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HomeAway Inc. obtiene $ 3.9 mil millones en la oferta de Expedia Inc

Fuente: HomeAway

HomeAway (NASDAQ: AWAY.DL)aprovechó la ocasión de su informe de resultados del tercer trimestre para anunciar que Expedia (NASDAQ: EXPE)acordó pagar 3.900 millones de dólares en efectivo y acciones para adquirir el especialista en alquileres vacacionales. Al cerrar, los inversores pueden esperar recibir $ 10,15 en efectivo y 0,2065 acciones de Expedia por cada acción de HomeAway que posea.



`` Durante mucho tiempo hemos puesto nuestros ojos en el espacio de alojamiento alternativo de rápido crecimiento de ~ $ 100 mil millones y hemos estado construyendo nuestra asociación con HomeAway, un líder mundial en alquileres de vacaciones, durante dos años '', dijo el CEO de Expedia, Dara Khosrowshahi, en un comunicado de prensa separado. 'Traer HomeAway a la familia Expedia y agregar sus marcas líderes a nuestro portafolio de las marcas más confiables en viajes es el siguiente paso lógico'.

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El trato llega en un momento interesante. Durante el tercer trimestre, HomeAway rompió lo que había sido una serie de cinco trimestres consecutivos de crecimiento secuencial y desacelerado de los ingresos. Aquí hay un vistazo más de cerca a todas las métricas comerciales clave del tercer trimestre:

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MétricoTercer trimestre de 2015Tercer trimestre de 2014Crecimiento interanual
Ingresos $ 130,7 millones $ 117.1 millón 11.6%
Ingresos netos no GAAP $ 23,5 millones $ 18,9 millones 24.3%
EPS ajustado

Fuente: HomeAway

HomeAway (NASDAQ: AWAY.DL)aprovechó la ocasión de su informe de resultados del tercer trimestre para anunciar que Expedia (NASDAQ: EXPE)acordó pagar 3.900 millones de dólares en efectivo y acciones para adquirir el especialista en alquileres vacacionales. Al cerrar, los inversores pueden esperar recibir $ 10,15 en efectivo y 0,2065 acciones de Expedia por cada acción de HomeAway que posea.

`` Durante mucho tiempo hemos puesto nuestros ojos en el espacio de alojamiento alternativo de rápido crecimiento de ~ $ 100 mil millones y hemos estado construyendo nuestra asociación con HomeAway, un líder mundial en alquileres de vacaciones, durante dos años '', dijo el CEO de Expedia, Dara Khosrowshahi, en un comunicado de prensa separado. 'Traer HomeAway a la familia Expedia y agregar sus marcas líderes a nuestro portafolio de las marcas más confiables en viajes es el siguiente paso lógico'.

El trato llega en un momento interesante. Durante el tercer trimestre, HomeAway rompió lo que había sido una serie de cinco trimestres consecutivos de crecimiento secuencial y desacelerado de los ingresos. Aquí hay un vistazo más de cerca a todas las métricas comerciales clave del tercer trimestre:

MétricoTercer trimestre de 2015Tercer trimestre de 2014Crecimiento interanual
Ingresos $ 130,7 millones $ 117.1 millón 11.6%
Ingresos netos no GAAP $ 23,5 millones $ 18,9 millones 24.3%
EPS ajustado $0.24 $0.20 20%
Efectivo de operaciones $ 24,64 millones $ 25.53 millones (3.5%)

Fuentes: S&P Capital IQ y comunicado de prensa de HomeAway

Al comentar sobre los resultados, el CEO de HomeAway, Brian Sharples, dijo en un comunicado de prensa:

Hoy anunciamos cambios en el modelo comercial, incluida la adición de una tarifa de servicio al viajero a mediados de 2016, que cambiará drásticamente nuestra capacidad para competir y prosperar en los próximos años. Una mejor monetización nos permitirá acelerar el crecimiento de los ingresos, pero lo que es más importante, proporcionará más recursos para una experiencia de producto y servicio aún mejor para nuestros propietarios, administradores de propiedades y viajeros.

Que salió bien: Los ingresos crecieron un 19,8% año tras año, mucho más rápido de lo que sugiere la tabla, si se tienen en cuenta las fluctuaciones monetarias (HomeAway obtuvo un poco más del 40% de los ingresos de transacciones extranjeras en 2014). Los ingresos de los listados pagados aumentaron un 19,7% después de tener en cuenta la moneda, mientras que los ingresos promedio por listado mejoraron un 15,7% a $ 514. El negocio principal de HomeAway se está desempeñando bien incluso mientras busca hacer más con su enorme base instalada, que se ubica en 1.195 millones de listados al momento de escribir este artículo.

