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¿Pueden las acciones bancarias protegerse contra la inflación?

Los bancos obtienen una parte sustancial de su dinero de los intereses, por lo que podría parecer que un entorno inflacionario (que generalmente va acompañado de tasas en aumento) podría ser algo bueno para ellos. Sin embargo, eso no es siempre el caso. En esto Tonto en vivo clip de vídeo, grabado el 12 de abril , Colaborador de Fool.com Matt Frankel, CFP, y Enfoque de la industria El presentador Jason Moser discute por qué los bancos pueden ayudar a proteger su cartera contra la inflación, pero solo hasta cierto punto.

Matt Frankel: Bill dice: ¿Considera que las finanzas son coberturas contra la inflación? ¿Las compañías de seguros o los bancos responden más o menos negativa o positivamente a la inflación? En cuanto a rentabilidad, son coberturas absolutamente inflacionarias, pero le pondría un gran asterisco. Son coberturas de inflación hasta el punto de que si tiene un nivel de inflación manejable, generalmente produce una expansión de margen para los bancos. Si la tasa actual de un préstamo para automóvil en este momento es del 3%, y dentro de un año es del 5%, los bancos van a ganar más dinero con los préstamos para automóviles. La advertencia que pondría allí es que si la inflación aumenta demasiado rápido, tiene un gran efecto adverso sobre la demanda del consumidor la mayor parte del tiempo. No importa si puede cobrar el 10% en un préstamo para automóvil si nadie está comprando automóviles. Los pondría en la categoría de cobertura de inflación siempre que la inflación sea manejable. El mejor momento para poseer acciones bancarias desde la crisis financiera fue el momento en que la Fed subía las tasas de interés cada trimestre, que creo que fue en 2018, 2019 por ahí.

Jason Moser: Algo como eso. Quiero decir, siempre hablamos de eso. Los bancos están pasando por momentos difíciles en un entorno de tasas de interés bajas con rentabilidad y esas tasas comienzan a subir de nuevo, lo que les facilita un poco.



Frankel: La clave es que si la inflación está aumentando a un ritmo manejable, es bueno para los bancos. Si la inflación está aumentando en una economía muy fuerte, es bueno para los bancos. Si la inflación está aumentando y conduce a una recesión, no es bueno para los bancos. De esa manera, no los llamaría seto. En cuanto a las compañías de seguros, la principal forma en que la mayoría de las compañías de seguros obtienen su dinero y no estoy hablando Berkshire Hathaway o Markel o los que se invierten en otras cosas, la mayoría de las compañías de seguros ganan dinero invirtiendo su flotador mientras tanto, antes de pagar las reclamaciones. La forma en que lo hacen suele ser renta fija. En épocas de inflación, los instrumentos de renta fija tienden a pagar más. Pondría a las compañías de seguros en una categoría más de cobertura porque brindan algo que es un servicio esencial. La gente necesita seguir pagando su seguro de automóvil sin importar lo que esté haciendo la economía. La gente no necesita pedir un préstamo para comprar un auto nuevo en tiempos difíciles si su auto viejo funciona bien. Veo a las compañías de seguros como un negocio más esencial durante tiempos inflacionarios que tiende a funcionar bien. Ambos dependen un poco de la salud de la economía. Pero no los pondría exactamente en la canasta de cobertura, pero definitivamente es mejor poseerlos durante períodos inflacionarios que, digamos, acciones tecnológicas o cosas por el estilo.



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