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La oferta de infusión de CVS / Coram es una buena receta para los inversores

los CVS Caremark (NYSE: CVS)La adquisición de Coram Specialty Infusion Services es un buen negocio para los inversores. El grupo líder de farmacia minorista anunció recientemente un acuerdo para adquirir Coram de Apria Healthcare Group

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La oferta de CVS / Coram de un vistazo
Según el anuncio, la unidad Coram de Apria ofrece terapias de infusión especializadas y servicios de nutrición a más de 20.000 pacientes cada mes. La adquisición le costará a CVS alrededor de 2.100 millones de dólares, lo que la compañía cree que impulsará las ganancias a largo plazo.

El presidente de servicios de farmacia de CVS, Jon Roberts, dijo: 'La combinación de la gama única de servicios de farmacia especializada de CVS Caremark con las capacidades de infusión de Coram ampliará nuestras ofertas competitivas en el campo de las especialidades'.





Actualmente, Coram atiende a los pacientes principalmente a través de infusiones domiciliarias. Las terapias infundidas están diseñadas para tratar afecciones agudas y crónicas como inmunodeficiencias, artritis reumatoide, esclerosis múltiple y deficiencias nutricionales. Estas terapias se pueden proporcionar en hospitales y consultorios médicos, así como en los hogares de los pacientes.

Esta adquisición encaja con la expansión de CVS de miniclínicas en sus puntos de venta. Además, el modelo comercial de la empresa de servicios de farmacia especializada ofrece una amplia gama de terapias y servicios medicinales a los consumidores. Estos servicios, junto con el dominio de la farmacia minorista en la venta de medicamentos genéricos, llevaron a la cadena de farmacias a un tercer trimestre sólido.



CVS informó anteriormente ganancias del tercer trimestre que aumentaron un 25% gracias al sólido crecimiento de los ingresos en su negocio de servicios de farmacia. Los ingresos netos aumentaron $ 1.4 mil millones, o 7.8%, a $ 19.5 mil millones para el período de tres meses que finalizó el 30 de septiembre. Finalmente, el operador de la farmacia elevó su estimación de ganancias por acción para el año de $ 3.94 a $ 3.97.

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Walgreen ofrece clínicas más completas
El competidor clave de CVS en el sector de la farmacia minorista es Walgreen (NASDAQ: AMB). La cadena minorista opera la red más grande de farmacias en los EE. UU. Al tiempo que ofrece una variedad de bienes de consumo, farmacia y servicios de salud y bienestar.

Walgreen también tiene el liderazgo en servicios de miniclínicas y planea expandir sus clínicas 'Take Care' en otros puntos de venta. Estas clínicas ofrecen servicios de atención médica más completos que los disponibles actualmente en CVS. Además, Walgreen tiene la intención de ampliar sus servicios clínicos proporcionando tratamiento en el lugar para el asma, la diabetes y el colesterol alto.



Tanto CVS como Walgreen se están diversificando hacia servicios de miniclínicas en parte debido a los cambios en la prestación de atención médica que pueden ocurrir debido a la Ley de Cuidado de Salud a Bajo Precio. Algunos analistas de la salud sostienen que Obamacare provocará una escasez de médicos en la atención primaria.

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Si son correctos, esto aumentará la demanda de servicios clínicos en general, así como los proporcionados por las farmacias minoristas. Por lo tanto, la adquisición por parte de CVS no solo tiene como objetivo aprovechar estos cambios, sino también competir de manera más efectiva con Walgreen.

Si bien CVS es líder en ventas de medicamentos recetados, Walgreen también es fuerte en varias áreas, entre las que se incluyen el aumento de los ingresos netos, los flujos de caja constantes y una sólida posición financiera en general. Además, Walgreen tiene un historial de sólido desempeño en el precio de las acciones y un crecimiento continuo en las ganancias por acción. En su informe trimestral más reciente, la compañía anunció que las ventas aumentaron aproximadamente un 3.8% a poco menos de $ 6 mil millones.

La línea de fondo
La adquisición de Coram impulsará la oferta de farmacias especializadas de CVS. A largo plazo, el acuerdo es otro paso en una estrategia a largo plazo de inversión en líneas de negocio que mejorarán el crecimiento. En este sentido, la cadena de farmacias minoristas dice que el acuerdo generará alrededor de $ 1.4 mil millones en ingresos durante los primeros 12 meses. La compañía también espera agregar $ 0.03 a $ 0.05 a su EPS ajustado en 2015.

Queda por ver si estas expectativas de ganancias se cumplirán. Pero la adquisición de Coram impulsará la oferta de farmacias especializadas de la cadena minorista. También pondrá a CVS en posición de capitalizar los cambios relacionados con la ACA en la prestación de servicios de salud, al tiempo que permitirá a la empresa competir de manera más eficaz con los servicios clínicos internos de Walgreen.

En el futuro, la transacción de Coram dejará a CVS bien posicionada para el crecimiento de ingresos y ganancias a largo plazo. En el análisis final, CVS tiene un buen historial en la ejecución de su modelo de adquisiciones, y este acuerdo es otro que es una buena receta para los inversores con una visión a largo plazo.



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