Qué salió mal: Los ingresos por servicios complementarios de seguros de viaje y productos relacionados aumentaron solo un 18% a 24,2 millones de dólares. Eso no sería tan malo si HomeAway no hubiera aumentado esta categoría en un 31,9% en el segundo trimestre. La caída puede ayudar a explicar por qué HomeAway pasará a una tarifa de servicio al viajero a mediados de 2016, inicialmente establecida en un 6% en promedio. Tomar un porcentaje del bruto podría aumentar drásticamente los ingresos y las ganancias.

Que sigue: Los inversores que se pregunten cómo afectará este acuerdo a Expedia deben tener una visión más amplia. Durante una llamada de analista, el director financiero de Expedia, Mark Okerstrom, sugiere que la administración de su empresa podría ayudar a casi triplicar las ganancias ajustadas de HomeAway antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, o EBITDA, dentro de tres años.

'HomeAway genera un estimado de $ 15 mil millones al año en reservas brutas de viajes, está aumentando los ingresos cerca del 20% año tras año sobre una base de moneda neutral y está generando aproximadamente $ 120 millones de EBITDA ajustado anual', dijo Okerstrom. 'Con Expedia asociándose para una transformación acelerada, creemos que HomeAway podría convertirse en un negocio con un EBITDA ajustado de aproximadamente $ 350 millones para 2018'.

Como referencia, Expedia había producido $ 702,7 millones en EBITDA durante los últimos 12 meses terminados el 30 de septiembre, según datos de S&P Capital IQ.

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Fuente: HomeAway

HomeAway (NASDAQ: AWAY.DL)aprovechó la ocasión de su informe de resultados del tercer trimestre para anunciar que Expedia (NASDAQ: EXPE)acordó pagar 3.900 millones de dólares en efectivo y acciones para adquirir el especialista en alquileres vacacionales. Al cerrar, los inversores pueden esperar recibir $ 10,15 en efectivo y 0,2065 acciones de Expedia por cada acción de HomeAway que posea.

`` Durante mucho tiempo hemos puesto nuestros ojos en el espacio de alojamiento alternativo de rápido crecimiento de ~ $ 100 mil millones y hemos estado construyendo nuestra asociación con HomeAway, un líder mundial en alquileres de vacaciones, durante dos años '', dijo el CEO de Expedia, Dara Khosrowshahi, en un comunicado de prensa separado. 'Traer HomeAway a la familia Expedia y agregar sus marcas líderes a nuestro portafolio de las marcas más confiables en viajes es el siguiente paso lógico'.

El trato llega en un momento interesante. Durante el tercer trimestre, HomeAway rompió lo que había sido una serie de cinco trimestres consecutivos de crecimiento secuencial y desacelerado de los ingresos. Aquí hay un vistazo más de cerca a todas las métricas comerciales clave del tercer trimestre:

MétricoTercer trimestre de 2015Tercer trimestre de 2014Crecimiento interanual
Ingresos $ 130,7 millones $ 117.1 millón 11.6%
Ingresos netos no GAAP $ 23,5 millones $ 18,9 millones 24.3%
EPS ajustado $0.24 $0.20 20%
Efectivo de operaciones $ 24,64 millones $ 25.53 millones (3.5%)

Fuentes: S&P Capital IQ y comunicado de prensa de HomeAway

Al comentar sobre los resultados, el CEO de HomeAway, Brian Sharples, dijo en un comunicado de prensa:

Hoy anunciamos cambios en el modelo comercial, incluida la adición de una tarifa de servicio al viajero a mediados de 2016, que cambiará drásticamente nuestra capacidad para competir y prosperar en los próximos años. Una mejor monetización nos permitirá acelerar el crecimiento de los ingresos, pero lo que es más importante, proporcionará más recursos para una experiencia de producto y servicio aún mejor para nuestros propietarios, administradores de propiedades y viajeros.

Que salió bien: Los ingresos crecieron un 19,8% año tras año, mucho más rápido de lo que sugiere la tabla, si se tienen en cuenta las fluctuaciones monetarias (HomeAway obtuvo un poco más del 40% de los ingresos de transacciones extranjeras en 2014). Los ingresos de los listados pagados aumentaron un 19,7% después de tener en cuenta la moneda, mientras que los ingresos promedio por listado mejoraron un 15,7% a $ 514. El negocio principal de HomeAway se está desempeñando bien incluso mientras busca hacer más con su enorme base instalada, que se ubica en 1.195 millones de listados al momento de escribir este artículo.

