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¿Puede Beachbody convertirse en el próximo pelotón?

Beachbody (NYSE: BODY)es otro más en el desfile de empresas que se hicieron públicas a través de SPAC y aumentaron con el entusiasmo inicial, pero desde entonces han perdido el favor de los inversores. Beachbody se desplomó desde su máximo de 52 semanas de 18,20 dólares a menos de 6 dólares al momento de redactar este artículo. Según este desempeño, Beachbody aparentemente tiene poco en común con acciones de alto crecimiento como Pelotón (NASDAQ: PTON).

Pero el mercado está ignorando la posibilidad de que Beachbody se convierta en el próximo Peloton, que actualmente cotiza a un nivel de ganga, si puede convertirse en un ecosistema de fitness digital completo.

Persona que hace ejercicio en casa en una pose de puente con una pesa en sus manos.

Fuente de la imagen: Getty Images.



Beachbody contra Peloton

Beachbody está creando una amplia biblioteca de contenido de fitness digital en vivo y bajo demanda. El sentido de comunidad creado por las clases de Peloton en vivo contribuye a la lealtad a la marca Peloton, impulsando las ventas de sus bicicletas estáticas. Beachbody tiene las herramientas a su disposición para aprovechar un sentido de comunidad similar en su plataforma altamente interactiva.

Después de la fusión de SPAC con MYX Fitness Holdings, un fabricante de dispositivos de fitness conectados, Beachbody ahora está vendiendo la bicicleta MYX. La MYX II ($ 1399) tiene un precio similar al de la bicicleta Peloton estándar recientemente reducida ($ 1495), mientras que la MYX II PLUS mejorada ($ 1599) representa un precio más asequible que la bicicleta Peloton + ($ 2945). Las bicicletas MYX tienen varias características que las hacen únicas en comparación con las ofertas de Peloton, como una pantalla giratoria de 360 ​​grados, útil para participar en otros tipos de entrenamientos en la biblioteca de Beachbody. Peloton tiene fanáticos apasionados que creen que la Bike + vale la pena, pero también hay un segmento potencial de clientes que prefieren el precio más bajo de la MYX II PLUS, que aún ofrece muchas de las mismas características que la bicicleta Peloton. El precio mensual de $ 29 por una suscripción a las clases MYX de Beachbody se compara favorablemente con el precio mensual de $ 39 de Peloton.

Ingresos recurrentes

Beachbody también está generando los muy buscados ingresos por suscripción recurrente a un ritmo impresionante. Beachbody aumentó su base de suscriptores digitales en todas sus plataformas de 300,000 en 2015 a 2.6 millones en 2021. Con 2.6 millones de suscriptores reportados, Beachbody ahora tiene una base de usuarios más grande que los 2 millones de suscriptores reportados por Peloton. Además de estos impresionantes números de crecimiento, Beachbody también cuenta con una tasa de retención de suscripción digital del 96%, que es similar a la impresionante tasa de retención de Peloton, que se sitúa en el rango medio del 90%. A medida que Beachbody continúa aumentando su base de suscripciones, el mercado debería recompensar a la empresa por su transformación en una empresa de fitness digital con un flujo de ingresos recurrente constante.

Modelo de negocio complementario

Beachbody está construyendo silenciosamente un volante que, cuando se realiza por completo, permite que los diferentes segmentos comerciales dentro de una empresa se alimenten (y obtengan ganancias) entre sí. Con una variedad de plataformas y verticales, Beachbody tiene el potencial de realizar ventas cruzadas de muchos productos a su importante base de suscriptores.

El cofundador y CEO Carl Daikeler destacó la perspicacia de la empresa para las ventas cruzadas en el Llamada de ganancias del segundo trimestre , afirmando 'Lo que es único acerca de nuestro modelo comercial es que hemos creado una propuesta de valor convincente para nuestros clientes, para que tengan todas las herramientas que necesitan para estar saludables en un solo lugar ... Por $ 99 al año ... agrupamos nuestro Beachbody Plataforma de transmisión digital a pedido, junto con descuentos en varios productos nutricionales de Beachbody según las necesidades específicas del cliente '.

Los clientes pueden comprar una bicicleta MYX II y luego pagar una suscripción mensual para clases de acondicionamiento físico, o un cliente puede comprar productos de nutrición de Beachbody porque una persona influyente en el acondicionamiento físico que entrena la clase promocionó este producto. Beachbody tiene algunos desarrollos interesantes aquí, con nuevas y emocionantes marcas como Ladder (fundada por Lebron James), que complementa su línea central de Shakeology. Daikeler también señaló que, si bien la compañía es pública recientemente, está ejecutando su 'enfoque refinado del marketing directo durante las últimas dos décadas'. Daikeler también elogia al autodenominado 'ejército' de Beachbody de '400.000 microinfluencers' y entrenadores, que impulsan las ventas y promueven los productos de la compañía, como una ventaja competitiva clave exclusiva de Beachbody.

Valoración sorprendentemente barata

Además de su impresionante crecimiento de suscriptores, Beachbody también parece sorprendentemente barato, cotizando a una relación precio / ventas de menos de dos veces las ventas, mientras que Peloton históricamente ha cotizado a una relación de entre ocho y diez veces las ventas. Además, se espera que Beachbody cotice a una relación precio / ventas de 1,5 en 2022 y una relación precio / ventas de uno en 2023.

Beachbody no tiene deudas y utilizará los ingresos de su transacción SPAC para impulsar sus gastos de marketing y adquisición de clientes. Este es un uso prudente del capital: el uso de estos fondos para hacer un 'acaparamiento de tierras' para nuevos clientes ahora permitirá a Beachbody aprovechar sus capacidades de venta cruzada y aumentar los valores de por vida de clientes nuevos y antiguos.

Conclusión

Después de la drástica liquidación de los últimos meses, la valoración actual de Beachbody ofrece un punto de entrada atractivo para un negocio subestimado pero en crecimiento que se está transformando en un ecosistema de fitness digital que lo abarca todo.

Con más de 2.6 millones de suscriptores y contando, la capacidad de realizar ventas cruzadas de una amplia variedad de productos de acondicionamiento físico que van desde clases hasta suplementos nutricionales para esta creciente base de clientes, y una infusión de efectivo de salir a bolsa para impulsar aún más la adquisición de clientes y el marketing, Beachbody es en una posición sólida para convertirse en una plataforma dominante en el panorama del fitness. A medida que Beachbody lleve a cabo esta transformación, podría generar rendimientos similares a los de Peloton para los accionistas en los próximos años.



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