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Comerciantes diarios: más tontos que nunca

¿Recuerda los comerciantes del día? Es dificil olvidar el historias de finales de los 90 de abogados, médicos, contadores y repartidores de pizzas que renuncian a sus trabajos diarios para negociar acciones en la comodidad de sus salas de estar. Sin jefe, sin fechas límite, diablos, sin pantalones si no tenía ganas de usarlos. Fue el nuevo sueño americano.

Como muchos, asumí que los comerciantes del día desaparecieron cuando estalló la burbuja de Internet, como Webvan, pets.com y Ricky Martin. Pero aparentemente el day trading ha vuelto, y es más tonto que nunca.

puede amc llegar a $ 10,000
Hombre con camisa y corbata sentado con la cabeza entre las manos frente a un gráfico de acciones con tendencia a la baja

Fuente de la imagen: Getty Images.





Vivir y no aprender
Un artículo reciente en los New York Times describió a Andy Lindloff y Steve Gomez, los propietarios de Today Trader, una empresa de Internet de 2 años que permite a los suscriptores 'mirar por encima del hombro virtual' de los operadores diarios mientras realizan sus operaciones en tiempo real. Aunque Lindloff y Gomez tienen dificultades para describir su estrategia de inversión, aparentemente tienen una habilidad especial para ganar dinero en el mercado de valores. Lindloff afirma que Gomez ha promediado entre $ 100,000 y $ 120,000 en ganancias comerciales anuales durante la última década.

Si bien ese rendimiento, si es cierto, sería ciertamente impresionante, no es indicativo de la experiencia del comerciante diario típico. En un famoso estudio sobre el comportamiento de los inversores individuales, los profesores Brad Barber y Terrance Odean descubrieron que los traders más activos obtenían los rendimientos más bajos. En el último estudio de Barber, aún por publicar, descubrió que el 80% de los comerciantes activos perdieron dinero y ' solo 1% de ellos se podría considerar predeciblemente rentables ”. [Énfasis mío.]



Esto se debe a que, además de elegir constantemente a los ganadores, los operadores diarios deben superar dos barreras importantes: altos impuestos a las ganancias de capital a corto plazo y comisiones comerciales. Suponiendo un promedio de 29 operaciones por día a $ 10 cada una, el operador diario típico tendría que ganar $ 72,500 por año solo para alcanzar el punto de equilibrio.

En otras palabras, el day trading no es un juego, es mas arriesgado que los juegos de azar. Según el estudio de Barber, tendrías más posibilidades de ganar dinero (y probablemente te divertirías mucho más) si te diriges al casino más cercano y juegas a la ruleta.

Deténme antes de que vuelva a comerciar
Si saben que las probabilidades están en su contra, ¿por qué los comerciantes intradía siguen operando?



Como opinó James Surowiecki en 1999, “el day trading se basa en un concepto erróneo fundamental sobre la naturaleza de los precios de las acciones, a saber, que de alguna manera son persistentes y predecibles. ... Para tener éxito como comerciante intradía a lo largo del tiempo ', continuó,' tienes que ser una cosa: increíblemente afortunado '.

Saca la suerte de la ecuación
Si no se encuentra entre ese 1% de traders increíblemente afortunados, no se preocupe. Sus probabilidades de éxito en el mercado de valores son bastante buenas, siempre que esté dispuesto a medir el éxito en términos de años y no de horas.

El hecho es que, a corto plazo, un día, una semana, un mes o incluso un año, los movimientos de las acciones son aleatorios. Pero a largo plazo, los precios de las acciones tienden a reflejar el poder de ganancias del negocio subyacente.

Solo a largo plazo dará sus frutos la capacidad de un inversor para evaluar la durabilidad de las ventajas competitivas de una empresa, el calibre de su gestión y el alcance de sus perspectivas de crecimiento. Es importante destacar que los inversores orientados a largo plazo también se benefician de una tasa impositiva más baja y menos costos de comisiones, lo que permite que el poder de la capitalización funcione a su favor con el tiempo.

En otras palabras, en lugar de preocuparse por dónde se dirige el precio de las acciones de una empresa durante los próximos cinco minutos, le animo a que se centre en su lugar en dónde estará la empresa en cinco minutos. años .

Los inversores a largo plazo no pierden el tiempo especulando sobre los movimientos intradiarios de empresas que tal vez ni siquiera existe en cinco años, como Freddie Mac (NYSE: FRE) y Fannie Mae (Bolsa de Nueva York: FNM). Estas finanzas fallidas están derramando dinero a un ritmo asombroso. Incluso si logran sobrevivir, existe una buena posibilidad de que los accionistas comunes se diluyan enormemente.

Del mismo modo, los inversores a largo plazo evitan empresas con estrategias competitivas rotas. En un punto en el tiempo, Éxito de taquilla (NYSE: BBI) y Grupo de fronteras (NYSE: BGP) disfrutó de una barrera de entrada contra posibles rivales, gracias a su amplia base de tiendas. Sin embargo, las empresas ágiles, con poco capital y basadas en Internet han convertido esas tiendas físicas en un pasivo estratégico.

Los inversores a largo plazo se concentran en empresas con fosos económicos sólidos y sostenibles que probablemente sean más grandes y mejores en cinco años. Esa es la famosa estrategia empleada por Warren Buffett, y yo diría que hasta ahora le ha funcionado bastante bien.

Tres ganadores a largo plazo
A Asesor de acciones de Motley Fool , David y Tom Gardner se centran en empresas con ventajas competitivas sostenibles, sólidas finanzas y equipos de gestión favorables a los accionistas. Aquí hay tres compañías que los cofundadores de Motley Fool creen que recompensarán a los accionistas durante los próximos cinco años:

    Activision Blizzard(Nasdaq: ATVI): este gigante de los videojuegos cuenta con una serie de sólidas franquicias de juegos, que incluyen Obligaciones , Héroe de la guitarra , y Mundo de Warcraft , así como un balance sólido como una roca. La creciente demanda de contenido digital por parte de los consumidores solo debería fortalecer los márgenes líderes en la industria de Activision Blizzard.

    Corrections Corp.(NYSE: CXW): El operador de prisiones privadas más grande del país se beneficiará a medida que sus clientes gubernamentales con problemas de liquidez buscan soluciones más rentables. Corrections Corp. puede construir cárceles más rápido y operarlas más barato que sus pares públicos.

    Hasbro(NYSE: HAS): Hasbro, que alguna vez fue un simple fabricante de juguetes, se ha transformado en una potencia mediática. La compañía ya ha disfrutado de un éxito de taquilla con Transformadores y SOLDADO AMERICANO. José ; su red de televisión infantil ocupará un lugar central este otoño.

Si suenan como los tipos de empresas que le gustaría que llevaran su cartera durante los próximos cinco años (y más allá), haga clic aquí para unirse Asesor de acciones gratis durante 30 días. Puede leer todas las recomendaciones de David y Tom, y ver el resto de sus mejores compras por dinero nuevo ahora. No hay obligación de suscribirse.

¿Cuál es una buena acción para invertir en este momento?

Tiempo Rich Greifner no aprueba el day trading, aprecia el encanto de un estilo de vida sin pantalones. Rich posee acciones de Hasbro, Freddie Mac y Fannie Mae (las dos últimas las compró cuando pensó que tenían ventajas competitivas a largo plazo). Activision Blizzard, Corrections Corporation of America y Hasbro son Asesor de acciones de Motley Fool picos. Opciones de Motley Fool ha recomendado una posición larga sintética en Activision Blizzard. The Fool posee acciones de Activision Blizzard y Hasbro. El tonto tiene un política de divulgación .



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