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Cómo calcular la prima del bono no amortizado

Los precios de los bonos suben y bajan constantemente, y es común que los inversores en bonos se enfrenten a situaciones en las que tienen que pagar más que el valor nominal de un bono de alto interés para persuadir al propietario actual de que lo venda. Si paga una prima sobre el valor nominal de un bono, puede amortizar esa prima durante el plazo restante del bono. Para hacerlo, es necesario que realice un seguimiento de la prima del bono no amortizada para poder realizar los cálculos adecuados para la amortización anual. A continuación, analizaremos más de cerca la compra de bonos con una prima y su manejo correcto a efectos fiscales.

¿Por qué pagaría más del valor nominal por un bono?
La principal razón por la que se mueven los precios de los bonos tiene que ver con las tasas de interés. Si un bono se emite a una tasa determinada y luego caen las tasas de interés vigentes en el mercado de bonos, entonces el bono de interés más alto se ve mejor que antes. Eso, a su vez, eleva su precio.

La prima total del bono es igual al valor de mercado del bono menos el valor nominal. Por ejemplo, con un bono a 10 años que paga un interés del 6% que tiene un valor nominal de $ 1,000 y actualmente cuesta $ 1,080 en el mercado, la prima del bono es la diferencia de $ 80 entre las dos cifras.



Amortización de primas de bonos
Para saber cuánto de su prima puede amortizar cada año, debe conocer la tasa de cupón del bono y el rendimiento al vencimiento según el precio que realmente pagó. En el ejemplo anterior del bono a 10 años, el rendimiento al vencimiento es aproximadamente del 5%. Eso es menos que la tasa de cupón del 6% establecida porque está pagando más que el valor nominal por el bono.

Para calcular cuánto puede amortizar cada año, tome la prima del bono no amortizado y la suma al valor nominal. Luego multiplique el resultado por el rendimiento al vencimiento y réstelo del interés real pagado. Durante el primer año, la prima del bono no amortizado es de $ 80, por lo que multiplicaría $ 1,080 por 5% para obtener $ 54. Reste eso de los $ 60 de interés que paga el bono ($ 1,000 multiplicado por 6%) y obtendrá $ 6. A efectos fiscales, puede reducir sus $ 60 de interés imponible en estos $ 6 por un importe neto de $ 54.

Por segundo año, ya ha amortizado $ 6 de su prima de bono regular, por lo que la prima de bono no amortizada es $ 80 menos $ 6 o $ 74. Multiplique $ 1074 por 5% para obtener $ 53.70, réstelo de $ 60 y podrá ver que amortizará $ 6.30 en el segundo año, dejándolo con $ 67.70 en prima de bonos sin amortizar.

Al amortizar la prima de su bono, puede obtener beneficios fiscales durante el transcurso de su posesión del bono, en lugar de tener que esperar hasta que lo venda o hasta que venza. El método requiere que realice un seguimiento de la prima de su bono no amortizado, pero ese es un pequeño precio a pagar por los ahorros de impuestos.

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