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Cómo calcular el coeficiente beta para una sola acción

El coeficiente beta de una acción es una medida de su volatilidad a lo largo del tiempo en comparación con una referencia de mercado. Una beta de 1 significa que la volatilidad de una acción coincide exactamente con los mercados. Una beta más alta indica una gran volatilidad y una beta más baja indica menos volatilidad.

Calcular la beta de una acción determinada no es demasiado difícil, a pesar de la jerga intimidante. Para calcularlo, todo lo que necesita son algunos datos de mercado durante un período de tiempo y un programa de hoja de cálculo.

¿Por qué calcular la beta usted mismo?
Hay muchos recursos en línea para encontrar la versión beta de una acción determinada en varios períodos de tiempo y en comparación con varios puntos de referencia del mercado. Esas son excelentes herramientas, pero a menudo limitan la cantidad de control que tiene sobre el cálculo. Por ejemplo, sus acciones pueden estar muy concentradas en un país extranjero. En ese caso, puede tener sentido renunciar al índice de referencia estándar del mercado, el S&P 500, y en su lugar utilizar un índice de mercado internacional.



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Los plazos también son muy importantes y deben adaptarse a su horizonte de inversión específico. Si es un inversor de compra y retención, debería utilizar un período de tiempo más largo para calcular la beta, tal vez cinco o incluso 10 años. Si es un comerciante que compra y vende con frecuencia, debe usar una versión beta durante un período de tiempo mucho más corto, posiblemente solo unas pocas semanas, días o incluso menos.

Por último, existen algunas metodologías diferentes para calcular beta, desde las más simples y efectivas como las que usaremos aquí, hasta modelos altamente académicos que usan cálculo, tasas de interés y estimaciones de rendimiento esperado. Muchas calculadoras en línea utilizan estas herramientas más sofisticadas que, en mi opinión, solo agregan complejidad e incertidumbre al resultado.

Calcular la beta usted mismo le da un control total sobre cómo determinar la beta de su inversión. Las herramientas en línea tienen su lugar, pero nada le da una mejor comprensión de una acción que hacer los cálculos usted mismo.

Haciendo el calculo
Para calcular el coeficiente beta de una sola acción, necesitará el precio de cierre de la acción cada día durante un período de tiempo determinado, el nivel de cierre de una referencia de mercado, generalmente el S&P 500, durante el mismo período de tiempo, y usted Necesitará un programa de hoja de cálculo para hacer el trabajo de estadísticas por usted.

En la primera columna, inserte el intervalo de fechas que se utilizará para calcular la beta. En la segunda columna, agregue los datos del precio de cierre correspondiente para la acción en cuestión, y en la columna tres, ingrese el nivel de cierre para el índice que utilizará. En este ejemplo se calculará la beta para el Coca-Cola Company en comparación con el S&P 500 en agosto de 2015.

A continuación, necesitamos calcular el cambio de precio diario tanto para la acción como para el índice como un porcentaje. Para hacer eso, reste el precio más actual del del día anterior, luego divida por el precio del día anterior. Multiplique por 100 para mostrar el resultado como porcentaje.

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Eso actualiza nuestra hoja de cálculo para que se vea así.

Por último, compararemos cómo se mueven la acción y el índice entre sí con una fórmula de covarianza y luego dividiremos ese resultado por la varianza del índice solo. En términos no matemáticos, vamos a comparar cómo la acción y el índice se mueven juntos en relación con cómo se mueve el índice por sí mismo. El resultado es la beta.

Esto resulta en una beta de 0.57 para Coca-Cola Company en comparación con el S&P 500 de agosto de 2015. Coca-Cola, por lo tanto, fue menos volátil que el S&P de este mes.

Ya sea que esté calculando una versión beta durante un período de tiempo de un mes o una década, o si está utilizando el índice S&P 500 o el índice compuesto de la Bolsa de Valores de Shanghai, el proceso es exactamente el mismo. Existen otros métodos más académicos para calcular la beta de una empresa, pero esta técnica es estadísticamente sólida y mucho más sencilla para el inversor típico. Armado con esta herramienta, ahora puede calcular sus propias betas, personalizadas para adaptarse a sus acciones, su horizonte de inversión y con el índice perfecto para igualar. Y si desea comenzar a invertir pero necesita ayuda para elegir la cuenta de inversión adecuada para usted, tenemos una excelente herramienta de comparación de corredores que facilitará esa elección.

Este artículo proviene de nuestro equipo de especialistas de Fool.com, como parte de nuestro compromiso de brindarle una cobertura aún más tonta de nuestras compañías Rule Breakers. No refleja necesariamente el pensamiento o la orientación actuales del equipo de Rule Breakers y no ha sido editado por nuestro equipo editorial de servicios premium.




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