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¿Puede Coinbase Stock impulsar su cartera?

Durante su breve historia como empresa que cotiza en bolsa, el intercambio de criptomonedas Coinbase Global (NASDAQ: MONEDA)ha superado las expectativas por un margen increíble. Por ejemplo, los analistas creían que la compañía reportaría ganancias de $ 2.33 por acción en el segundo trimestre de 2021. Coinbase en realidad arrojó ganancias de $ 6.42, superando las estimaciones en un 176%.

Pero según TipRanks, los analistas están extremadamente divididos sobre las acciones de Coinbase, que cotizan a alrededor de $ 260 por acción al momento de escribir este artículo. Los precios objetivo son tan altos como $ 500 y tan bajos como $ 220. Claramente, Wall Street no sabe qué hacer con esta empresa.

A veces, una confusión como esta presenta una oportunidad para aquellos que pueden ver a través de ella. No está claro si esto se aplica a las acciones de Coinbase, pero parece haber una ventaja subestimada aquí.



El logotipo de Coinbase se muestra en una computadora en un entorno de oficina.

Fuente de la imagen: Coinbase Global.

Hacer crecer el negocio principal

Coinbase tiene dos grupos principales de clientes: inversores institucionales como fondos de cobertura e inversores minoristas como usted y yo. La compañía generó el 88% de sus ingresos totales en el segundo trimestre al cobrar tarifas por operaciones. Pero a pesar de que los inversores institucionales tienen muchos más activos en la plataforma y comercian con más frecuencia, el 95% de estos ingresos transaccionales provienen de inversores minoristas.

Coinbase necesita monetizar mejor a los inversores institucionales, pero por ahora, aceptemos el modelo de negocio por lo que es. Según los números que hemos visto, debe aumentar su base de usuarios de inversores minoristas para hacer crecer su negocio principal, y tiene un par de formas de hacerlo.

Primero, Coinbase puede hacer crecer la lista de criptomonedas que admite. Para aquellos que no lo saben, hay miles de las criptomonedas, y cada una requiere una infraestructura de soporte particular. No puedes simplemente arrojarlos a la plataforma.

Para crédito de la compañía, agregó 22 nuevos criptoactivos solo en el segundo trimestre, un récord trimestral. Y quizás esta sea parte de la razón por la que ha experimentado un fuerte crecimiento de usuarios. Tenía 8,8 millones de usuarios que realizaban transacciones mensuales en el segundo trimestre, frente a solo 1,5 millones en el mismo trimestre del año pasado.

En segundo lugar, Coinbase puede lanzarse internacionalmente. En este momento, la empresa está trabajando para ingresar a Alemania y Japón. Es un desafío, porque cada país tiene sus propias regulaciones con respecto a las criptomonedas. Sin embargo, con una base de usuarios tan pequeña, Coinbase tiene una oportunidad de crecer enormemente ampliando su red en el extranjero.

Una persona parece estar analizando datos de existencias que se muestran en la pantalla de una computadora y en impresiones en papel.

Fuente de la imagen: Getty Images.

¿Los accionistas de at & t obtendrán acciones de descubrimiento?

Ejercer la opcionalidad

Muchos inversores con razón Acérquese a las acciones de Coinbase con mucha precaución . La criptomoneda ha sido históricamente volátil, lo que ha motivado a las personas a comerciar con frecuencia. Recuerde: la empresa se beneficia de forma desproporcionada con transacciones frecuentes. Por lo tanto, si el comercio disminuye con una mayor estabilidad de las criptomonedas, su modelo de negocio podría desmoronarse.

Sin embargo, considere dos cosas. En primer lugar, los posibles inversores de Coinbase están siendo compensados ​​por este riesgo con una acción de valor económico. La empresa es muy rentable y cotiza a solo 22 veces arrastrando ganancias , según datos de YCharts, una valoración casi inaudita para un acciones fintech .

En segundo lugar, Coinbase está invirtiendo su dinero en efectivo en el negocio. Según la gerencia, su estrategia de asignación de capital tiene el 70% del capital invertido para mejorar el negocio principal, el 20% utilizado para inversiones estratégicas y el 10% dedicado a innovar con nuevos productos. Los inversores experimentados reconocerán este último elemento como el rasgo deseable llamado opcionalidad.

Aquí hay dos ejemplos de la opcionalidad de Coinbase. Primero, la compañía admite criptomonedas populares Bitcoin . Pero ahora tiene una función llamada Bitcoin Borrow, que permite a los usuarios pedir dinero prestado utilizando Bitcoin como garantía. También lanzó recientemente Coinbase Card de Show para que los usuarios puedan gastar su criptomoneda en compras diarias.

Un ejemplo más convincente de esta opción es Coinbase Cloud. Las criptomonedas viven en cadenas de bloques, pero no son lo único que se puede construir sobre la tecnología de cadena de bloques subyacente. Varias aplicaciones descentralizadas también se pueden construir en blockchains, y Coinbase quiere que su producto en la nube se convierta en los forma de facto que se construyen. La gerencia prevé que Coinbase Cloud se convierta en Amazonas Servicios web pero para criptoccurency. Esta podría ser una gran oportunidad si la criptomoneda se convierte en un movimiento más grande y duradero.

¿Un turbocompresor de cartera?

En resumen, las acciones de Coinbase son una inversión arriesgada, porque su principal fuente de ingresos tiene una longevidad cuestionable. Sin embargo, no se puede descartar a la empresa por completo, porque su crecimiento actual le da la opción que le brindan sus importantes recursos financieros. Sus ingresos no basados ​​en transacciones se han incrementado más de 15 veces en los últimos 12 meses, por lo que está claro que Coinbase está mitigando los riesgos para su negocio principal mediante el desarrollo de otras fuentes de ingresos.

El espacio de las criptomonedas aún es joven, por lo que es difícil predecir cómo se verá en cinco a diez años. Sin embargo, si cree que la criptomoneda aún se encuentra en las primeras entradas, entonces parece que las acciones de Coinbase podrían valer la pena agregar a un cartera diversificada .

Sin embargo, hoy no haría una gran apuesta por las acciones de Coinbase. El riesgo de que disminuyan los volúmenes de comercio de criptomonedas sigue en pie. Pero si esta empresa ejecuta su visión, incluso una pequeña asignación de cartera podría impulsar sus rendimientos generales en los próximos años.



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