Centro De Conocimiento

Análisis comparativo del balance

Un análisis comparativo del balance es un método para analizar el balance de una empresa a lo largo del tiempo para identificar cambios y tendencias. Las empresas públicas deben incluir la información necesaria para un análisis comparativo del balance en sus informes trimestrales y anuales a la SEC, aunque puede ser útil reunir más datos por su cuenta para un análisis a más largo plazo.

Cómo completar un análisis comparativo de balance

El primer paso para completar un análisis comparativo del balance es organizarse. Busque los datos del balance general de la empresa y organícelos en una tabla de modo que cada cuenta se muestre una al lado de la otra a lo largo del tiempo. Asegúrese de que los datos estén en intervalos de tiempo regulares para mantener la coherencia. En su forma más básica, esto podría ser tan simple como dos instantáneas trimestrales, una al lado de la otra. En otros casos, puede ser más informativo comparar más instantáneas a lo largo del tiempo. Una empresa agrícola con distintas actividades estacionales, por ejemplo, puede requerir que revise 12 balances mensuales consecutivos para comprender cómo su estacionalidad afecta el inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar del balance.

A continuación, compare cómo ha cambiado cada cuenta a lo largo del tiempo. ¿El efectivo subió, bajó o se mantuvo constante? ¿Qué pasa con el inventario, las cuentas por cobrar o las cuentas por pagar? Continúe trabajando en el balance general, observando cómo las diferentes cuentas interactúan y cambian juntas con el tiempo. Por ejemplo, si la empresa muestra un aumento en los activos inmobiliarios, ¿ve un aumento correspondiente en la deuda o el capital social? ¿Puede formular una conjetura fundamentada sobre cómo es probable que la empresa haya financiado la compra de bienes raíces?



qué porcentaje de efectivo debería haber en mi cartera

Técnicas más avanzadas para complementar un análisis comparativo del balance

Para llevar su análisis al siguiente nivel, puede agregar técnicas adicionales para hacer que el análisis comparativo del balance sea aún más poderoso. Por ejemplo, puede mostrar cada una de las cuentas del balance como un porcentaje de los activos totales de la empresa. Al comparar cómo cambian estos números a lo largo del tiempo, puede ver no solo cómo está cambiando el balance, sino también cómo está cambiando su composición sobre una base de tamaño común.

Otra técnica común es incluir ratios financieros adicionales relacionados con el balance en el análisis comparativo. Un banco, por ejemplo, puede requerir que una empresa mantenga una proporción máxima de deuda a capital. Al incluir ese índice en el análisis comparativo, un analista de acciones puede monitorear el balance de la empresa para asegurarse de que exista un riesgo mínimo de que se supere esa restricción.

La clave en cada caso es considerar los números a lo largo del tiempo para comprender e identificar cambios y tendencias.

Un ejemplo de un análisis comparativo de balance

Consideremos el siguiente balance hipotético, con cálculos de tamaño común ya incluidos.

Año 1

Año 1 - Talla común

Año 2

Año 2 - Talla común

Dinero en efectivo

0

19%

0

73%

¿Por qué bajó el mercado hoy?

Inventario

0

67%

12%

Activos fijos netos

14%

15%

LOS ACTIVOS TOTALES

5

100%

0

100%

Cuentas por pagar

0

29%

2%

cuanto cuesta un mcpick 2

Otra deuda a corto plazo

0

48%

5

55%

si invierto $ 100 en bitcoin hoy 2020

Deuda a largo plazo

10%

11%

RESPONSABILIDAD TOTAL

0

86%

0

68%

EQUIDAD TOTAL DE LOS ACCIONISTAS

14%

0

32%

En este ejemplo, comenzamos nuestro análisis comparativo de balance examinando cómo cambió cada cuenta del primer año al segundo. En este caso, el efectivo de la compañía ha aumentado bastante, junto con una fuerte caída en el inventario. La disminución del inventario es mayor que el aumento del efectivo, lo que genera una disminución de los activos totales.

La revisión de las cifras de tamaño común proporciona aún más contexto a los cambios. El efectivo aumentó del 19% de los activos totales a más del 73%, mientras que el inventario terminó el segundo año en solo el 12%.

Las cuentas por pagar de la compañía también disminuyeron drásticamente en el lado del pasivo, mientras que su otra deuda a corto plazo disminuyó, pero en un grado mucho menor. Juntas, esas cuentas redujeron los pasivos totales, mientras que el capital contable aumentó de $ 75 a $ 130.

fondo de cobertura inversión mínima de $ 1,000

Los números de tamaño común en este lado del balance general son aún más informativos aquí. En el primer año, la empresa se apalancó considerablemente con pasivos al 86% de los activos totales. En el segundo año, ese número es mucho menor, solo el 68%.

Sin el estado de resultados, el estado de flujos de efectivo y la capacidad de hacer preguntas a la administración, no podemos saber con certeza qué impulsó estos cambios en el balance general de la empresa. Esta empresa podría estar cerrando sus operaciones, podría estar quebrando o puede haber tropezado con un convenio de préstamo y haberse visto obligada a desaparecer rápidamente. En cualquier caso, nuestro análisis comparativo reveló cambios importantes en todo el balance.

Ahora es tu turno

Realizar un análisis comparativo del balance es un método sencillo y altamente efectivo para analizar el balance de una empresa. A medida que siga a la empresa a lo largo del tiempo, las tendencias y los cambios serán aún más fáciles de detectar con más familiaridad.

Sin embargo, recuerde que el balance de la empresa es solo una instantánea en el tiempo. Es igualmente importante considerar su estado de resultados y estado de flujo de efectivo. Y, al final del día, los estados financieros de la empresa son solo un informe de cómo se ha desempeñado la empresa a lo largo del tiempo. Siempre tómese el tiempo para tomar lo que ha aprendido de los números y aplicarlo a lo que realmente está sucediendo en la empresa. Ese último paso es la clave para realizar un análisis financiero y traducirlo en una decisión de inversión procesable.

¿Listo para comenzar su viaje de inversión? Visite The Motley Fool's Broker Center y comience hoy mismo.

Este artículo es parte de The Motley Fool's Knowledge Center, que fue creado en base a la sabiduría recopilada de una fantástica comunidad de inversores. Nos encantaría escuchar sus preguntas, pensamientos y opiniones sobre el Centro de conocimiento en general, o esta página en particular. ¡Su opinión nos ayudará a ayudar al mundo a invertir mejor! Envíenos un correo electrónico a knowledgecenter@fool.com. Gracias - ¡y tonto!



^