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Opciones de compra frente a opciones de venta

Si está interesado en el comercio de opciones, una de las primeras cosas que debe aprender es la diferencia entre las opciones de compra y venta. Verá que estos términos se usan todo el tiempo, por lo que comprenderlos es imprescindible.

Una opción de compra es el derecho a comprar una acción a un precio específico antes de una fecha de vencimiento, y una opción de venta es el derecho a vender una acción a un precio específico antes de una fecha de vencimiento.

Ese es el breve resumen de estos contratos de opciones. Ahora, echemos un vistazo más de cerca a cómo funcionan las opciones de compra y venta, así como los riesgos involucrados con comercio de opciones .



¿Qué son las opciones de compra y venta?

Las opciones de compra y venta son los dos tipos de contratos de opciones disponibles para acciones y otras inversiones.

Con una opción de compra, está adquiriendo el derecho a comprar el activo subyacente a un precio determinado en el futuro. Tienes hasta la fecha de vencimiento para ejecutar el contrato.Una opción de venta, por el contrario, es cuando compra el derecho a vender el activo subyacente a un precio determinado hasta la fecha de vencimiento.

Las opciones estándar de compra y venta cubren 100 acciones.Una forma sencilla de recordar la diferencia entre las opciones de compra y venta es comprar una opción de compra si cree que el precio subirá y una opción de venta si cree que bajará.

Una mujer joven mirando datos en una computadora.

Fuente de la imagen: Getty Images.

¿Cómo funciona una opción de compra?

Una opción de compra es un contrato vinculado a una acción. Usted paga una tarifa, llamada prima, por el contrato. Eso le da derecho a comprar las acciones a un precio fijo, conocido como precio de ejercicio, en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento del contrato.

No está obligado a ejecutar la opción. Si el precio de las acciones aumenta lo suficiente, puede ejecutarlo o vender el contrato en sí para obtener una ganancia. Si no es así, puede dejar que el contrato expire y solo perder la prima que pagó.

El punto de equilibrio de una opción de compra es la suma del precio de ejercicio y la prima. Cuando tiene una opción de compra, puede calcular sus ganancias o pérdidas en cualquier momento restando el precio actual del punto de equilibrio. También hay una calculadora que puede usar al final de esta página.

Como ejemplo, digamos que eres alcista sobre manzana (NASDAQ: AAPL)y se cotiza a 150 dólares por acción. Compra una opción de compra con un precio de ejercicio de $ 170 y una fecha de vencimiento dentro de seis meses. La opción de compra le cuesta una prima de $ 15 por acción. Dado que los contratos de opciones cubren 100 acciones, el costo total sería de $ 1,500.

El punto de equilibrio sería de $ 185, ya que esa es la suma del precio de ejercicio de $ 170 y la prima de $ 15. Si Apple alcanza un precio de $ 195, su beneficio sería de $ 10 por acción, que es un total de $ 1,000. Si solo llega a $ 175, tendría una pérdida de $ 10 por acción. Su pérdida potencial máxima serían los $ 1,500 que pagó por la prima.

¿Cómo funciona una opción de venta?

Una opción de venta es un contrato vinculado a una acción. Usted paga una prima por el contrato, lo que le da derecho a vender las acciones al precio de ejercicio. Puede ejecutar el contrato en cualquier momento hasta su fecha de vencimiento.

Si el precio de las acciones disminuye lo suficiente, puede vender su opción de venta para obtener una ganancia. No está obligado a ejecutar el contrato, por lo que si el precio del activo no baja lo suficiente, puede dejar que el contrato expire.

El punto de equilibrio de una opción de venta es la diferencia entre el precio de ejercicio y la prima. Cuando tiene una opción de venta, puede calcular sus ganancias o pérdidas en cualquier momento restando el punto de equilibrio del precio actual o usando la calculadora en la parte inferior de esta página.

Para darte un ejemplo, imagina Netflix (NASDAQ: NFLX)cotiza a $ 500 por acción. Cree que está sobrevalorado, por lo que compra una opción de venta con un precio de ejercicio de 450 dólares y una fecha de vencimiento de tres meses. La prima cuesta $ 10 por acción, que es un precio total de $ 1,000 para el contrato.

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El punto de equilibrio sería de $ 440, la diferencia entre el precio de ejercicio de $ 450 y la prima de $ 10. Si Netflix se desploma a $ 400, entonces aumenta $ 40 por acción ($ 4,000 en total) en su opción de venta. Si no cae por debajo de $ 450, entonces solo podrá dejar que la opción expire y comerse el costo de la prima.

Riesgos de opciones de compra frente a opciones de venta

El riesgo de comprar opciones de compra y venta es que caducan sin valor porque la acción no alcanza el punto de equilibrio.En ese caso, pierde la cantidad que pagó por la prima.

También es posible vender opciones de compra y venta, lo que significa que otra parte le pagaría una prima por un contrato de opciones. Vender opciones de compra y venta es mucho más riesgoso que comprarlas porque conlleva mayores pérdidas potenciales. Si el precio de las acciones supera el punto de equilibrio y el comprador ejecuta la opción, entonces usted es responsable de cumplir con el contrato.

El beneficio de comprar opciones es que sabes desde el principio la cantidad máxima que puedes perder. Esto hace que las opciones sean más seguras que otros tipos de instrumentos apalancados, como contratos de futuros .

Sin embargo, las opciones pueden ser más riesgosas que simplemente comprar y vender acciones porque existe una mayor posibilidad de que no salga nada. Cuandoinvertir en acciones, solo necesita predecir si las acciones suben o bajan. Para el comercio de opciones, debe predecir tres cosas correctamente:

  • La dirección en la que se moverá la acción.
  • La cantidad que se moverá la acción.
  • El período de tiempo del movimiento de existencias.

Si se equivoca en alguno de ellos, el contrato de opciones no tendrá ningún valor. Si bien existe el potencial de obtener mayores ganancias con las opciones, también es más difícil operar con éxito.

A pesar del desafío de negociar con éxito opciones de compra y venta, brindan la oportunidad de ampliar sus rendimientos. Eso puede convertirlos en una valiosa adición a un cartera equilibrada . Para los inversores interesados ​​en opciones, también existen estrategias más avanzadas que van más allá de la compra de opciones de compra y venta.

¿Quiere ver rápidamente cuánto vale un contrato de opciones? Puede usar la calculadora a continuación para determinar el valor actual de una opción de compra o venta.

* La calculadora es solo para fines de estimación y no es una planificación o asesoramiento financiero. Al igual que con cualquier herramienta, es tan precisa como las suposiciones que hace y los datos que tiene, y no debe utilizarse como un sustituto de un asesor financiero o un profesional de impuestos.



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