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Cómo deben leer los informes de ganancias los inversores novatos

Sería difícil encontrar un dúo de alojamiento de podcasts más dedicado a responder sus preguntas financieras que Alison Southwick y Robert Brokamp; ¡incluso pusieron 'Respuestas' en el nombre de su programa! Esta semana han vuelto a hacerlo, revisando el Motley Fool Respuestas mailbag en busca de acertijos que abordar para sus oyentes. Pero debido a que tres cabezas son mejores que dos, para este episodio, han reclutado al analista senior, e invitado frecuente de podcasts, Ron Gross para ayudar.

En este segmento, le dan al estudiante algunos consejos sobre cómo un principiante inversor puede, y debe, entender la ensalada de números que es un informe de ganancias trimestrales.

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Este video fue grabado el 25 de junio de 2019.

Alison Southwick: La siguiente pregunta proviene de Montash. 'Soy un estudiante que recién está comenzando a incursionar en el mundo de la inversión. Siempre escucho que debería leer los informes de ganancias de las empresas en las que invierte. ¿Qué puedo hacer para entender las cifras? No tengo ni idea de si los números son buenos o malos. ¿Debería leer más análisis de otras personas con conocimientos financieros?



Ron Gross: Esto lo discutimos un poco ...

Southwick: Yo lo hice, si.

Bruto: ... pero podemos volver a visitarlo. Esto es bueno. Creo que siempre es bueno leer lo que dice una empresa centrándose primero en las palabras. Dejemos los números a un lado. Eso tiene que ver con lo que hace una empresa y cómo gana dinero; pero, cada trimestre, ¿cómo le va? El CEO hará comentarios. A menudo habrá una conferencia telefónica donde los analistas pueden hacer preguntas. Así que es muy agradable escuchar lo que la empresa tiene que decir.



Luego, puede mirar los números y concentrarse en las tendencias. No es necesario ser un experto en lo que es un buen margen bruto, o un buen margen operativo, o en cómo calcular el flujo de caja libre. Mira las tendencias. ¿La empresa aumenta sus ingresos cada año? ¿Están aumentando sus ganancias cada año? ¿[Sube y baja continuamente]? ¿Esas cosas tal vez se están deteriorando y cayendo? Observar las tendencias puede decirle mucho y, junto con lo que el CEO le dice sobre su negocio, debería ser suficiente, creo, para el inversor medio.

Southwick: ¿Escuchas mucho las llamadas de ganancias?

Bruto: Los leo más de lo que los escucho.

Southwick: Me pregunto con qué frecuencia se puede decir por el tenor de un CEO lo emocionado que está con el futuro de la empresa. Si son como, '¡Ohhh!'

Bruto: Tienes que tener cuidado, porque algunos directores ejecutivos son vendedores y eso realmente no te gusta. No me gusta cuando los directores ejecutivos hablan mucho sobre el precio de sus acciones. Quiero que hablen del negocio y dejen que las acciones se preocupen por sí mismas. Pero puede evaluar si alguien está realmente optimista sobre el negocio, pero si no concuerda con la apariencia de los números, entonces parece un poco sospechoso, por lo que desea que las dos cosas vayan de la mano.

Southwick: ¿Qué hay de leer los análisis de otras personas?

Bruto: Siempre es bueno si puedes tener en tus manos los análisis de otras personas. A veces es bastante difícil tener en tus manos un Goldman Sachs informe o un Morgan Stanley reporte; pero estamos aquí, como locos, para nuestros miembros y eso es lo que hacemos todo el día, es leer estos informes y ofrecer nuestras opiniones. Definitivamente este es un lugar en el que puede confiar. Y Google también está ahí para ti. Siempre puede buscar en Google una empresa y obtendrá un artículo aquí o allá de un experto financiero o tal vez un analista. Toda esa información también es útil.



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