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Cómo calcular el capital contable para un balance general

El capital contable (también conocido como 'capital contable') es el valor contable ('valor contable') de la participación de los accionistas en una empresa. Tenga en cuenta que el interés de los accionistas es residual: los acreedores tienen el primer derecho sobre los activos de una empresa. Obtiene una idea de esa prioridad de reclamos en la siguiente expresión de la ecuación contable básica:

Capital contable = Activo - Pasivo

Pero más allá del hecho de que debe coincidir con los activos y pasivos, ¿qué se incluye en el 'capital contable' en un balance general? Suponiendo que una empresa tiene algún historial operativo, los dos componentes básicos del capital contable son:





    Pagado en capital Ganancias retenidas

Pagado en capital
Como sugiere el nombre, el capital pagado (o 'capital aportado') es el dinero que la empresa ha obtenido de los inversores a través de la venta de sus acciones. El capital pagado se divide en dos cuentas: valor nominal de las acciones emitidas y capital pagado en exceso del valor nominal.

Capital pagado: valor nominal de las acciones emitidas
El valor nominal de las acciones emitidas es un valor arbitrario asignado a las acciones para cumplir con la ley estatal. El valor nominal generalmente se establece muy bajo (un centavo por acción, por ejemplo) y no está relacionado con el precio de emisión de las acciones o su precio de mercado.



A las corporaciones les gusta establecer un valor nominal bajo porque representa su 'capital legal', que debe permanecer invertido en la empresa y no puede distribuirse entre los accionistas. Otra razón para establecer un valor nominal bajo es que cuando una empresa emite acciones, no puede venderlas a los inversores por un valor inferior al valor nominal.

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El valor nominal de las acciones emitidas también puede aparecer en el balance bajo el término 'Acciones comunes'.

Capital pagado en exceso del valor nominal
Cuando una empresa vende acciones, el dinero que recibe de los inversores, menos el valor nominal, se acredita a una cuenta denominada capital en exceso del valor nominal (o 'capital pagado adicional'). Esta es la sección de capital contable de Tiendas Wal-Mart 'Balance de cierre del ejercicio 2014:




Fuente: Wal-Mart Stores

En muchos casos, el capital pagado no se desglosa en el balance general en dos rubros separados para el valor nominal y el capital en exceso del valor nominal. manzana El balance general de fin de año fiscal 2014 es un ejemplo:


Fuente: Apple

Un último punto sobre el capital pagado: los dos ejemplos anteriores solo contienen capital común porque es el único tipo de capital que Apple o Walmart han emitido. Sin embargo, algunas empresas también emiten acciones preferentes, que también son acciones y, como tales, deben figurar en el capital contable. Además, muchas empresas tienen varias clases de acciones y proporcionarán información sobre cada una (incluso si solo proporcionan un valor de balance único para las 'acciones ordinarias').

Google El balance general de fin de año 2014 contiene una línea para acciones preferentes convertibles y desglosa el recuento de acciones ordinarias y el valor nominal por clase de acciones (acciones 'A', 'B' y 'C'):


Fuente: Google.

Ganancias retenidas
Como sugiere el nombre, las ganancias retenidas son la cantidad acumulada de ingresos netos que la empresa ha ganado desde el momento de su creación y que no ha distribuido a los accionistas como dividendos. Las pérdidas también se incluyen en el cálculo: se restan de las ganancias retenidas.

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El hecho de que las ganancias retenidas no se hayan distribuido no significa que estén necesariamente disponibles para distribuirse. Cuando las empresas buscan financiar la expansión o nuevos proyectos, las utilidades retenidas suelen ser la primera forma de financiación a la que recurren (es más barato que emitir nuevas acciones). Las utilidades retenidas no representan un conjunto de activos líquidos; en muchos casos, las utilidades han sido reinvertido en el negocio.

