Invertir

¿Cómo consiguió YouTube TV medio millón de suscriptores el último trimestre?

El movimiento de cortar el cordón avanza. Gigante de cable Comcast (NASDAQ: CMCSA)perdió otros 273.000 clientes de televisión de pago el último trimestre, mientras que AT&T (Bolsa de Nueva York: T) eliminó otros 627.000 suscriptores de televisión por cable durante el tramo de tres meses que finaliza en septiembre. Ambos son extensiones - y microcosmos - de fuerzas que actúan contra toda la industria de la televisión por cable.

Sin embargo, hay un nombre digno de mención que se opone a esta tendencia de desgaste. El servicio de cable digital YouTube TV ahora atiende a más de 3 millones de espectadores, frente a los 2 millones de su matriz. Alfabeto (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL)confirmados estaban a bordo a principios de este año antes de que se estableciera la pandemia de COVID-19. El equipo de investigación MoffettNathanson estimó que YouTube TV tenía 2.5 millones de clientes de pago a fines de junio, frente a una estimación de 2.3 millones a fines del primer trimestre.

¿Cómo la joven alternativa de cable de Alphabet está eludiendo el movimiento de corte de cables, particularmente después del aumento de precios de julio que hizo que el servicio fuera casi tan caro como el cable convencional? Quizás algunas de las suposiciones generales sobre el costo del cable sean incorrectas. Sin embargo, sobre todo, Google tiene una ventaja de televisión digital que no mucha gente aprecia del todo.



Gente convergiendo en forma de flecha ascendente.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Contrarrestando la tendencia

Para los que no están familiarizados, YouTube TV es la respuesta de Google a las facturas de cable fuera de control. La alternativa entregada por Internet al cable lineal de empresas como Xfinity de Comcast o Comunicaciones de la carta '(NASDAQ: CHTR)Spectrum ofrece la misma combinación de canales que uno esperaría de los incondicionales del cable. Solo necesita un receptor de transmisión que alimente la aplicación YouTube TV.

Excepto, la suposición es que debería estar luchando al igual que el resto de estos distribuidores de videos virtuales / digitales. El servicio de televisión por cable over-the-top comparable de AT&T perdió 37.000 suscriptores el último trimestre, mientras que Sling TV de DISH Network (NASDAQ: PLATO)perdió otros 56.000 de sus 2,3 millones de clientes durante su segundo trimestre de este año.

Y como se señaló, las plataformas de medios de cable más convencionales como Xfinity de Comcast y los servicios de cable de AT&T también perdieron clientes el último trimestre, lo que alargó la racha de pérdidas de la industria. Por ejemplo, AT&T eliminó otros 627.000 suscriptores durante el tramo de tres meses que finaliza en septiembre,

Lo que hace que la hazaña de YouTube sea aún más impresionante es cómo el aumento de precio de $ 5 en julio a un costo mensual de $ 64,99 no pareció ser un problema para los recién llegados a pesar de que esa cifra invade los precios del cable convencional. Esos precios generaron otras 590.000 cancelaciones de cable para los clientes de cable de AT&T el último trimestre y eliminaron a otros 273.000 de los clientes de televisión de Comcast durante el mismo período.

¿Lo que da?

Los datos son la diferencia

YouTube es una plataforma muy reconocida, pero el inversor medio puede no darse cuenta de lo ocupado que está YouTube. El sitio atrae a más de 2 mil millones de usuarios por mes que, en conjunto, ven un promedio de alrededor de mil millones de horas de video todos los días. Estos espectadores generaron $ 5 mil millones en ingresos publicitarios para Alphabet solo en el último trimestre. YouTube también cuenta con más de 30 millones de suscriptores de pago, la mayoría de los cuales pagan por acceder a YouTube Music y videos sin publicidad fuera de YouTube TV.

Al mismo tiempo, el motor de búsqueda de Alphabet, Google, maneja un número total de búsquedas en la web de billones cada año gracias a su gran tamaño. El contador de estadísticas de Global Stats indica que Google es el motor de búsqueda preferido para alrededor del 93% de los usuarios de Internet del mundo, y su sistema operativo Android alimenta aproximadamente el 73% de los dispositivos móviles del mundo. En perspectiva, alrededor de 5 mil millones de personas buscan regularmente en la web, y hay alrededor de 2,5 mil millones de dispositivos Android usados ​​activamente en el mundo.

Cada una de estas búsquedas de Google y cada instancia en la que se utiliza una aplicación de Android le da a Alphabet otra pequeña información potencialmente útil sobre esa persona. Luego, estos datos se convierten en un perfil que, en última instancia, permite a Google entregar anuncios altamente dirigidos a estas personas. Por mucho que los gigantes multifacéticos del cable como Comcast o AT&T sepan de ti, no sabrán tanto de ti como Google.

Por supuesto, no está de más que cada usuario de YouTube esté a solo un par de clics de convertirse en un cliente de YouTube TV.

La comida para llevar

En pocas palabras, Alphabet está reuniendo nuevos clientes de cable en un entorno en el que corte de cordón es la norma porque ya tiene acceso a una gran base de usuarios. Lo más probable es que no se conviertan en clientes de YouTube TV, pero la mayoría de ellos no tienen que convertirse en suscriptores de pago para que Google sea un disruptor en el negocio.

Y ahí está el problema para los accionistas de Alphabet, así como para los inversores de otros nombres de cable.

Con un precio de $ 65 por mes, los 3 millones de clientes de cable virtual de Alphabet todavía están agregando solo alrededor de $ 2,3 mil millones en ingresos a la línea superior por año. Eso es una pequeña fracción de los $ 171 mil millones en ventas que ha generado durante los últimos cuatro trimestres. Podría duplicar su plantilla actual de cable y todavía no mover la aguja de ingresos más amplia de la compañía. Y, sin embargo, desviar clientes de cable de nombres como AT&T y Charter Communications, que obtiene alrededor del 45% de sus ingresos solo de la televisión por cable, podría resultar bastante problemático para esas empresas.



^