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Comercio de materias primas: ¿qué es?

Cuando compra una mazorca de maíz o una bolsa de harina de trigo en un supermercado, probablemente no preste mucha atención al lugar donde se cultivaron o molieron. Eso es porque tanto el maíz como la harina son productos básicos.

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Los bienes básicos son materias primas. Son intercambiables y se pueden comprar y vender a granel. A menudo, estas materias primas son los componentes básicos de los productos manufacturados.

Tipos de materias primas

Los inversores dividen las materias primas en dos categorías: duras y blandas. Los productos duros requieren minería o perforación para encontrarlos. Los productos blandos se cultivan o se crían en granjas. Hay cuatro tipos principales de productos básicos.



1. Productos agrícolas: Productos blandos. Incluyen cultivos como café, maíz, trigo, soja, algodón y madera.

2. Ganadería y carne: Productos blandos. Incluyen ganado vivo, carne de res, panceta de cerdo y leche.

3. Productos energéticos: Productos duros. Incluyen petróleo crudo, gas natural, gasolina sin plomo, propano, etanol y carbón.

4. Metales: Productos duros. Incluyen metales preciosos, como oro y plata, y metales industriales, como cobre, aluminio y paladio.

Montón de grano junto a varios sacos de grano.

Fuente de la imagen: Getty Images.

¿Qué es el comercio de materias primas?

El comercio de productos básicos es la compra y venta de estas materias primas. A veces implica el comercio físico de bienes. Pero más a menudo sucede a través de contratos de futuros, en los que acepta comprar o vender un producto básico a un precio determinado en una fecha determinada.

Con los contratos de futuros, los comerciantes de materias primas apuestan a cómo se moverá el precio de la materia prima. Cuando cree que el precio subirá, comprará futuros o irá en largo. Cuando cree que el precio bajará, venderá futuros o se quedará corto. Si bien los contratos de futuros se pueden usar para especular sobre los cambios de precios, a menudo los productores o los principales consumidores industriales los usan como cobertura contra aumentos o disminuciones de precios, como veremos en breve.

Los contratos de futuros se negocian normalmente en bolsas de productos básicos. Las dos bolsas más grandes de los EE. UU. Son la Bolsa Mercantil de Chicago y la Bolsa Mercantil de Nueva York.

Materias primas frente al mercado de valores

Los precios de las materias primas a menudo fluctúan enormemente debido a cambios en la oferta y la demanda. Por ejemplo, cuando hay una gran cosecha de una determinada cosecha, el precio suele bajar. Cuando hay una sequía, los precios a menudo suben debido al temor de que disminuya la oferta. De manera similar, durante el clima frío, la demanda de gas natural para fines de calefacción aumenta, lo que hace que los precios también se disparen. Pero una temporada cálida durante el invierno puede deprimir los precios.

Aún así, algunas materias primas son relativamente estables, como el oro, que también sirve como activo de reserva para los bancos centrales. Pero, en general, las materias primas son significativamente más volátiles que las acciones o los bonos.

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Algunos inversores buscan productos básicos para la diversificación. Las materias primas suelen tener una correlación negativa (sus precios se mueven en diferentes direcciones) o una correlación baja (sus precios no se mueven en conjunto) con las acciones. Por ejemplo, el petróleo y las acciones tienden a tener una correlación negativa. Eso significa que el aumento de los precios del petróleo se ha relacionado tradicionalmente con un mercado de valores más débil, y el mercado de valores a menudo es más fuerte cuando los precios del petróleo son bajos.

Por esa razón, las materias primas son una cobertura popular del mercado de valores. Muchos inversores acuden en masa al oro durante una mercado bajista , por ejemplo. Las materias primas también son una cobertura de inflación común. La alta inflación a menudo hace que los precios de las materias primas se disparen, mientras que las acciones y los bonos funcionan mejor cuando la inflación es más baja.

Lingotes de oro apilados uno encima del otro.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Cómo invertir en materias primas

El comercio de materias primas no es el único medio de invertir en materias primas. También puede invertir en acciones de empresas que producen materias primas. O puede invertir en fondos cotizados en bolsa (ETF) o fondos mutuos que rastrean el producto. Aquí hay cuatro formas básicas de invertir en materias primas.

1. Invierta directamente en el producto básico

Si desea invertir comprando físicamente un producto básico, una ventaja es que no tiene que recurrir a un tercero. Por lo general, puede hacer una simple búsqueda en Internet para encontrar un distribuidor que le venda un bien en particular, y cuando ya no lo desee, ese distribuidor a menudo lo volverá a comprar. Pero tienes que averiguar la logística de entrega y almacenamiento.

