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¿Podría Pinterest convertirse en el próximo Facebook?

En el año pasado, Pinterest (NYSE: PINS)agregó 120 millones de usuarios a su plataforma para llegar a casi 500 millones. Pero lo que es emocionante para los inversores es que esta plataforma tiene mucho camino de crecimiento por delante. En este video de Motley Fool Live, grabado el 5 de febrero El colaborador de Fool Brian Feroldi compara esta plataforma de inspiración social con su primo gigante de las redes sociales, Facebook. Los tontos colaboradores Brian Stoffel y Brian Withers se unen a la discusión y brindan información adicional.

Brian Feroldi: Comparemos eso con otra empresa en este espacio, Facebook. Entonces, Facebook, el [ingreso por] usuario promedio en los EE. UU., $ 54. Nuevamente, Pinterest, seis dólares y Facebook, 54 dólares. Hay mucho espacio para que ese número crezca en los Estados Unidos. En todo el mundo, mezclando todo eso, Facebook hasta $ 10 durante el trimestre. Una vez más, Pinterest cuesta alrededor de $ 1.57. Eso me muestra cuánto espacio queda para que estos números crezcan considerablemente, especialmente si crees que Pinterest es una plataforma más monetizable que Facebook. Puede ser exagerado decirlo, pero creo que hay mucho espacio para que este número crezca tanto a nivel nacional como internacional.

Aquí están los números del año completo. Básicamente, la tesis está en marcha desde una perspectiva de ingresos, la tesis en marcha desde una perspectiva de usuarios activos mensuales, la tesis en marcha desde una perspectiva de apalancamiento de actualización, así que números de todo el año realmente excelentes.



Profundizando un poco más en los detalles, me di cuenta de que hay un montón de palabras aquí. Lo que debe saber es que están tratando de presentar nuevos productos que mejoren la experiencia de los usuarios. Están introduciendo productos que te permiten contar historias. Una de las cosas que mencionaron en la plataforma fue que realmente se enfocarán en los videos de 'cómo hacer'. Están dando un gran impulso a los videos. Yo personalmente uso YouTube todo el tiempo para saber cómo hacerlo. Por ejemplo, cómo cambio el filtro de aire de mi automóvil, etc. Esa podría ser un área de gran crecimiento de Pinterest, y están invirtiendo en consecuencia para facilitar que los creadores de contenido publiquen ese tipo de contenido. Eso es muy emocionante.

También están invirtiendo para facilitar el éxito de los anunciantes. Brian, ¿qué tal esto? Ayudar a los anunciantes a leer a los clientes es esencial para nuestra misión. Ahí está la palabra de misión de nuevo. También se centran en hacer que Pinterest sea mucho más asequible. Esa es una importante vía de crecimiento para la empresa.

Así que aquí está la cosa en los pines de la historia. Tienen todo tipo de datos en la carta a los accionistas sobre las funciones que están impulsando para que sea más fácil para las personas tomar nuevos foros y comentar las publicaciones de amigos. Me encanta esto, así que las compras en Pinterest. De modo que en Pinterest, los pinnners ahora pueden pasar al modo de compra en todas las categorías de productos, lo que lleva a una fuente de pines de productos que se pueden comprar. Todos estos esfuerzos han dado como resultado un fuerte crecimiento en las búsquedas de solo productos, que se han multiplicado por 20 desde principios de 2020. Las búsquedas de solo productos se han multiplicado por 20 en el período de un año. Esto es lo que está haciendo el poder de introducir nuevas herramientas y funciones para los anunciantes. Claramente, están teniendo un éxito inmediato al lanzar estas nuevas funciones.

Hicieron una gran llamada aquí donde made.com usó su nueva herramienta de ofertas automáticas, que negoció cuatro veces la cantidad de clics y una disminución del 80 por ciento en el costo por clic. Eso es un ROI enorme si eres un anunciante. Cuando se le permite mostrar cosas como esta, anunciarse en su plataforma se convierte en una obviedad cuando puede obtener ese ROI en sus gastos.

Introdujeron la función de pujas automáticas en 2020. Ya, esta nueva función en 2020, aproximadamente la mitad de nuestro gasto en publicidad empleó pujas automáticas. Introdujeron esta función, en el mismo año ya es la mitad del gasto total en eso. Están produciendo nuevos informes y cosas para que sea más fácil ver lo que está haciendo, y continuarán invirtiendo en cosas como videos.

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También tenían esta interesante nota en la parte superior. A principios de año, produjeron un informe de predicciones basado en lo que están viendo que sucede en su plataforma para decir qué tendencias creen que se buscarán realmente bien. Se dieron cuenta de esto, el 80 por ciento de sus predicciones para 2020 se hicieron realidad. ¡Ochenta porciento! Eso no dice mucho sobre el poder [risas] de su plataforma, eso es increíble. De hecho, solo publicaron un [informe] de predicciones de tendencias para 2021. Fue interesante verlo.

