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Cómo calcular la volatilidad anualizada

La volatilidad de una acción es la variación de su precio durante un período de tiempo. Por ejemplo, una acción puede tener una tendencia a oscilar mucho más alto y más bajo, mientras que otra acción puede moverse de una manera mucho más estable y menos turbulenta. Ambas acciones pueden terminar al mismo precio al final del día, pero su camino hacia ese punto puede variar enormemente.

Con la ayuda de una hoja de cálculo de Excel, calcular la volatilidad es un proceso bastante sencillo, al igual que convertir esa volatilidad en un formato anualizado.

Paso 1: calcular la volatilidad de una acción
Para calcular la volatilidad, necesitaremos precios históricos para la acción dada. En este ejemplo, usaremos los datos de precios del S&P 500 de agosto de 2015. Este ejemplo usa solo un mes, pero es igualmente aplicable a cualquier otro rango de tiempo.



En la captura de pantalla a continuación, verá que tenemos una columna para la fecha, una columna con los precios de cierre del S&P 500 y una columna que muestra el cambio porcentual diario en el precio de cierre.

El cambio porcentual en el precio de cierre se calcula restando el precio del día anterior del precio actual y luego dividiéndolo por el precio del día anterior.

Con esta información, ahora podemos calcular la volatilidad diaria del S&P 500 durante este período de tiempo. Usaremos la fórmula de desviación estándar en Excel para facilitar este proceso. La desviación estándar es el grado en que los precios varían de su promedio durante el período de tiempo dado. En Excel, la fórmula para la desviación estándar es = STDVA (), y usaremos los valores en la columna de cambio diario porcentual de nuestra hoja de cálculo.

En este ejemplo, nuestra desviación estándar diaria es 1,73%. Esto representa la volatilidad diaria del S&P 500 para agosto de 2015.

Anualización de la volatilidad
Para presentar esta volatilidad en términos anualizados, simplemente necesitamos multiplicar nuestra desviación estándar diaria por la raíz cuadrada de 252. Esto supone que hay 252 días de negociación en un año dado. La fórmula para la raíz cuadrada en Excel es = SQRT ().

En nuestro ejemplo, 1,73% multiplicado por la raíz cuadrada de 252 es 27,4%. Por lo tanto, con base en los movimientos diarios de precios en agosto de 2015, la volatilidad anualizada del S&P 500 es 27.4%.

Con algunos pequeños ajustes, este proceso funciona para cualquier período de tiempo. Por ejemplo, en lugar de la volatilidad anualizada, podría calcular la volatilidad mensual multiplicando la volatilidad diaria por la raíz cuadrada de 21. Usamos 21 porque hubo 21 días de negociación en agosto de 2015.

Del mismo modo, si elige utilizar datos semanales, puede calcular la volatilidad semanal exactamente de la misma manera que calculamos la volatilidad diaria. Simplemente calcule el cambio porcentual semanal y tome la desviación estándar de esos datos. Para anualizar la volatilidad semanal, solo necesitaría multiplicar por la raíz cuadrada de 52, porque hay 52 semanas en un año.

La volatilidad puede parecer muy compleja y difícil de entender. Pero, como ha aprendido aquí, no hay razón para temer esta métrica. Todo lo que necesita es una hoja de cálculo, algunos datos y un par de fórmulas simples.

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