, Paypal, y Mastercard como las posiciones más grandes.

El índice de rotación es bastante bajo, del 30%, en comparación con el 34% del fondo Fidelity, lo que no es sorprendente dada la concentración de participaciones. Este fondo tiene una fuerte sobreponderación en TI, consumo discrecional y servicios de comunicación. Estos tres sectores representan aproximadamente el 79% de la cartera, y las TI representan aproximadamente el 37,6% de ese total. Por el contrario, el índice de referencia tiene alrededor del 49% en estos tres sectores. El fondo está infraponderado en sanidad y finanzas.

Larry Puglia ha dirigido el equipo de gestión de carteras del fondo desde 1993. Puglia y su equipo buscan empresas que sean líderes del mercado con ganancias estables, crecimiento en el flujo de caja libre, buena gestión del exceso de capital y un rendimiento del capital constantemente alto. También tiene un bajo índice de gastos del 0,69%, que está incluso por debajo del Fidelity Blue Chip Growth Fund.

¿Cual es la mejor compra?

Ambos son fondos de crecimiento de gran capitalización de primer nivel, pero Fidelity Blue Chip Growth es ligeramente mejor. El fondo Fidelity obtiene mejores rendimientos en los períodos del año hasta la fecha, de 1, 3, 5 y 10 años, con un índice de gastos comparable.

Además, el fondo Fidelity tiene un índice de Sharpe más alto en 1,11 frente a 0,93. El índice de Sharpe es la medida del rendimiento ajustado al riesgo de un fondo, por lo que cuanto mayor sea el índice, mejor será el rendimiento en relación con su riesgo. Además, con una cartera más amplia y menos concentración, Fidelity Blue Chip Growth Fund debería estar mejor preparado para navegar por los altibajos del mercado y maximizar los rendimientos.



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