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¿Qué tan arriesgado es la tasa de interés del 4% de Coinbase sobre la moneda USD?

Coinbase (NASDAQ: MONEDA), El principal custodio e intercambio de criptomonedas de Estados Unidos, anunció un nuevo programa que paga un rendimiento porcentual anual (APY) del 4% en la moneda estable Moneda USD (CRYPTO: USDC). USDC es la segunda moneda estable más grande del mundo (detrás Atar ) y está respaldado por dólares estadounidenses reales mantenidos en un banco. Dado que se puede canjear en cualquier momento por un dólar estadounidense, su precio se mantiene estable, de ahí el término 'moneda estable'.

Si un USDC es igual a un dólar estadounidense, ¿por qué Coinbase ofrece una tasa de interés del 4% tan generosa? En comparación, la cuenta de ahorros típica paga mucho menos del 1% anual en dólares estadounidenses. Analicemos los detalles de la tasa de interés del USDC de Coinbase para determinar qué tan 'libre de riesgo' es realmente.

Una niña mira su alcancía mientras el sol se pone de fondo.

Fuente de la imagen: Getty Images.



Entendiendo el USDC

Coinbase y Circle fueron los dos fundadores principales de Center, la institución a cargo de USDC. En mayo de 2018, el consorcio publicó el documento técnico del Centro. Según el documento técnico, Center está destinado a proporcionar:

  • Un mecanismo para que los miembros emisores acuñen y quemen / canjeen tokens fiduciarios respaldados por activos, o 'monedas estables', para abordar la volatilidad de los precios.
  • Protocolos para permitir la interoperabilidad global de transacciones de monedas estables en cadenas de bloques públicas utilizando canales estatales para un mayor rendimiento y escalabilidad
  • Reglas de membresía de la red y contratos inteligentes para gobernar, auditar y administrar los participantes de la red con licencia que acuñan, realizan transacciones y canjean monedas estables.

Dicho de otra manera, Center se creó para crear un token fiduciario que proporcione liquidez y estabilidad al mundo de las criptomonedas.

La relación entre el dólar estadounidense y las criptomonedas volátiles

Puede estar pensando que es bastante irónico que una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense esté desempeñando un papel tan crítico en la economía criptográfica. Después de todo, esta relación va en contra de las pasiones articuladas en el Bitcoin (CRYPTO: BTC)papel blanco. Recuperándose de la Gran Recesión, los fundadores de Bitcoin fueron específicamente tratando de reemplazar el dólar estadounidense y las instituciones financieras que actuaron como terceros intermediarios. Sin embargo, Bitcoin no necesita reemplazar la moneda fiduciaria para tener éxito. En muchos sentidos, el valor de Bitcoin será más convincente si puede prosperar en el marco financiero existente.

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La adopción institucional, una protección contra la inflación y un depósito de valor seguro y reconocido a nivel mundial son solo algunas de las razones por las que la famosa inversora de crecimiento Cathie Wood ve que Bitcoin crecerá exponencialmente durante la próxima década. Su tesis, y otras similares, no tienen nada que ver con que Bitcoin reemplace al dólar estadounidense.

Una relación exitosa entre el dólar estadounidense y la criptomoneda es el mensaje que empresas como Coinbase están tratando de llevar a casa cuando hablan de USDC. Como señala Coinbase en sus razones para construir USD Coin: 'Queremos que todos disfruten de la estabilidad de la moneda fiduciaria mundial, el dólar estadounidense. USD Coin permite a las personas no bancarizadas y con poca actividad bancaria en cualquier país tener un activo respaldado en dólares estadounidenses con nada más que un teléfono móvil ''.

Comprender los riesgos del USDC

Nada en este mundo es gratis. Y eso se aplica a la tasa de interés del 4% en dólares estadounidenses.

En la letra pequeña, Coinbase tenía claro que no es un banco que ofrece una cuenta de ahorros en dólares estadounidenses. Y por lo tanto, USDC no está asegurado por FDIC o SIPC. Si bien esta estipulación puede parecer aterradora, en realidad tiene mucho sentido. El USDC puede estar vinculado al dólar estadounidense, pero el gobierno de los EE. UU. No tiene nada que ver con el USDC. Dado que el USDC no es moneda de curso legal, no estará asegurado por el gobierno de EE. UU. Sin embargo, los emisores de la moneda estable USDC de Centre son instituciones financieras reguladas y autorizadas que deben informar sus reservas todos los meses, lo que garantiza que cada USDC esté realmente respaldado por un dólar estadounidense.

El segundo mayor riesgo con el USDC es que es un Ethereum (CRYPTO: ETH)token alojado en la cadena de bloques Ethereum. Eso significa que viene con toda la incertidumbre asociada con la cadena de bloques Ethereum, como las amenazas cibernéticas, así como el temido 'ataque del 51%'. Teóricamente, una participación mayoritaria del 51% podría bloquear el comercio, implementar transacciones fraudulentas e interrumpir toda la red. Dado el tamaño y el interés diversificado de Ethereum, esto sería increíblemente difícil de lograr. Pero es un riesgo, sin embargo.

El tercer riesgo tiene que ver con la propia tasa de interés. Coinbase se reserva el derecho de cambiar el 4% APY. Esto presenta un desafío para la planificación de inversiones, así como para los jubilados que pueden depender de un rendimiento estable para complementar sus ingresos.

El comprador tenga cuidado

El mundo de las criptomonedas se está volviendo más sofisticado, lo que abre la puerta a nuevos productos financieros. A los inversores les iría bien no dar por sentadas las ofertas de tipos de interés . Un rápido Google busque, y verá tasas de interés de dos dígitos en las monedas estables de plataformas no acreditadas. Como mencionó Coinbase en su comunicado de prensa, es importante leer los términos y condiciones completos para asegurarse de que las plataformas no presten sus monedas estables a fuentes sospechosas.

A pesar de que Coinbase es una de las plataformas de mayor reputación, probablemente sea mejor no invertir en USDC únicamente por su tasa de interés, a menos que crea en el futuro de Bitcoin y Ethereum. El USDC puede no ser volátil, pero está vinculado al mundo de las criptomonedas y todos los riesgos que conlleva. Sin embargo, para los inversores que buscan complementar sus billeteras criptográficas con una posición de efectivo que genera una tasa de interés considerable, la oferta de USDC de Coinbase parece un trato muy atractivo.



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