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Esto es lo que el activista multimillonario Carl Icahn ha estado comprando y vendiendo


Fuente: Insider Monkey .

Cada trimestre, muchos administradores de dinero tienen que revelar lo que compraron y vendieron a través de presentaciones '13F'. Sus últimos movimientos pueden arrojar luz sobre las selecciones de acciones inteligentes.

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Hoy, echemos un vistazo al gigante inversor Carl Icahn, que ha ganado miles de millones, en parte tomando grandes posiciones en empresas y presionando para que se produzcan cambios en ellas. Estas empresas han incluido Texaco, RJR Nabisco e Imclone. También se siente atraído por las empresas que están en quiebra o cerca de ellas, porque quiere hacerlas más valiosas para venderlas a un precio más alto.



La cartera de acciones notificables de Icahn totalizó $ 32 mil millones en valor al 31 de marzo de 2015. Sus dos principales tenencias, Icahn Enterprises L.P. (NASDAQ: IEP)y manzana (NASDAQ: AAPL)constituyen el 51% del valor total de la cartera. La participación de Icahn en Apple tiene un valor de más de $ 6 mil millones, pero eso ni siquiera constituye el 1% del valor de Apple. Sin embargo, ha estado haciendo campaña por un aumento en las recompras de acciones y, junto con su último informe de ganancias, la compañía aumentó sus planes de retorno de capital de $ 130 mil millones a $ 200 mil millones, lo que refleja tanto dividendos como recompras de acciones.

Desarrollos interesantes
Entonces, ¿qué nos dice la última presentación trimestral 13F de Icahn Associates? Aquí hay algunos detalles interesantes.

Vendió todos sus Energía de talismán (Bolsa de Nueva York: TLM)posición, por un lado. La energética canadiense fue golpeada por la caída del precio del petróleo y ha sido adquirida por la española Repsol S.A. No hubo otras ventas en la cartera de Icahn durante el último trimestre.

Cuatro explotaciones vieron aumentar el tamaño de su posición: Icahn Volver Corp (OTC: VLTC)participación aumentó en un 598%, mientras que su participación Manitowoc Company Inc (NYSE: MTW)posición creció un 135%.

Fuente: Insider Monkey .

Es interesante que, si bien Apple es la empresa más valorada del mercado con diferencia, con una capitalización de mercado que supera los 700.000 millones de dólares, Voltari (antes llamada Motricity) es una empresa de publicidad móvil de pequeña capitalización, con una capitalización de mercado recientemente cercana a los 70 millones de dólares. a finales de marzo, Icahn poseía aproximadamente el 52% de la empresa. Sus grandes compras ayudaron a impulsar las acciones, que se han más que triplicado durante el año pasado. Icahn ha ganado dinero con Voltari recientemente (después de perder dinero con él hace años), pero, curiosamente, la propia empresa ha estado perdiendo dinero, registrando una serie de pérdidas netas y flujo de caja libre negativo. Se espera que el negocio de la publicidad móvil crezca enormemente, pero no está claro si Voltari será un gran ganador y, hasta ahora, sus resultados no son impresionantes. Algunos han especulado que no será sorprendente que Icahn haya reducido su posición para el próximo trimestre. Otros creen que la empresa está esperando a que alguien la compre por sus considerables pérdidas fiscales.

Cuando se trata de Manitowoc, Icahn claramente ha tenido éxito, y ha pedido a la empresa que separe su negocio de grúas de su negocio de equipos de cocina y restaurantes. La compañía anunció en enero que efectivamente seguiría esa estrategia. Es una situación muy diferente a la de Voltari, ya que Manitowoc ha estado registrando ganancias durante años y tiene un flujo de caja libre positivo. Sus márgenes netos también han aumentado y ofrece un dividendo modesto, que recientemente ha arrojado un 0,4%. Sin embargo, su último trimestre fue un poco decepcionante, ya que la división de grúas cumplió con las expectativas internas, pero la división de servicio de alimentos tuvo un desempeño inferior. La acción parece tener un precio atractivo en relación con los últimos años, pero sus expectativas a corto plazo son mediocres, lo que las hace menos ventajosas en este momento, aunque se espera que la división de sus negocios desbloquee algo de valor.

¿Debería retirar mis acciones?

Nunca debemos copiar ciegamente los movimientos de ningún inversionista, sin importar cuán talentoso sea el inversionista. Pero puede ser útil estar atento a lo que hacen las personas inteligentes. Los formularios 13-F pueden ser excelentes lugares para encontrar candidatos interesantes para nuestras carteras.



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