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Cómo investigar acciones

El análisis de las acciones ayuda a los inversores a encontrar las mejores oportunidades de inversión. Mediante el uso de métodos analíticos al investigar las acciones, podemos intentar encontrar acciones que se negocien con un descuento respecto a su valor real, lo que, por lo tanto, estará en una excelente posición para capturar rendimientos que superen el mercado en el futuro.

Dos hombres profesionales mirando gráficos de cotizaciones en un monitor.

Fuente de la imagen: Getty Images.

1. Conozca los dos tipos básicos de análisis de existencias.

Cuando se trata de analizar acciones, hay dos formas básicas de hacerlo: análisis fundamental y análisis técnico.



    Análisis fundamentalse basa en el supuesto de que el precio de una acción no refleja necesariamente el verdadero valor intrínseco del negocio subyacente. Los analistas fundamentales utilizan métricas de valoración y otra información para determinar si una acción tiene un precio atractivo. El análisis fundamental está diseñado para inversores que buscan excelentes rendimientos a largo plazo.
  • Análisis técnico generalmente asume que el precio de una acción refleja toda la información disponible y que los precios generalmente se mueven de acuerdo con las tendencias. En otras palabras, al analizar el historial de precios de una acción, es posible que pueda predecir su comportamiento futuro de precios. Si alguna vez ha visto a alguien tratando de identificar patrones en gráficos de acciones o discutiendo promedios móviles, esa es una forma de análisis técnico.

Una distinción importante es que el análisis fundamental está destinado a encontrar a largo plazo oportunidades de inversión, mientras que el análisis técnico normalmente se centra en término corto fluctuaciones en los precios. En general, somos defensores del análisis fundamental y creemos que, al centrarse en grandes empresas que operan a precios justos, los inversores pueden ganarle al mercado con el tiempo.

2. Conozca algunas métricas de inversión importantes

Con eso en mente, echemos un vistazo a cuatro de las métricas más importantes y fáciles de entenderinversordebería tener en sukit de herramientas analíticaspara entender unfinanzas de la empresa:

    Relación precio-ganancias (P / E) :Las empresas informan sus ganancias a los accionistas como ganancias por acción, o EPS para abreviar. La relación precio-ganancias, o relación P / E, es el precio de las acciones de una empresa dividido por sus ganancias anuales por acción. Por ejemplo, si una acción se cotiza a $ 30 y las ganancias de la empresa fueron de $ 2 por acción durante el año pasado, diríamos que se cotiza a una relación P / E de 15, o '15 veces las ganancias '. Esta es la métrica de valoración más común en el análisis fundamental y es útil para comparar empresas de la misma industria con perspectivas de crecimiento similares. Relación precio-crecimiento-ganancias (PEG):Diferentes empresas crecen a diferentes ritmos. La relación PEG toma la relación P / E de una acción y la divide por la tasa de crecimiento de ganancias anualizada esperada durante los próximos años para nivelar el campo de juego. Por ejemplo, una acción con una relación P / E del 20 y un crecimiento esperado de las ganancias del 10% durante los próximos cinco años tendría una relación PEG de 2. La idea es que una empresa de rápido crecimiento puede ser 'más barata' que una más lenta. creciendo uno. Relación precio-valor contable (P / B) :El valor en libros de una empresa es el valor neto de todos sus activos. Piense en el valor contable como la cantidad de dinero que teóricamente tendría una empresa si cerrara su negocio y vendiera todo lo que posee. La relación precio-valor contable, o P / B, es una comparación del precio de las acciones de una empresa y su valor contable. Relación deuda-EBITDA:Una buena forma de evaluar la salud financiera es analizar la deuda de una empresa. Hay varias métricas de deuda, pero la relación deuda-EBITDA es buena para que la aprendan los principiantes. Puede encontrar las deudas totales de una empresa en su balance general, y encontrará su EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) en su estado de resultados. Luego convierta los dos números en una razón. Una relación deuda-EBITDA alta podría ser una señal de una inversión de mayor riesgo, especialmente durante las recesiones y otros tiempos difíciles.

