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Cómo acortar una acción

A veces, los inversores se convencen de que es más probable que una acción baje de valor que suba. Si ese es el caso, los inversores pueden potencialmente ganar dinero cuando el valor de una acción baja mediante el uso de una estrategia llamada Venta corta . También conocido como cortocircuito de una acción, la venta al descubierto está diseñada para darle una ganancia si el precio de la acción de la acción que elige vender en corto baja, pero también puede perder dinero si el precio de la acción sube.

Gráfico de acciones que apunta hacia abajo junto a la cara de Alexander Hamilton desde el billete de $ 10.

Fuente de la imagen: Getty Images.

¿Por qué acortaría una acción?

Por lo general, puede decidir vender una acción en corto porque siente que está sobrevalorada o que disminuirá por alguna razón. Dado que el cortocircuito implica tomar prestadas acciones que no posee y venderlas, una disminución en el precio de la acción le permitirá volver a comprar las acciones con menos dinero del que recibió originalmente cuando las vendió.



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Sin embargo, existen otras situaciones en las que puede resultar útil poner en corto una acción. Si posee una acción en una industria en particular, pero desea protegerse contra un riesgo de toda la industria, entonces vender en corto una acción de la competencia en la misma industria podría ayudarlo a protegerse contra pérdidas. Poner en corto una acción también puede ser mejor desde una perspectiva fiscal que vender sus propias participaciones, especialmente si anticipa un movimiento a la baja a corto plazo del precio de la acción que probablemente se revertirá.

¿Cómo acortar una acción?

Para utilizar una estrategia de venta en corto, debe pasar por un proceso paso a paso:

  1. Identifique las acciones que desea vender al descubierto.
  2. Asegúrese de tener una cuenta de margen con su corredor y los permisos necesarios para abrir una posición corta en una acción.
  3. Ingrese su orden corta para el número apropiado de acciones. Cuando envíe la orden, el corredor le prestará las acciones y las venderá en el mercado abierto en su nombre.
  4. En algún momento, deberá cerrar su posición corta comprando las acciones que vendió inicialmente y luego devolviendo las acciones prestadas a quien se las haya prestado, a través de su empresa de corretaje.
  5. Si el precio bajó, pagará menos para reemplazar las acciones y se quedará con la diferencia como beneficio. Si el precio de las acciones subió, entonces le costará más recomprar las acciones, y tendrá que encontrar ese dinero extra en otro lugar, sufriendo una pérdida en su posición corta.

Un ejemplo simple de una transacción de venta corta

Así es como las ventas en corto pueden funcionar en la práctica: supongamos que ha identificado una acción que actualmente cotiza a $ 100 por acción. Cree que las acciones están sobrevaloradas y cree que es probable que su precio baje en un futuro próximo. En consecuencia, decide que quiere vender 100 acciones en corto. Sigue el proceso descrito en la sección anterior e inicia una posición corta.

Cuando venda las acciones en corto, recibirá $ 10,000 en efectivo, menos lo que su corredor le cobre como comisión. Ese dinero se acreditará en su cuenta de la misma manera que cualquier otra venta de acciones, pero también tendrá la obligación de pagar las acciones prestadas en algún momento en el futuro.

Ahora digamos que la acción cae a $ 70 por acción. Ahora puede cerrar la posición corta comprando 100 acciones a $ 70 cada una, lo que le costará $ 7,000. Recogiste $ 10,000 cuando iniciaste el puesto, por lo que te quedan $ 3,000. Eso representa su ganancia, nuevamente, menos los costos de transacción que su corredor le cobró junto con la venta y compra de las acciones.

¿Cuáles son los riesgos de vender una acción en corto?

Tenga en cuenta que el ejemplo de la sección anterior es lo que sucede si la acción hace lo que usted cree que hará: declina.

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El mayor riesgo involucrado con las ventas en corto es que si el precio de las acciones aumenta drásticamente, es posible que tenga dificultades para cubrir las pérdidas involucradas. Teóricamente, el cortocircuito puede producir pérdidas ilimitadas; después de todo, no hay un límite superior a lo alto que puede subir el precio de una acción. Su corredor no requerirá que tenga un suministro ilimitado de efectivo para compensar las pérdidas potenciales, pero si pierde demasiado dinero, su corredor puede invocar un llamada de margen - lo que le obliga a cerrar su posición corta mediante la recompra de las acciones en lo que podría resultar el peor momento posible.

Además, los vendedores en corto a veces tienen que lidiar con otra situación que los obliga a cerrar sus posiciones de forma inesperada. Si una acción es un objetivo popular de los vendedores en corto, puede ser difícil encontrar acciones para pedir prestada. Si el accionista que presta las acciones al vendedor en corto quiere recuperar esas acciones, tendrá que cubrir el corto - su corredor le obligará a recomprar las acciones antes de que lo desee.

Tenga cuidado con las ventas en corto

La venta en corto puede ser una forma lucrativa de obtener ganancias si una acción pierde valor, pero conlleva un gran riesgo y solo deben intentarlo inversores experimentados. E incluso entonces, debe usarse con moderación y solo después de una evaluación cuidadosa de los riesgos involucrados.

Preguntas y respuestas de expertos

The Motley Fool tuvo la oportunidad de conectarse con una experta en cortos: Sofia Johan, profesora asociada en el departamento de finanzas de la Facultad de Negocios de la FAU.

Sofia Johan, profesora asociada en el departamento de finanzas de la Facultad de Negocios de la FAU. Sus áreas de especialización e interés de investigación incluyen cuestiones legales y éticas en los mercados financieros, finanzas empresariales y regulación de los mercados financieros en todo el mundo.

The Motley Fool: Las ventas en corto pueden ser riesgosas, pero también lucrativas. ¿Cuáles son los principales beneficios y riesgos a considerar al vender una acción en corto?

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Johan: La compensación entre riesgo y recompensa no es nueva para ningún inversor, pero en las ventas en corto encuentro una falta de comprensión de los riesgos. El beneficio es simple. Como inversor, no solo puede beneficiarse comprando acciones cuando los precios suben, sino también cuando los precios bajan. No es una estrategia nueva para inversores más sofisticados, pero creo que, lamentablemente, los acontecimientos recientes han puesto de relieve la belleza de las ventas en corto a los inversores minoristas. Recientemente leí en alguna parte que hasta una cuarta parte del volumen de operaciones en los mercados de valores de EE. UU. Son posiciones cortas. Los beneficios de acortar el mercado, si se hace bien, no solo se aplican a los inversores. Sí, como inversor, 'se está beneficiando de la miseria', pero también está proporcionando liquidez al mercado. Las posiciones cortas facilitan la fijación de precios para los participantes del mercado, lo que evita potencialmente que otros inversores paguen en exceso. El riesgo es que muchos inversores no comprenden necesariamente cómo funciona el mercado, por ejemplo, cómo la manipulación del mercado puede exacerbar el riesgo.



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