De hecho, ExxonMobil no se refiere a 'ganancias retenidas' en sus estados financieros, prefiriendo el término 'ganancias reinvertidas' en su lugar. Como puede ver, la supergrande de petróleo y gas tenía la friolera de $ 408 mil millones en ganancias retenidas en su balance a fines de 2014 (las cifras están expresadas en cientos de millones de dólares):


Fuente: ExxonMobil

Sin embargo, si observa el lado de los activos del balance general, encontrará que los activos corrientes totales de la empresa están valorados en solo $ 52,9 mil millones, con menos de $ 5 mil millones en efectivo:



Fuente: ExxonMobil

Hay otras dos cuentas con las que se encontrará al consultar los balances generales de las empresas: 'Otros ingresos integrales acumulados' y 'Acciones en tesorería'.

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Otro resultado integral acumulado
Es posible que haya notado que en todos los ejemplos del mundo real incluidos anteriormente, hay otro elemento de línea en el capital contable inmediatamente debajo de las ganancias retenidas con un nombre opaco y difícil de manejar: Otros ingresos integrales acumulados.

La mejor manera de explicar otro resultado integral es comenzar por definir el resultado integral, que abarca todos los cambios en el capital social de la empresa durante un período sobre el que se informa que no son el resultado de transacciones o eventos que involucran a los accionistas (sino solo en su calidad de accionistas: Si usted posee acciones de Apple y compra un iPhone, la compra es parte del resultado integral).

Las transacciones que involucran a accionistas son principalmente la distribución de dividendos y la venta o recompra de acciones de la compañía.

Excluyendo estas transacciones, la principal fuente de cambio en el patrimonio de una empresa son las ganancias retenidas, que son un componente del resultado integral. Sin embargo, existen otras fuentes y, por lo tanto, otro resultado integral.

Concretamente, algunos ejemplos de otros resultados integrales son:

  • Revalorizaciones de propiedades, planta y equipo.
  • Cambios en el valor razonable de los valores clasificados como disponibles para la venta.
  • Ganancias y pérdidas actuariales relacionadas con el plan de pensiones de beneficio definido de la empresa.

Finalmente, así como la cifra de ganancias retenidas en el balance general es una cantidad acumulativa, el elemento de línea que se relaciona con el otro resultado integral es ' Acumulado otro resultado integral ', que registra el cambio acumulado en el capital contable desde el resultado integral.

Acciones de tesorería
Las acciones en tesorería se crean cuando una empresa recompra sus propias acciones ordinarias o preferidas y las mantiene en tesorería en lugar de retirarlas. Se emiten acciones en tesorería, pero no están en circulación; no tiene derecho a voto y no recibe dividendos (a efectos de presentación de informes, las acciones retiradas se tratan como autorizadas, pero no emitidas). Una empresa puede poseer acciones en tesorería para múltiples propósitos:

  • Para distribuir a los empleados como parte de un plan de opciones sobre acciones.
  • Para mantener el control y la propiedad, por ejemplo, para defenderse de una oferta pública de adquisición hostil.

La autocartera no es un activo, es un capital contable de contra cuenta, es decir, se deduce del capital contable. Las acciones en tesorería se contabilizan con mayor frecuencia en el balance general al costo.

Aquí está Amazon.com capital contable de su balance de fin de año 2014:

lo que es adelante p / e


Fuente: Amazon.com

Tenga en cuenta que las acciones de tesorería se enumeran como una cantidad negativa que reduce el capital contable (aparte, ¿notó que el capital que los accionistas han contribuido a Amazon es más de cinco veces las ganancias retenidas?).

Entonces, ahora que sabe sobre el capital contable, tal vez esté interesado en ... convertirse en accionista. The Fool quiere ayudar: echa un vistazo nuestro centro de corredores para obtener consejos sobre cómo empezar.

Este artículo es parte de The Motley Fool's Knowledge Center, que se creó en base a la sabiduría recopilada de una fantástica comunidad de inversores. Nos encantaría escuchar sus preguntas, pensamientos y opiniones sobre el Centro de conocimiento en general o esta página en particular. ¡Su opinión nos ayudará a ayudar al mundo a invertir mejor! Envíanos un email a knowledgecenter@fool.com . Gracias - ¡y tonto!



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