Qué salió mal: Los ingresos por servicios complementarios de seguros de viaje y productos relacionados aumentaron solo un 18% a 24,2 millones de dólares. Eso no sería tan malo si HomeAway no hubiera aumentado esta categoría en un 31,9% en el segundo trimestre. La caída puede ayudar a explicar por qué HomeAway pasará a una tarifa de servicio al viajero a mediados de 2016, inicialmente establecida en un 6% en promedio. Tomar un porcentaje del bruto podría aumentar drásticamente los ingresos y las ganancias.

Que sigue: Los inversores que se pregunten cómo afectará este acuerdo a Expedia deben tener una visión más amplia. Durante una llamada de analista, el director financiero de Expedia, Mark Okerstrom, sugiere que la administración de su empresa podría ayudar a casi triplicar las ganancias ajustadas de HomeAway antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, o EBITDA, dentro de tres años.

'HomeAway genera un estimado de $ 15 mil millones al año en reservas brutas de viajes, está aumentando los ingresos cerca del 20% año tras año sobre una base de moneda neutral y está generando aproximadamente $ 120 millones de EBITDA ajustado anual', dijo Okerstrom. 'Con Expedia asociándose para una transformación acelerada, creemos que HomeAway podría convertirse en un negocio con un EBITDA ajustado de aproximadamente $ 350 millones para 2018'.

Como referencia, Expedia había producido $ 702,7 millones en EBITDA durante los últimos 12 meses terminados el 30 de septiembre, según datos de S&P Capital IQ.

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Efectivo de operaciones $ 24,64 millones $ 25.53 millones (3.5%)

Fuentes: S&P Capital IQ y comunicado de prensa de HomeAway

Al comentar sobre los resultados, el CEO de HomeAway, Brian Sharples, dijo en un comunicado de prensa:

Hoy anunciamos cambios en el modelo comercial, incluida la adición de una tarifa de servicio al viajero a mediados de 2016, que cambiará drásticamente nuestra capacidad para competir y prosperar en los próximos años. Una mejor monetización nos permitirá acelerar el crecimiento de los ingresos, pero lo que es más importante, proporcionará más recursos para una experiencia de producto y servicio aún mejor para nuestros propietarios, administradores de propiedades y viajeros.

Que salió bien: Los ingresos crecieron un 19,8% año tras año, mucho más rápido de lo que sugiere la tabla, si se tienen en cuenta las fluctuaciones monetarias (HomeAway obtuvo un poco más del 40% de los ingresos de transacciones extranjeras en 2014). Los ingresos de los listados pagados aumentaron un 19,7% después de tener en cuenta la moneda, mientras que los ingresos promedio por listado mejoraron un 15,7% a $ 514. El negocio principal de HomeAway se está desempeñando bien incluso mientras busca hacer más con su enorme base instalada, que se ubica en 1.195 millones de listados al momento de escribir este artículo.

Qué salió mal: Los ingresos por servicios complementarios de seguros de viaje y productos relacionados aumentaron solo un 18% a 24,2 millones de dólares. Eso no sería tan malo si HomeAway no hubiera aumentado esta categoría en un 31,9% en el segundo trimestre. La caída puede ayudar a explicar por qué HomeAway pasará a una tarifa de servicio al viajero a mediados de 2016, inicialmente establecida en un 6% en promedio. Tomar un porcentaje del bruto podría aumentar drásticamente los ingresos y las ganancias.

Que sigue: Los inversores que se pregunten cómo afectará este acuerdo a Expedia deben tener una visión más amplia. Durante una llamada de analista, el director financiero de Expedia, Mark Okerstrom, sugiere que la administración de su empresa podría ayudar a casi triplicar las ganancias ajustadas de HomeAway antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, o EBITDA, dentro de tres años.

¿Cómo se calcula el rendimiento de los activos?

'HomeAway genera un estimado de $ 15 mil millones al año en reservas brutas de viajes, está aumentando los ingresos cerca del 20% año tras año sobre una base de moneda neutral y está generando aproximadamente $ 120 millones de EBITDA ajustado anual', dijo Okerstrom. 'Con Expedia asociándose para una transformación acelerada, creemos que HomeAway podría convertirse en un negocio con un EBITDA ajustado de aproximadamente $ 350 millones para 2018'.

Como referencia, Expedia había producido $ 702,7 millones en EBITDA durante los últimos 12 meses terminados el 30 de septiembre, según datos de S&P Capital IQ.



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