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Las compañías de cable podrían ser una amenaza para el negocio inalámbrico de Verizon

En ese momento probablemente parecía una gran idea. Verizon (Bolsa de Nueva York: VZ)tiene capacidad no utilizada incorporada en su red inalámbrica y no puede convertir a todas las personas en los Estados Unidos en clientes de Verizon Wireless. También puede monetizar el exceso de su red permitiendo que los gigantes del cable Comcast (NASDAQ: CMCSA)y Comunicaciones de la carta (NASDAQ: CHTR)utilícelo como la columna vertebral de sus incipientes servicios inalámbricos.

Pero en retrospectiva, tal vez no fue la mejor idea después de todo. Aunque los negocios inalámbricos de las dos compañías combinados todavía no se comparan con Tracfone, el mayor usuario externo de Verizon de su red, los dos recién llegados solo tardaron un par de años en ponerse al día con el segundo mayor revendedor de servicios de telefonía celular del país. . Eso es Consumer Cellular, con sus tres millones de clientes, más o menos.

Al menos, el gran ritmo de crecimiento de Comcast y Charter debería llevar a Verizon a considerar que está alimentando lo que se convertirá en competidores serios.



Servicio inalámbrico al por mayor

Se les llama operador de red virtual móvil o MVNO para abreviar. El término simplemente se refiere a los proveedores de servicios celulares que en realidad no son propietarios de la red a la que conectan a sus clientes.

Más bien, estos pequeños proveedores alquilan el acceso a redes inalámbricas operadas por nombres más grandes como Verizon y AT&T y se encarga de su propia facturación, ventas y servicio al cliente. Tracfone, Net10, Boom Mobile, Straight Talk y Expo Mobile son solo algunos de los MVNO que utilizan la red de Verizon.

Fotografía de teléfonos inteligentes en exhibición en la tienda de servicios inalámbricos.

Fuente de la imagen: Getty Images.

También incluye Xfinity Mobile y Spectrum Mobile de Comcast, los cuales se lanzaron usando la infraestructura de Verizon, y ambos todavía parecen estar utilizando exclusivamente la red de Verizon .

Y lo que es más importante, ambos se están abriendo camino con los consumidores muy rápidamente. Charter comenzó a ofrecer servicio de telefonía celular en el tercer trimestre de 2018 y ahora atiende a poco más de un millón de suscriptores. El servicio de Comcast comenzó en el segundo trimestre de 2017 y ha registrado a más de dos millones de clientes.

Fuente de datos: Relaciones con inversores de Comcast , Relaciones con inversionistas de Charter . Gráfico por autor.

Eso es solo una fracción de los 94.5 millones de clientes inalámbricos de Verizon reportados a fines de 2019, que cuenta con números similares a los de su rival AT&T. Pero el ritmo es la preocupación, particularmente a la luz de la ventaja con la que tropezaron los nombres de los cables.

La nueva conectividad inalámbrica no es totalmente inalámbrica

La tecnología de combinar la conectividad WiFi y los cables físicos para mantener los teléfonos móviles conectados a una red es algo con lo que la mayoría de los principales operadores inalámbricos han manipulado, ya que la cantidad de dispositivos conectados se ha disparado y ha ejercido presión sobre el espectro. Pero el cambio, o 'transferencia' de un tipo de conexión o concentrador a otro, ha resultado complicado y costoso.

Sorprendentemente, las empresas de cable han tenido la solución desde el principio. Las líneas físicas que poseen que corren por la calle hasta su casa se pueden adaptar fácilmente para servir como antenas WiFi llamadas celdas pequeñas montadas en filamentos. Y es posible que los clientes de banda ancha de Comcast y Charter ni siquiera se den cuenta de que en realidad están utilizando el wifi de su hogar cuando usan sus teléfonos inteligentes mientras están en casa. Este enfoque de conexión mixta es mucho más económico de operar, ya que permite a las compañías de cable ingresar al negocio de la telefonía móvil sin depender completamente de las redes de otros.

Y sí, Comcast y Charter tienen toda la intención de aprovechar los beneficios de ampliar este enfoque híbrido. Como dijo claramente el director ejecutivo de Charter, Tom Rutledge, durante la llamada de resultados del tercer trimestre de la empresa: 'Estamos en una posición única para aprovechar la convergencia de las redes inalámbricas y alámbricas a lo largo del tiempo con nuestra red alámbrica totalmente distribuida'.

Sin embargo, los analistas de Moffett Nathanson creen que los gigantes del cable pueden estar pensando en términos más mercenarios. En octubre, la firma sugirió que Charter podría optar por comprar espectro de servicio de radio de banda ancha para ciudadanos (CBRS) para desarrollar una red inalámbrica parcial en lugares donde hacerlo generaría un fuerte retorno de la inversión. Sin embargo, la compañía continuaría utilizando la red de Verizon en áreas donde el retorno de una inversión en una red propia sería débil.

Exactamente qué tipo de ahorro podría producir este enfoque híbrido depende de varios factores. Pero el informe de Moffett Nathanson pone las cosas en perspectiva, afirmando que 'Sospechamos que Altice ya está asumiendo que pueden descargar hasta la mitad de su tráfico en celdas pequeñas montadas en filamentos, lo que les permite vender planes ilimitados por solo $ 20 por mes'.

El mismo informe continuó diciendo 'Incluso sin el control de la red central bajo el contrato de MVNO de Verizon, Charter (y Comcast) parecen estar preparados para seguir la misma estrategia al aprovechar las eSIMS y, en su caso, sus propias celdas pequeñas montadas en cadenas'. con el comentario de Rutledge.

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Si Comcast o Charter pueden acercarse a vender un servicio móvil por $ 20 al mes (incluso si es solo para los clientes de Internet existentes), incluso los clientes más leales de Verizon tendrán algo en qué pensar.

Ponlo en tu radar

No es una amenaza existencial para Verizon, al menos no todavía. Pero eventualmente podría serlo.

La industria de MVNO / mayorista tomó forma en un momento en que la única forma de hacer que un teléfono móvil funcionara era con una conexión directa a una torre con una frecuencia de radio autorizada. Esa limitación ya no existe y la infraestructura de las empresas de cable las deja bien posicionadas para ofrecer un servicio inalámbrico barato.

Verizon se encuentra en una situación particularmente difícil, ya que Comcast y Charter se contentan con permitir que Verizon aborde la parte difícil y menos gratificante de su trabajo solo para poder robar a sus clientes.



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