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Cómo calcular el rendimiento de los activos (ROA)

Si desea comprender el negocio de una empresa, es útil determinar el rendimiento de los activos (ROA) de la empresa. Aquí cubrimos los siguientes temas para informarle sobre el ROA y ayudarle a calcularlo para cualquier negocio:

  • ¿Qué es el rendimiento de los activos?
  • Fórmula de rendimiento sobre activos.
  • Ejemplo de cómo calcular el rendimiento de los activos.
  • Preguntas frecuentes sobre el rendimiento de los activos.
  • La importancia del rendimiento de los activos.
Manos junto a una pizarra con

Fuente de la imagen: Getty Images.

quien esta en el billete de $ 500 dolares

¿Qué es el rendimiento de los activos?

El rendimiento de los activos es una métrica financiera que le indica cuántas ganancias genera una empresa en relación con el valor de sus activos. Los activos de una empresa abarcan todos los recursos que posee o controla y que producen valor comercial.



Fórmula de rendimiento de activos

La fórmula del ROA, que se expresa como porcentaje, es sencilla:

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Ejemplo de cómo calcular el rendimiento de los activos

Hay dos formas de calcular el rendimiento de los activos: utilizando los ingresos netos y los activos totales y utilizando el margen de beneficio neto y la rotación de activos. Usaremos gigante de la salud Johnson y Johnson (Bolsa de Nueva York: JNJ), y en concreto sus resultados de 2020, como ejemplo para ilustrar ambos métodos.

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Calcular el ROA usando ingresos netos y activos totales

  1. Encuentre los ingresos netos de 2020 de Johnson & Johnson en su estado de resultados. El estado de resultados para 2020 se encuentra en la última presentación de 10K (anual) de la compañía ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). El informe Johnson & Johnson 10K para 2020 indica que la compañía generó un ingreso neto de $ 14,7 mil millones.
  2. Encuentre los activos totales de la compañía en su balance general, que también se incluye en la presentación de 10K. Los activos totales de J&J a fines de 2020 estaban valorados en $ 174.9 mil millones.
  3. Divida los ingresos netos de Johnson & Johnson por sus activos totales y luego multiplique esa cantidad por 100. Los ingresos netos de $ 14.7 mil millones divididos por los activos totales de $ 174.9 mil millones dan un resultado de 0.084, que se multiplica por 100 para producir el resultado de ROA de 8.4% para Johnson & Johnson en 2020.

Calcular el ROA utilizando el margen de beneficio neto y la rotación de activos

  1. Encuentre los ingresos netos de Johnson & Johnson en su estado de resultados. Como se mencionó en el ejemplo anterior, el ingreso neto de la compañía en 2020 fue de $ 14,7 mil millones.
  2. Encuentre los ingresos totales de la empresa en su estado de resultados. Los ingresos totales de J&J en 2020 fueron de $ 82.6 mil millones.
  3. Calcule Johnson & Johnson's margen de beneficio neto dividiendo sus ingresos netos entre sus ingresos totales y multiplicando esa cantidad por 100. Divida los ingresos netos de la compañía de $ 14,7 mil millones por sus ingresos totales de $ 82,6 mil millones. Multiplicar esa cantidad por 100 produce un margen de beneficio neto para la empresa del 17,8%.
  4. Calcule el valor medio de los activos de la empresa durante el año. El informe de 10K indica que, a fines de 2019, los activos totales de J&J estaban valorados en 157.700 millones de dólares. A fines de 2020, los activos totales de la compañía valían $ 174,9 mil millones. El promedio numérico de esos dos números, $ 166,3 mil millones, es igual al valor promedio de los activos de la compañía durante el período.
  5. Calcule la tasa de rotación de activos dividiendo los ingresos totales de la compañía en el valor promedio de los activos y multiplicando esa cantidad por 100. Dividiendo los ingresos totales de $ 82.6 mil millones por el valor promedio de los activos de $ 166.3 mil millones y convirtiendo ese valor en un porcentaje, se obtiene una tasa de rotación de activos de 50%.
  6. Multiplique el margen de beneficio neto de Johnson & Johnson por su tasa de rotación de activos para calcular su retorno de activos de 2020. El margen de beneficio neto de la empresa del 17,8% multiplicado por su tasa de rotación de activos del 50% produce un ROA del 8,9%.

Preguntas frecuentes sobre el rendimiento de los activos

Aquí hay un par de preguntas que surgen con frecuencia sobre el rendimiento de los activos:

¿Qué método de cálculo de ROA es mejor?

El método de cálculo del ROA que usa solo el ingreso neto y los activos totales es más simple que el método que usa el margen de utilidad neta y la rotación de activos. Sin embargo, el último método transmite con mayor precisión el ROA de una empresa durante todo el período sobre el que se informa, mientras que el método más simple expresa el ROA de una empresa solo al cierre del período. El uso del método más complejo también le permite aprender más sobre la empresa al determinar adicionalmente su margen de beneficio neto y la tasa de rotación de activos a lo largo del camino.

¿Qué se considera un buen ROA?

En términos generales, los valores de ROA de más del 5% se consideran bastante buenos. Un ROA del 20% o más es excelente. Sin embargo, los ROA varían según la industria, y algunas industrias tienden a tener ROA más bajos que otras.

La importancia del rendimiento de los activos

El rendimiento de los activos es una métrica útil porque proporciona información sobre la eficacia con la que una empresa genera beneficios a partir de sus activos. Las empresas con altos ROA obtienen más beneficios de la misma cantidad de activos que las empresas con bajos ROA. Es más probable que las acciones de empresas con altos ROA tengan un buen rendimiento a largo plazo.



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