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Bloomberg se equivocó acerca de Lucid Motors y Churchill Capital IV

Lucid Motors y su próxima fusión con la empresa de adquisición de propósito especial (SPAC) Churchill Capital IV (Bolsa de Nueva York: CCIV)ha sido una saga épica en los últimos meses. Todo comenzó cuando Bloomberg publicó un informe el 11 de enero que decía que las dos compañías estaban en conversaciones para un posible acuerdo para hacer público a Lucid.

Lucid ha sido una de las nuevas empresas de vehículos eléctricos privados (EV) más prometedoras en los últimos años, y el informe despertó de inmediato un interés masivo de los inversores, particularmente en comparación con el rumor anterior de que Churchill Capital IV estaba interesado en comprar una parte de DIRECTV de AT&T .

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Gráfico CCIV





CCIV datos por YCharts .

Aquí está la cuestión: Bloomberg se equivocó.



Lucid y Churchill no estaban hablando ... todavía

Esta semana, Churchill Capital IV presentó su formulario S-4 relacionado con el acuerdo Lucid con la SEC. El formulario generalmente proporciona información adicional sobre las fusiones y adquisiciones propuestas. Eso a menudo incluye información de antecedentes, como una línea de tiempo de los eventos que conducen a un acuerdo definitivo.

Exterior de un estudio Lucid

Fuente de la imagen: Lucid Motors.

Lucid tocado Citigroup como asesor financiero en septiembre de 2020 para explorar la posibilidad de obtener capital, según la presentación. Eso podría haber implicado una colocación privada, una oferta pública inicial tradicional o una fusión de SPAC. En diciembre de 2020, el CEO de Lucid, Peter Rawlinson, comenzó a reunirse con varios SPAC para discutir posibles acuerdos de fusión. Churchill Capital IV no fue uno de ellos.



Cuando Bloomberg publicó su fatídico informe, Lucid y Churchill no habían tenido ninguna conversación, según la presentación (énfasis agregado):

El 11 de enero de 2021, Bloomberg publicó un artículo que decía que Churchill estaba en conversaciones para adquirir Lucid. Sin embargo, en el momento de la publicación del artículo, Churchill y Lucid no habían tenido ninguna conversación con respecto a una posible combinación de negocios. . Posteriormente al artículo de Bloomberg, Churchill comenzó a explorar una posible combinación de negocios con Lucid debido a su interés en la industria de vehículos eléctricos, así como a la familiaridad de Churchill con el presidente de Lucid, Andrew Liveris, quien es socio operativo del Patrocinador.

Entre diciembre de 2020 y el 22 de enero, Lucid tuvo conversaciones directas con cinco SPAC, ninguno de los cuales era Churchill Capital IV. Lucid solo comenzó a hablar con Churchill Capital IV después se publicó el informe inicial. De hecho, las conversaciones entre Churchill y los asesores financieros de Lucid comenzaron más tarde ese mismo día. Debido a los obvios conflictos de intereses de servir tanto en la junta de Lucid como en el equipo operativo de Churchill, Liveris se recusó de todas las negociaciones.

En las semanas siguientes, Lucid y Churchill continuaron negociando términos en torno a la valoración (el rango de valor empresarial inicial fue de $ 9 mil millones a $ 11 mil millones) y la estructura de la junta mientras Churchill continuó haciendo su debida diligencia para examinar la tecnología central del naciente fabricante de vehículos eléctricos. Se concretó un acuerdo definitivo, y el resto ya es historia.

El informe de Bloomberg puede haber estado equivocado, pero terminó catalizando las conversaciones que llevaron al acuerdo.



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