3. Mire más allá de los números para analizar las acciones.

Este es quizás el paso más importante del proceso analítico. Si bien a todo el mundo le encantan las buenas ofertas, la investigación y el análisis de acciones son más que solo mirar las métricas de valoración. Es mucho más importante invertir en un buen negocio que en acciones baratas. . Con eso en mente, aquí hay otros tres componentes esenciales del análisis de acciones que debe tener en cuenta:

    Ventajas competitivas duraderas:Como inversores a largo plazo, queremos saber que una empresa podrá mantener (y, con suerte, aumentar) su cuota de mercado a lo largo del tiempo. Por lo tanto, es importante tratar de identificar una ventaja competitiva duradera, también conocida como foso económico, en el modelo comercial de la empresa al analizar las acciones potenciales. Esto puede presentarse de varias formas. Una marca confiable puede otorgar a una empresa poder de fijación de precios, las patentes pueden protegerla de los competidores y una gran red de distribución puede brindarle una ventaja de costos sobre sus pares, solo por nombrar algunos. Gran gestión:No importa qué tan bueno sea el producto de una empresa o cuánto crecimiento se esté produciendo en una industria si las personas equivocadas están tomando decisiones clave. Idealmente, el CEO y otros ejecutivos principales de una empresa tendrán una amplia y exitosa experiencia en la industria e intereses financieros que se alineen con los de los accionistas. Tendencias industriales:Los inversores deben centrarse en industrias que tengan perspectivas favorables de crecimiento a largo plazo. Por ejemplo, durante la última década, el porcentaje de ventas minoristas que se realizan en línea ha aumentado de menos del 5% a más del 11% en la actualidad. Entonces, el comercio electrónico es un ejemplo de una industria con una tendencia de crecimiento favorable. La computación en la nube, la tecnología de pagos y la atención médica son algunos otros ejemplos de industrias que probablemente crecerán significativamente en los próximos años.

Un ejemplo básico de análisis de existencias

Veamos rápidamente un escenario hipotético. Diremos que quiero agregar una acción de mejoras para el hogar a mi cartera y que estoy tratando de decidir entre Deposito de casa (Bolsa de Nueva York: HD)y Lowe's (NYSE: BAJA).

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Primero echaría un vistazo a algunos números. Así es como se comparan estas dos empresas en términos de algunas de las métricas que hemos discutido:

Métrico

Deposito de casa

Lowe's

Relación P / E (últimos 12 meses)

26.4

22.9

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Tasa de crecimiento de ganancias proyectada

7.1%

20.7%

Relación de PEG

3.7

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1.1

Ratio de deuda a EBITDA

1.67

2.34

Fuentes de datos: CNBC, YCharts, Yahoo! Finanzas. Cifras al 5 de noviembre de 2020.

Aquí está la conclusión clave de estas cifras. En realidad, Lowe's parece ser la compra más barata tanto en términos de P / E como de PEG. Lowe's tiene un múltiplo de deuda a EBITDA más alto, por lo que esto podría indicar que Lowe's es el más riesgoso de los dos.

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No diría que ninguna de las dos empresas tiene una ventaja competitiva importante sobre la otra. Se puede decir que Home Depot tiene la mejor marca y red de distribución, pero no tanto como para influir en mi decisión de inversión, especialmente cuando Lowe's parece mucho más atractivo. Soy fanático de ambos equipos de gestión, y la industria de las mejoras para el hogar es una que siempre estar ocupado.

Si cree que estoy eligiendo algunas métricas en las que centrarme y basar mis opiniones en ellas, tiene razón. Y ese es el punto: no existe una manera perfecta de investigar acciones, por lo que diferentes inversores eligen acciones diferentes.

El análisis sólido puede ayudarlo a tomar decisiones inteligentes

Como acabo de mencionar, no existe una forma correcta de analizar las acciones. El objetivo del análisis de acciones es encontrar empresas que usted creemos que son buenos valores y grandes negocios a largo plazo. Esto no solo le ayuda a encontrar acciones que puedan ofrecer una rentabilidad sólida, sino que el uso de métodos analíticos como los que se describen aquí puede ayudarlo a evitar que malo inversiones y pérdida de dinero.



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