En cuanto a la orientación, básicamente dijeron que esperan que los ingresos de crecimiento en el primer trimestre estén en el rango bajo del 70 por ciento. Va a resultar de una comparación fácil, por lo que el crecimiento del 70 por ciento podría no ser tan emocionante como el cuarto trimestre. Pero hombre, ese es un número fuerte. A Wall Street le gustó mucho este informe hasta un cinco por ciento hoy cuando tomé esta foto. Y sobre una base de valoración, Pinterest actualmente cotiza alrededor de 31 veces las ventas, pero solo alrededor de 100 veces la estimación de ganancias del próximo año. [risas] Lo emocionante es que el número ha disminuido con el tiempo. Si bien el precio de las acciones está subiendo, las ganancias crecen tan rápido que la evaluación, en mi opinión, es bastante buena. Entonces eso es Pinterest.

Brian Stoffel: Vamos a hacer esa cita contigo. Solo 100 veces las ganancias. [risas] No me malinterpretes.

Brian Feroldi: Pagaré 100 veces las ganancias futuras en cualquier momento.

Brian Stoffel: Entiendo de dónde vienes, solo me estoy imaginando a alguien hace 20 años escuchando esta conversación.

Brian, voy a hacer un par de preguntas que surgieron en la cola muy rápido y tal vez puedas abordarlas o se las pasamos al Peloton. Una son solo algunas preguntas básicas que tenía mucha gente. Los usuarios de Pinterest, no son los que generan los ingresos. ¿Puede explicar muy rápido quién genera ingresos?

Brian Feroldi: Bueno, los usuarios de Pinterest son los productos al igual que los usuarios de Facebook son el producto. Entonces, las personas que están generando los ingresos, nuestras marcas y anunciantes que quieren mostrar su producto a los usuarios. Exactamente el mismo modelo de negocio que Google.

Brian Stoffel: Esto es solo por curiosidad. Te estoy poniendo en un aprieto. ¿Sabes quién se anuncia allí? Porque yo se en Etsy , las personas que hacen que las cosas se anuncien en ellos más que nada. Cuando hablamos de Pinterest, ¿es target, son grandes marcas, es como made.com como acabas de mostrar o? ¿Cómo lo sabemos ahora?

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Brian Feroldi: Creo que en este momento son muchas marcas pequeñas, y de hecho creo que vi una estadística, pero no puedo confirmar esta estadística. Pinterest representó el 30 por ciento del tráfico de Etsy. Es un vínculo tan fuerte entre los dos. Pinterest a menudo tiene un vínculo directo con Shopify . También hay una asociación importante allí. Pero según tengo entendido, al igual que en Facebook, estoy bastante seguro de que la mayoría de los ingresos de las pequeñas y medianas empresas son al menos una gran parte de ellos. Ese es mi entendimiento de quién se anuncia en Pinterest. Las grandes marcas se anuncian aquí, simplemente no sé la ruptura exacta entre las dos.

Brian Stoffel: Está bien. Luego, una pregunta más antes de continuar porque mucha gente quiere escuchar esto. Dice que,

Ayer, un analista de Yahoo! dijo que por $ 80 por acción para Pinterest, necesitarían 16 mil millones de usuarios activos mensuales para justificar la evaluación.

¿Podrías explicar por qué diría eso? Obviamente, este analista es bajista.

Brian Feroldi: No tengo ningún comentario sobre otras personas que digan tonterías. [risas] Aparte de decir, no estoy de acuerdo.

Brian Stoffel: Para su crédito, la gente decía eso hace un año cuando esto comenzó y ¿a qué se cotizaba hace un año, como $ 20 por acción?

Brian Feroldi: Menos.

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Brian Stoffel: Menos. Ahí tienes.

Brian Feroldi: La forma en que pienso sobre la evaluación de Pinterest es la siguiente. El número de ARPU [ingresos promedio por usuario] es lo más emocionante. Creo que Pinterest puede al menos 5 veces sus ingresos promedio por usuario, como al menos.

Brian Withers: Eso sería la mitad de Facebook.

Brian Feroldi: Sí. Todavía sería [sólo] la mitad de Facebook. ¿Cuántos usuarios podría obtener esta plataforma? Acaba de sumar 120 millones en el último año. Por lo que están en poco menos de 500 millones. ¿Podrían llegar a mil millones? Facebook tiene tres mil millones. ¿Pinterest podría ser un tercio más popular que Facebook?

Si puedes aceptar ese argumento, ¿podrían duplicar su base de usuarios y multiplicar por cinco sus ingresos promedio por usuario? Eso será un crecimiento de 10 veces en los ingresos. ¿Es eso realista? No creo que esté fuera de lo posible.

Pinterest es una empresa de 50.000 millones de dólares [capitalización de mercado]. ¿Qué tal esto para una comparación? Snapchat, 91 mil millones. ¿Qué plataforma crees que es más rentable? ¿Qué plataforma crees que es más de nicho? Si Snapchat vale 90 mil millones, creo que Pinterest vale al menos 200 mil millones.

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Brian Withers: A medida que aumentan esos ingresos, eso es significativamente escalable. Van a caer más en la línea de fondo.

Brian Feroldi: Su margen bruto es del 82 por ciento y sigue aumentando.

Brian Withers: Sí, ya.

Brian Feroldi: Entonces, alcista. [risas]

Brian Withers: No podría decirlo, Brian, me alegra que lo hayas aclarado.



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