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Carl Icahn sufre una pérdida poco común

Lo ames o lo odies, el controvertido multimillonario Carl Icahn ha tenido un gran éxito en su larga carrera. Este inversor activista veterano, comandante de la sociedad limitada principal Empresas Icahn (NASDAQ: IEP), ha logrado hacer montones de dinero al tiempo que ayuda a influir en las políticas de empresas como manzana (NASDAQ: AAPL)y Hertz Global Holdings (OTC: HTZG.Q).

Históricamente, tales cambios han impulsado los resultados de las empresas en la cartera de Icahn Partners, hasta el punto en que Icahn Enterprises no solo estuvo bien en números negros, sino que fue muy rentable durante años seguidos.

Hasta hace poco.



Mancha de aceite
El mes pasado, Icahn Enterprises publicó sus resultados del cuarto trimestre y del año fiscal 2014. El resultado final de ambos fue un color que Icahn Enterprises rara vez ve: rojo. Para el trimestre, la pérdida neta atribuible fue de $ 478 millones en comparación con una ganancia de $ 222 millones en el cuarto trimestre de 2013.

El déficit anual no fue tan malo, pero se situó en territorio negativo con 373 millones de dólares, y estuvo muy lejos de las ganancias de 2013 de más de mil millones de dólares. El año pasado marcó la primera pérdida neta de la sociedad desde 2008.

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El culpable directo no fue una acción en particular o un grupo de acciones en la cartera de la sociedad. Más bien, era un producto básico: el petróleo. A fines del año pasado, el precio del petróleo se desplomó repentinamente, cayendo más del 50% desde el máximo anual.

Eso fue un duro golpe para Icahn Partners, ya que su segmento de inversión, esencialmente su cartera de acciones, está repleto de empresas cuyas fortunas están ligadas a los precios del petróleo. Éstos incluyen Energía de talismán , Energía de Chesapeake , y Transoceánico . Tomando solo el desempeño de esos tres en 2014, podemos ver cómo una cartera repleta de ellos podría sufrir:

Gráfico TLM

TLM datos por YCharts .

Esas acciones no fueron las únicas rezagadas de la asociación en 2014. Entre los títulos no petroleros que perdieron valor en el transcurso del año se encuentran Herbalife , que cayó casi un 53%, y Hertz, un 13%.

La niña de sus ojos
Pero Icahn y sus empresas no llegaron a donde están hoy invirtiendo solo en acciones que van hacia el sur.

Esa participación de Apple es la posición más grande en el segmento de inversión, e Icahn la señaló como una de las principales razones por las que las pérdidas de 2014 no fueron más profundas. El gigante tecnológico no cometió demasiados errores el año pasado, y el mercado recompensó esto con un aumento de precio de casi el 40%. Y eso sin tener en cuenta los dividendos que la empresa ha estado pagando.

Mientras tanto, el sector energético infractor debería recuperarse, según la guía de la asociación. Aunque Icahn admitió que los precios del petróleo probablemente continuarían su caída 'en el corto plazo', se mostró optimista sobre las perspectivas de la industria. 'Creo que quienes ocupan puestos en empresas de energía obtendrán una gran cantidad de beneficios en los próximos años', dijo.

Sin duda, sus compañeros de viaje en la asociación esperan que tenga razón.



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