Si está comprando oro, esto puede ser relativamente simple. Puede encontrar fácilmente un distribuidor de monedas en línea que pueda venderle una barra o una moneda. Puede almacenarlo de forma segura y luego venderlo como desee.

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Pero se vuelve mucho más difícil cuando se trata de averiguar la entrega y el almacenamiento de ganado, petróleo crudo o fanegas de maíz. Por esa razón, invertir en la mayoría de las materias primas suele requerir demasiado esfuerzo para los inversores individuales.

2. Invertir en contratos de futuros

Puede negociar contratos de futuros siempre que tenga una cuenta de corretaje que lo permita. Pero los contratos de futuros están diseñados en gran medida para las principales empresas involucradas en materias primas, más que para individuos.

Por ejemplo, digamos que es un agricultor de maíz. Desea estar seguro de que podrá obtener al menos el precio de mercado vigente para su cultivo. Entonces vendes un contrato de futuros, aceptando vender 5,000 bushels de maíz a $ 4 cada uno en 90 días. Usted gana si los precios bajan porque ha asegurado $ 4 el bushel, pero pierde ganancias si los precios suben a $ 5.

Por otro lado, digamos que es una empresa de procesamiento de alimentos que necesita maíz para producir harina de maíz para los minoristas de alimentos. No quiere arriesgarse a precios más altos si hay una cosecha más pequeña. Entonces compras ese contrato de futuros por 5,000 bushels de maíz a $ 4 cada uno. Si los precios bajan, pierde porque paga más que el precio de mercado vigente. Pero si se disparan, todavía está pagando solo $ 4 por bushel.

Como inversor, también puede especular sobre los precios del maíz. Por ejemplo, supongamos que compra el mismo contrato de futuros. No tiene la intención de comprar 5,000 bushels de maíz en 90 días, pero está apostando a que los precios del maíz subirán y podrá venderlo por más dinero. O puede tomar una posición corta si cree que los precios bajarán.

Un gran riesgo de negociar con materias primas es que los requisitos de margen son significativamente más bajos que para las acciones. Cuando opera con margen, está operando con dinero prestado, lo que puede amplificar sus pérdidas. Dado lo volátiles que pueden ser los precios de las materias primas, es esencial tener suficientes recursos disponibles para cubrir cualquier llamada de margen, que es cuando su corredor requiere que deposite más dinero.

3. Invertir en acciones de materias primas

Otra forma de invertir en materias primas es comprar acciones de las empresas que las producen. Por ejemplo, puede comprar acciones mineras, acciones petroleras o acciones agrícolas.

Una empresa productora de materias primas no necesariamente subirá o bajará en consonancia con la materia prima que produce. Claro, una empresa de producción de petróleo se beneficiará cuando los precios del crudo suban y sufrirán cuando bajen. Pero mucho más importante es la cantidad de petróleo que tiene en sus reservas y si tiene lucrativos contratos de suministro con compradores de alta demanda.

4. Invertir en fondos mutuos y ETF de materias primas

Los ETF de productos básicos y los fondos mutuos ofrecen exposición a los productos básicos para aquellos que no quieren comprarlos directamente. Los fondos de materias primas pueden invertir en materiales físicos, acciones de materias primas, contratos de futuros o una combinación. Sin embargo, es posible que los fondos de materias primas no se muevan en sincronía con el precio del bien subyacente, lo que puede sorprender a los nuevos inversores.

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¿Debería comerciar con productos básicos?

El comercio de productos básicos es un esfuerzo de alto riesgo y alta recompensa. Puede ser una forma eficaz de proteger su cartera contra un mercado bajista o la inflación. Pero debe considerarlo solo si tiene un sólido conocimiento de la dinámica de la oferta y la demanda del mercado de productos básicos. Eso incluye el conocimiento de las tendencias históricas de los precios. y lo que está sucediendo en tiempo real. Si está comenzando, puede reducir su riesgo limitando el uso del margen.

Gran parte del comercio de materias primas equivale a especulación, no a inversión. Factores impredecibles como el clima, las enfermedades y los desastres naturales pueden tener un impacto enorme en los precios de las materias primas a corto plazo. Si está buscando invertir en una materia prima a largo plazo, las acciones de materias primas, los fondos mutuos y los ETF son una mejor opción para la mayoría de las personas.



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